Het afdekken van valutaposities of andere vormen van blootstelling aan de forex (valutamarkt) is een vaardigheid die enige tijd kan duren om te leren, afhankelijk van het soort bescherming dat u nodig heeft. Als u meer wilt weten over hedging en de beste manier om het forexrisico te beperken, lees dan verder voordat u een valutahedgepositie uitvoert.
Inhoud
Zodra u begint met handelen in forex of als u een fundamentele valutablootstelling heeft, kunt u de behoefte voelen om u te beschermen tegen marktrisico zonder uw positie volledig te sluiten.
'Hedgen' is uzelf beschermen tegen risico's, en de transactie die u daarvoor uitvoert, is een 'afdekking'. Hedges kunnen u geheel of gedeeltelijk beschermen tegen marktrisico door een compenserende marktblootstelling aan uw oorspronkelijke positie.
In veel gevallen is een gedeeltelijk compenserende spottransactie geschikt om een spot forexpositie in een valutapaar af te dekken tijdens een ongewenste risicoperiode. Als een ongewenst valutarisico langer is dan de contante leveringsdatum, kunnen valutaproducten zoals termijncontracten, futures en optiecontracten worden gebruikt als effectieve afdekkingen.
Sommige forexhandelaren in de detailhandel gebruiken de term 'hedging' specifiek om te verwijzen naar het hebben van een open maar compenserende positie in een valutapaar met hun online broker. Deze praktijk is niet toegestaan in sommige landen, met name de VS, waar van detailhandelaren wordt verwacht dat ze de initiële positie eenvoudigweg sluiten in plaats van deze af te dekken door twee compenserende posities open te houden in hetzelfde valutapaar.
Tenzij ze zich volledig richten op handel, zullen de meeste forex handelscursussen een sectie over hedging hebben. Hoewel het minder gebruikelijk is bij handelaren die daadwerkelijk forexrisico willen nemen, is het idee om het forexrisico te verminderen via hedging vooral populair bij bedrijven die valutahedging als een voorzichtige strategie voor risicobeheer beschouwen. Bedrijven nemen over het algemeen liever geen significante risico's die ze niet begrijpen of die ze niet in huis hebben om actief te managen.
Houd rekening met de winsten en verliezen die gepaard gaan met een afgedekte positie waarin een handelaar 1 miljoen euro long is voor spotwaarde en die positie heeft afgedekt met een korte transactie van 1 miljoen euro ook voor spotwaarde, zodat hun nettoblootstelling 0 is. Een termijncontract kan worden gebruikt in plaats van een spotcontract bij het afdekken van een bekende blootstelling voor een valutadatum die verder gaat dan de spotprijs.
Als de EUR/USD-wisselkoers beweegt van 1.2500 naar 1.3000, dan wordt hun +$50.000 aan winst op de aanvankelijke lange europositie volledig gecompenseerd door hun -$50.000 aan verliezen op de korte eurohedgepositie.
Het afdekken van een blootstelling met behulp van een lang optiecontract wordt iets ingewikkelder en is doorgaans het meest geschikt voor het afdekken van voorwaardelijke blootstellingen die zich kunnen voordoen. Deze onzekerheid is meestal omdat de blootstelling afhangt van iets dat gebeurt, zoals een bedrijf dat mogelijk een contract krijgt in een biedingswedstrijd.
Overweeg in dit voorbeeld de situatie als de voorwaardelijke blootstelling is voor de noodzaak om 1 miljoen euro te kopen tegen 1.2500 en gedurende een maand van bieden aanhoudt. Dit geeft het bedrijf een mogelijke korte blootstelling aan de EUR/USD-wisselkoers tegen de contractuele koers, en het kan dan een 1 maand euro call/U.S. dollarputoptie met een uitoefenprijs van 1.2500 om hun risico af te dekken voor het geval ze het contract winnen.
Als de markt uiteindelijk boven de uitoefenprijs van 1.2500 uitkomt op expiratie, dan wordt de optie uitgeoefend of terugverkocht, maar wordt als waardeloos opgegeven als de markt onder dat tarief uitkomt. Net als een verzekeringspolis kost die optie-aankoop het bedrijf een premie. De waarde van de premie is onder andere afhankelijk van de geldende contante koers en de 1-maands termijnkoers en de impliciete volatiliteit voor EUR/USD.
