ELSS-beleggingsfondsen worden vaak verkocht met een onjuiste toonhoogte:aangezien ze in aanmerking komen voor belastingbesparing op grond van sectie 80C, wordt elke fondseenheid gedurende drie jaar vanaf de aankoopdatum vergrendeld. AMC's en verkopers stellen dat ELSS-beleggingsfondsen een beter rendement of een lager risico kunnen bieden vanwege deze lock-in . In dit artikel wordt uitgelegd waarom dit onjuist is en er zijn geen gegevens om te ondersteunen dat ELSS-fondsen een beter rendement of een lager risico kunnen bieden.
Als u de website van MotialOswal MF bezoekt, ziet u deze afbeelding (vierde afbeelding in de slider). Er staat:"wanneer uw beleggingen zijn vergrendeld, hoeft u zich geen zorgen te maken over marktvolatiliteit".
Juridisch gezien betekent dit alleen dat het geen zin heeft om u zorgen te maken over volatiliteit wanneer uw belegging is geblokkeerd voor aflossingen - omdat u niet kunt uitstappen! Wat is de nominale betekenis van de verklaring en hoe zou een typische belegger deze interpreteren?
Het betekent op zijn minst dat ELSS-fondsen een ander volatiliteitsprofiel hebben in vergelijking met andere fondsen. Is dit zo? Bieden ELSS-fondsen een beter rendement, zoals sommigen beweren? Laten we hier even over nadenken voordat we de gegevens in overweging nemen. De meeste ELSS-fondsen zijn open-end. Dat wil zeggen, beleggers kunnen vrij beleggen en vrij verzilveren van eenheden ouder dan drie jaar.
Stel dat een AMC een nieuw ELSS-fonds introduceert. Er zal een NFO-periode van twee weken zijn en het fonds (indien open-end) zal na een paar weken opengaan voor nieuwe inschrijvingen. Er zal de eerste drie jaar geen uitstroom uit het fonds zijn vanwege de lock-in en alleen instroom.
Daarna zouden eenheden die zijn belegd door degenen die in de NFO-periode of dichtbij deze zijn belegd, vrij kunnen worden ingewisseld. Naarmate het fonds ouder wordt, zou het aantal eenheden dat in aanmerking komt voor aflossing blijven toenemen. Na een tijdje zal er geen praktisch verschil meer zijn tussen een ELSS-fonds en een ander fonds.
Hieronder staan de rendementspreads en volatiliteitspread (standaarddeviatie) van ELSS-fondsen (blauw) en andere fondsen. Andere fondsen verwijzen hier naar large cap, large en mid cap, mid cap, small cap, indexfondsen, waardefondsen, contrafondsen, dividendrendementfondsen en agressieve hybride fondsen.
De horizontale as is gewoon het aantal fondsen en heeft geen betekenis. Focus op de spreiding op de verticale as. Dit geeft de spread weer tussen het minimale rendement/volatiliteit en het maximale rendement/volatiliteit. De retouren zijn in aflopende volgorde gesorteerd.
Merk op dat er praktisch geen verschil is in de rendementsspreiding of volatiliteitsspreiding van ELSS-fondsen in vergelijking met andere gediversifieerde fondsen. Dezelfde informatie wordt hieronder weergegeven voor drie en acht jaar.
Conclusie: Er is niets bijzonders aan de lock-in van ELSS-fondsen. Ze bieden net zoveel rendement of net zoveel risico als alle andere gediversifieerde fondsen. Gebruik ELSS-fondsen alleen als je ze nodig hebt! U kunt onze ELSS-selectiegidsen raadplegen:
QCD's:gebruik deze belastingstrategie om meer uit RMD's van 2018 te halen
Gepensioneerden, krijg geen gestrande jacht terug
Krijgt u veiligere schuldfondsen met de nieuwe maatregelen van SEBI?
15-jarige SIP-rendementen voor 71 van de 148 aandelen-MF's zijn minder dan 10%
ELSS Mutual Funds:zeven consistente artiesten
Kan ik een beter rendement halen uit aandelen in plaats van aandelenfondsen?
Gerichte fondsen - basisprincipes en meer