Wilt u beleggingsfondsen met een hoger rendement dan een benchmark met een lager risico? Dan is hier een gemakkelijke manier om ze te spotten!

Om dit te doen, moeten we eerst "retour" definiëren. Dit is eenvoudig, we gebruiken gewoon de jaarlijkse aangifte ook wel samengestelde groei op jaarbasis (CAGR) genoemd, ook wel IRR of XIRR genoemd. Dan definiëren we "risico".

In tegenstelling tot rendement kan risico op veel manieren worden gedefinieerd. De eenvoudigste en meest voorkomende risicomaatstaf is de standaarddeviatie . We kijken naar het dagelijkse rendement van een beleggingsfonds en bepalen hoeveel dit afwijkt van het gemiddelde dagelijkse rendement over bijvoorbeeld een jaar of drie jaar. Dit vertelt ons hoe volatiel het fonds is.

We zullen dus een fonds met een lager risico definiëren als een fonds met een lagere standaarddeviatie dan een benchmark. Dat is een lagere volatiliteit dan een benchmark. We zullen een fonds met een hoger rendement definiëren als een fonds met een hoger rendement dan een benchmark (uiteraard!)

De vraag is nu, hoe screenen we op fondsen met een lager risico en een hoger rendement. Eerst moeten we beslissen over de duur. Hoe zit het met fondsen met een lager risico en een hoger rendement in de afgelopen 1,2,3,4 en 5 jaar? Dat is een redelijk robuust filter. Het doel van elke screening is om het aantal fondsen te verminderen, maar het mag niet worden teruggebracht tot een of twee fondsen, omdat zo'n lijst te variabel zal zijn. De bovenstaande voorwaarden maken de klus goed.

Beleggingsfondsen shortlisten met lager risico en hoger rendement

Laten we eens kijken naar de gegevens van de afgelopen vijf jaar. Om te beginnen hebben we 368 aandelenfondsen in het mandje. We definiëren eerst het Excess rendement van het fonds =vijfjaarsrendement van het fonds minus het vijfjaarsrendement van de index. Dus als het extra rendement positief is, betekent dit dat het fonds de index heeft verslagen en vice versa.

Vervolgens definiëren we het Excessrisico van het fonds =vijfjaars standaarddeviatie van het fonds minus vijfjaars standaarddeviatie van de index. Dus als het overrisico van het fonds negatief is, betekent dit dat het fonds een lager risico heeft genomen dan de index en vice versa.

Het is duidelijk dat we op zoek zijn naar fondsen met een positief extra rendement en een negatief extra risico. Dergelijke fondsen zouden de benchmark hebben verslagen door een lager risico te nemen. Stel dat we het extra rendement (verticale as) uitzetten tegen het extra risico van alle fondsen, dan krijgen we dit.

We hebben nu vier secties. Hiervan is duidelijk degene die in het rood is gemarkeerd - lager rendement en hoger risico, een nee-nee. De rest is oké, maar die binnen de blauwe rechthoek - hoger rendement en lager risico zijn speciaal. Alle fondsen hier zijn precies wat we zoeken.

Dit is echter pas over vijf jaar. We kunnen dit veel strakker maken door te eisen dat fondsen de benchmark verslaan met een lager risico over 1,2,3,4 en 5 jaar. Voor juni 2020 resulteert dit in slechts 8 fondsen in deze categorieën.

Deze screening met lager risico en hogere beloning wordt automatisch toegepast in de freefincal-screener voor beleggingsfondsen. Dit is een videogids voor het gebruik van de screener.

Om de maandelijkse shortlist van fondsen te verkrijgen met een lager risico en een hoger rendement, kunnen lezers onze maandelijkse screenings van beleggingsfondsen raadplegen (de laatste zou de eerste op de lijst zijn). Naast de bovenstaande screening,