De EUR/USD put-optie heeft een break-even koers van 1.2500 plus de betaalde optiepremie, omgezet in dezelfde voorwaarden als de wisselkoers. Dus als er een premie van $ 30.000 is betaald, is die conversie 0,0300 op basis van de volgende berekening:
$ 30.000 premie/1 miljoen euro notioneel bedrag = 0,0300 Amerikaanse dollar per euro
Het toevoegen van die 0,0300 aan de contractuele wisselkoers van de optie of uitoefenprijs van 1,2500 levert een break-even koers van 1,2800 op.
Met behulp van hun optie kan het bedrijf 1 miljoen euro kopen tegen 1.2500 als de markt stijgt en de blootstelling zich materialiseert, maar als de blootstelling niet werkelijkheid wordt omdat het bod is verloren, kan de optie worden terugverkocht voor wat het waard is zodra die situatie wordt duidelijk.
De risico's die gepaard gaan met het afdekken van een forexpositie zijn over het algemeen lager dan de risico's die u zou nemen als u niet afgedekt blijft. Als u echter niet volledig afdekt, of als een verwachte blootstelling uitblijft, kunt u worden blootgesteld aan het risico van een afdekking, net zoals u zou doen als u die nettopositie als speculatieve transactie had ingenomen.
Een ander risico verbonden aan hedging is dat de onderliggende positie winstgevend kan zijn gebleken, maar het gebruik van een hedge geheel of gedeeltelijk elimineerde die winst. Dit resulteert in een teleurstellende gemiste kans, een slechtere concurrentiepositie bij het bieden of zelfs kritiek van het management over de manier waarop met het forexrisico is omgegaan.
Aangezien hedging over het algemeen gericht is op het verminderen van risico's, zijn de risico's met forex hedging over het algemeen lager dan de risico's die u zou nemen als u de oorspronkelijke positie ongedekt zou laten. Hedging werkt daarom meestal goed als de initiële positie of onderliggende blootstelling geld zou hebben verloren, omdat de hedge je dat verlies compenseert.
Het gebruik van een hedge is vaak controversiëler wanneer uw onderliggende positie of blootstelling uiteindelijk blijkt te profiteren van de wisselkoersbeweging die u later ziet. Dit kansverlies r kan het concurrentievermogen van een bedrijf verminderen vanwege het verlies dat u moet nemen op een hedge.
Als u een online handelaar bent, kan het selecteren van de beste forex-makelaar om een valutapositie af te dekken, afhangen van waar u woont. Terwijl handelaren die buiten de VS wonen over het algemeen kunnen hedgen tijdens het handelen, mogen in de VS gevestigde handelaren doorgaans geen compenserende posities innemen bij een online broker die wordt gereguleerd door de National Futures Association (NFA).
Een NFA-regel
We raden u aan de volgende makelaars te bekijken:
FOREX.com is een vooraanstaande in de VS gevestigde forex-makelaar, maar aangezien het wordt gereguleerd door de NFA, kunt u deze makelaar niet gebruiken om afdekkingsposities in te nemen op dezelfde handelsrekening als u in de VS bent gevestigd.
Lees recensie
U kunt echter 2 verschillende accounts openen, met een
FOREX.com biedt forex trading in meer dan 80 valutaparen en heeft een directe markttoegang (DMA) optie voor goed gefinancierde handelaren. De makelaar maakt handel mogelijk via de populaire MetaTrader 4- en 5-platforms die elk mobiele en webgebaseerde versies hebben, en ondersteunt ook markttoegang via NinjaTrader en zijn eigen ForexTrader Pro-platform.
Lees de volledige FOREX.com-recensie van Benzinga
Lees recensie
IG is een bekroonde makelaar met een wereldwijde aanwezigheid die over het algemeen forex hedging-transacties toestaat die worden uitgevoerd door klanten niet gebaseerd in de
U kunt via deze makelaar valutaparen verhandelen met behulp van contracts for difference (CFD's) of de DMA-service. IG.com biedt 24-uurs klantenservice met experts.
