'Hoe Explorance profiteerde van een nationaal partnerschap tussen Espresso Capital en RBC om een ​​strategische acquisitie te financieren' is een bijdrage van CVCA-leden Royal Bank of Canada (RBC) en Espresso Capital.

In 2004, Samer Saab besloot een sprong in het diepe te wagen. Hij verliet zijn baan als productmanager bij een softwarebedrijf in Montreal en begon zijn eigen bedrijf. Verkenning , het bedrijf dat hij vervolgens oprichtte, werd al snel een toonaangevende leverancier van reisanalyses voor meer dan 750 organisaties wereldwijd, waaronder 25 procent van de beste universiteiten ter wereld en een derde van de Fortune 100. Met het hoofdkantoor in Montreal en kantoren in Chicago , Chennai, Melbourne, Amman, Londen en Amsterdam, heeft Explorance tegenwoordig klanten over de hele wereld in de academische wereld, ondernemingen, adviesbureaus en de overheid. Het bekroonde bedrijf biedt zijn klanten reisanalyseoplossingen voor hun leerlingen, werknemers en klanten om hen te helpen hun bedrijf te ontwikkelen en te laten groeien.

Kort na de oprichting van Explorance nam Samer een bewuste beslissing om zijn gebruik van extern kapitaal te minimaliseren om het bedrijf te laten groeien. Hij was vastbesloten om de controle over zijn bedrijf te behouden en wilde zeker niet lijden onder de verwatering die gepaard zou gaan met het aantrekken van eigen vermogen. "De baas zijn over ons eigen lot en zeggenschap hebben over hoe het bedrijf zich ontwikkelde, was altijd een topprioriteit", zegt hij.

Maar in 2018 deed zich een kans voor die Samer dwong zijn positie te heroverwegen. Hij kreeg plotseling de kans om Metrics that Matter . te verwerven (MTM), van Gartner , een bedrijf dat leer- en ontwikkelingsgegevens en analyseoplossingen voor de zakelijke markt levert. Wat het vooruitzicht om MTM over te nemen zo aantrekkelijk maakte, was dat het Explorance in staat zou stellen zijn positie in de leeromgeving van ondernemingen snel te verstevigen met een toonaangevende en gespecialiseerde oplossing. Grote overnames zijn natuurlijk niet goedkoop. Als hij vooruit wilde gaan, zou Samer een injectie van extern kapitaal nodig hebben.

De noodzaak om snel te handelen

Terwijl hij probeerde de MTM-deal te financieren, stuitte Samer op een aantal hindernissen. Niet alleen was hij erg voorzichtig en geduldig met een beslissing die verwatering met zich mee zou brengen en nieuwe spelers rond de beslissingstafel zou brengen, tijd was ook van essentieel belang. Hij zou binnen een paar weken financiering nodig hebben om te voldoen aan het korte tijdsbestek dat de verkopers hadden opgelegd. Samer begon zijn opties af te wegen en deed enkele interessante ontdekkingen. Het bleek bijvoorbeeld dat traditionele kredietverstrekkers gewoon niet geschikt waren voor zo'n snelle transactie. Hij kwam er ook snel achter dat veel kredietverstrekkers nog steeds moeite hebben om de realiteit en kansen van SaaS-bedrijven volledig te begrijpen. Ze hebben nog geen adequate aanpak bedacht om snelgroeiende SaaS-bedrijven zoals Explorance te ondersteunen.

"Snelheid en durf waren zeker problemen", herinnert Samer zich, "maar dat gold ook voor het gebrek aan bekendheid en comfort van veel investeerders met de SaaS-industrie. Het volstaat te zeggen dat we het moeilijk zouden hebben gehad om in zo'n korte tijd een gunstige venture capital- of private equity-deal te sluiten. Bovendien wilden we samenwerken met een investeerder die vloeiender is en die SaaS echt begrijpt.”

Tijd was van essentieel belang om de overname tot een goed einde te brengen. Maar tijd was ook de grootste risicofactor om Samer de steun te ontzeggen die hij nodig had om de kans waar te maken.

Op zoek naar andere oplossingen sprak Samer met Patrick Caden , Associate Vice-President, Technology Banking bij Royal Bank of Canada (RBC) , die al senior leningen verstrekte om aan de werkkapitaalbehoeften van het bedrijf te voldoen. In de wetenschap dat Explorance niet kon vertrouwen op seniorleningen om zijn acquisitiestrategie te financieren, stelde Patrick Samer in juli 2018 voor aan Jean-Michel Domard , een directeur bij Espresso Capital . Het gesprek dat Samer zijn ogen had geopend voor de voordelen van durfschulden, tekende al snel in en ontving het benodigde kapitaal.

Door samen te werken, kunnen Espresso en RBC de beste kapitaal- en bankoplossingen bieden”, zegt Samer. “Niet alleen dat, ze koppelen dat kapitaal aan branche-expertise die hen helpt Canadese technologie-ondernemers te ondersteunen in elke fase van hun groeitraject. Ik weet dat we slechts een van de vele bedrijven zijn die de vruchten van die samenwerking hebben geplukt.”

Een geweldige setup voor de toekomst

Voor Samer en team is de overname van Metrics that Matter door Explorance een zegen geweest, omdat het bedrijf zijn waarde en impact al aanzienlijk heeft kunnen vergroten. "We hebben nu wat werk te doen om onze bedrijven te integreren en de sterke waardecreatie die we van de overname hebben verwacht, te verstevigen", legt Samer uit. “Maar als we dat eenmaal hebben bereikt, zijn we een veel groter bedrijf, met een veel grotere impact en met een veel hogere waardering. Dat zal van cruciaal belang zijn als we in de toekomst aanvullende financiering willen aantrekken.”

Samer zegt dat hij zeker weer gebruik zou maken van durfkapitaal. “Venture debt was voor ons de perfecte oplossing om de overname te financieren”, zegt hij. ​“Onze ervaring is overweldigend positief en heeft ons echt geholpen om ons te positioneren voor de toekomst.”

In 2018 lanceerden Royal Bank of Canada (RBC) en Espresso Capital een nationaal partnerschap om te voldoen aan de unieke bank- en financieringsbehoeften van de snelgroeiende technologiesector in Canada. U kunt meer te weten komen over hun partnerschap hier .