De overname van Husky Injection Moulding Systems Ltd. van $ 5 miljard was goed voor driekwart van de totale PE-investering in het eerste kwartaal van 2018

De Canadese investeringsactiviteit in private equity kende een trager kwartaal in het eerste kwartaal van 2018 met $ 6,5 miljard geïnvesteerd in 137 deals. $ 5 miljard van dat totaal was afkomstig van de buy-out van Husky Injection Molding Systems Limited met deelname van CVCA-lid OMERS Private Equity Incorporated . Afgezien van deze deal is er een aanzienlijke afkoeling van de activiteit in het eerste kwartaal van 2018, zonder deals tussen $ 500 miljoen en $ 1 miljard en slechts 4 deals tussen $ 100 miljoen en $ 500 miljoen.

61% van alle deals in het eerste kwartaal van het jaar waren in het kleine segment van het marktsegment (deals van minder dan $ 25 miljoen), wat gelijk was aan het aandeel van vorig jaar. Slechts 7% van de deals werd gesloten in de kleine tot middelgrote markt ($ 25 miljoen - $ 100 miljoen), vergeleken met het aandeel van 11% in 2017.

21% van de private equity-deals in het eerste kwartaal van 2018 werd gesloten in de industriële en productiesector, met 15% in de sector informatie- en communicatietechnologie (ICT).

"Nu de waarderingen blijven stijgen, ervaart de grotere buy-outkant van Canada's private equity-activiteit een vertraging", zei Mike Woollatt , CEO, CVCA. "Hoewel er nog steeds veel activiteit is aan de kant van de groeiaandelen, lijken veel buy-outbedrijven gefocust op verkopen versus kopen op de Canadese markt."

Het tempo van de exits van private equity vertraagde ook, met slechts 24 exits in het eerste kwartaal van het jaar (totaal $ 8,7 miljard) vergeleken met 2017 met 152 exits (in totaal $ 10,8 miljard).

$690M geïnvesteerd in meer dan 139 VC-deals in Q1; 6% hoger dan Q1 2017

2017 was zelfs beter dan eerder gemeld vanwege een paar materiële last-minute deals die pas begin 2018 werden gemeld. Deze deals omvatten de $ 280 miljoen Enertech en $ 51M Wattpad mega-deals. Na twee opeenvolgende kwartalen van miljarden dollars in het derde kwartaal en het vierde kwartaal van 2017 beleefden durfkapitaalinvesteringen in Canada opnieuw een sterk kwartaal met $ 690 miljoen geïnvesteerd in 139 deals - een stijging van 6% vergeleken met de $ 649 miljoen geïnvesteerd in Q12017. De laatste drie kwartalen zijn het bewijs van een bloeiend VC-investeringsklimaat en de CVCA verwacht dat het momentum tot 2018 zal aanhouden.

Er waren drie megadeals van meer dan $ 50 miljoen in het eerste kwartaal van 2018, die dit kwartaal een aandeel van 34% van de totale investering vertegenwoordigden. ecobee Incoporated uit Toronto sloot een serie C van $ 100 miljoen af ​​van een investeerderssyndicaat met deelname van Relay Ventures; WealthSimple Financial Incorporated in Toronto heeft $ 67 miljoen opgehaald in een nieuwe financieringsronde van Power Financial Corporation uit Montreal; en, in Vancouver gevestigde Hootsuite Media sloot een financiering van $65M af van CIBC Innovation Banking .

"Het Canadese risicokapitaal-ecosysteem blijft profiteren van het strategische voordeel van Canada op een aantal gebieden, wat resulteert in zeer competitieve rendementen in veel sectoren", aldus Mike Woollatt , CEO, CVCA. "Om deze trend door te zetten, zullen we hard werken met de overheid en andere belanghebbenden om ervoor te zorgen dat de Canadese regelgeving en belastingen concurrerend zijn om een ​​blijvend concurrentievoordeel te bevorderen."

De exit-omgeving voor durfkapitaal in Canada bleef herstellen van vorig jaar, met 11 niet bekendgemaakte exits in het eerste kwartaal van het jaar.

Informatie- en communicatietechnologiebedrijven (ICT) haalden het grootste deel van de investeringen in het eerste kwartaal van 2018 binnen, met 61% van de totale geïnvesteerde dollars ($ 423 miljoen over 87 deals) waarbij cleantechbedrijven een aandeel van 19% ontvingen ($ 132 miljoen over 16 deals).

Bekijk hier het volledige VC &PE Canadese marktoverzicht van Q12018

Als je een idee voor inhoud wilt indienen, wilt bijdragen aan een artikel of geïnteresseerd bent in het indienen van een opiniestuk, neem dan hier contact op met de redactie van de CVCA.