De nummer 1 forex-makelaar in het VK biedt ook een handelsservice in aandelen, op de beurs verhandelde fondsen (ETF's), indexen, cryptocurrencies en grondstoffen. IG ondersteunt MetaTrader 4 en heeft een mobiele app voor zowel Android- als iOS-apparaten.
Het heeft ook verschillende onderzoeksopties, waaronder handelsstrategieën, rapporten, nieuws en educatief materiaal.
Lees recensieHet in Ierland gevestigde AvaTrade is een andere gerenommeerde online broker die forex trading-klanten ook in staat stelt om hedging-transacties te gebruiken. AvaTrade is ook gereguleerd binnen de EU en voldoet aan de Markets in Financial Instruments Directive (MiFID) en de herziene MiFIR.
Naast valutaparen biedt deze wereldwijde broker toegang tot meer dan 250 verhandelbare instrumenten, waaronder CFD's, indexen, obligaties, ETF's en cryptocurrencies.
Handelaren kunnen het populaire, gratis MetaTrader 4-platform gebruiken, evenals de eigen platforms van de makelaar, voor desktop-, web- en mobiele handel. De makelaar biedt ook educatief materiaal, inclusief videozelfstudies.
Lees de volledige AvaTrade-recensie van Benzinga
Als u een detailhandelaar bent, wilt u misschien het forexrisico afdekken als u denkt dat de markt aanzienlijk tegen u ingaat en mogelijk niet binnen uw positietijdsbestek herstelt. U kunt er ook voor kiezen om de positie volledig te sluiten, wat verplicht zou zijn voor in de VS gevestigde forexhandelaren in de detailhandel vanwege de FIFO-regel van de NFA
Hedging lijkt vaak het meest verstandig voor handelaren in tijden van opmerkelijke volatiliteit, zoals tijdens nieuwsaankondigingen, verkiezingen of grote economische gegevenspublicaties.
Aan de andere kant, als u forexrisico's voor een bedrijf beheert, is het afdekken van blootstellingen vaak zinvol, zodat uw bedrijf zich in plaats daarvan kan concentreren op zijn kernproducten en -diensten in plaats van op fluctuerende wisselkoersen.
CedarFX factureert zichzelf als 's werelds eerste milieuvriendelijke makelaar en maakt het gemakkelijk om te handelen en terug te geven aan de planeet. U kunt een 0% commissie-account of een Eco-account kiezen - of meerdere accounts openen om aan al uw behoeften te voldoen.
CedarFX biedt toegang tot een breed scala aan verhandelbare effecten, waaronder aandelen, futures, grote en exotische forex-paren, cryptocurrencies en meer. Hoewel CedarFX een paar extra educatieve bronnen zou kunnen introduceren, blijft de makelaar een unieke optie voor handelaren die geïnvesteerd hebben in teruggeven.
Beste voor
IG is een uitgebreide forex broker die volledige toegang biedt tot de valutamarkt en ondersteuning biedt voor meer dan 80 valutaparen. De makelaar biedt alleen forexhandel aan zijn in de VS gevestigde klanten, de makelaardij doet het spectaculair goed. Beginnende handelaren zullen dol zijn op de intuïtieve mobiele en desktopplatforms van IG, terwijl gevorderde handelaren zullen genieten van de selectie van indicatoren en grafiekhulpmiddelen van het platform. Hoewel IG aan zijn klantenservice en vergoedingen zou kunnen werken, is de makelaar een aanwinst voor nieuwe forextraders en voor degenen die de voorkeur geven aan een meer gestroomlijnde interface.
Beste voor
FOREX.com is een one-stop-shop voor forextraders. Met een enorm scala aan verhandelbare valuta, lage accountminima en een indrukwekkend handelsplatform, is FOREX.com een uitstekende keuze voor makelaars die op zoek zijn naar een thuisbasis voor hun valutahandel. Zowel nieuwe handelaren als ervaren veteranen zullen dol zijn op het uitgebreide onderwijs- en onderzoekscentrum van FOREX.com dat gratis, informatieve forex handelscursussen biedt op meerdere vaardigheidsniveaus. Hoewel FOREX.com indrukwekkend is, onthoud dat het geen standaard broker is.
Beste voor