Op 5 februari, met hoofdkantoor in Vancouver, Regimen Equity Partners kondigde aan dat het, in samenwerking, Radial Engineering Limited . had overgenomen , een op het lager gelegen vasteland gevestigde wereldberoemde fabrikant van pro-audio accessoires en akoestische behandelingsproducten.

Als onderdeel van onze serie "Behind The Deal" sprak de CVCA met twee Managing Directors van Regimen Equity Partners, David Eisler en Cooper Seeman , om hun nieuwste aanwinst te bespreken.

Vertel ons iets over uw sourcing voor de deal?

Als we naar een deal kijken, zoeken we altijd naar samenwerking met gelijkgestemde leiders in het betreffende gebied en dit was geen uitzondering. In Mike Belitz , werkten we samen met een veteraan uit de branche, die zeer ervaren en goed geïnformeerd was op dit gebied, en sinds het begin van zijn carrière bij deze branche betrokken is.

Ik maakte kennis met Mike via een wederzijds contact en toen we hem leerden kennen, herkenden we de mogelijkheid van een goede match met deze transactie. Mike doet al jaren zaken met Radial en kende de eigenaar zeer goed. We werkten samen om de deal met succes af te handelen, waarbij Regimen 75% van Radial verwierf en Belitz de andere 25% verwierf terwijl hij optrad als de nieuwe CEO.

Wat is uw mening over het bedrijf op korte en lange termijn?

Radial werd in 1991 opgericht door Peter Janis , en sindsdien heeft hij het bedrijf laten groeien - zowel in omzet als in productreeks. Radial maakt zeer hoogwaardige producten en accessoires voor de muziekindustrie; hun producten staan ​​bekend om hun technische innovatie, robuustheid en betrouwbaarheid, en worden door velen beschouwd als de beste in deze categorie.

Peter heeft buitengewoon goed werk geleverd door deze producten in de industrie op de markt te brengen - via muzikanten, geluidstechnici en geluidsarchitecten, evenals muziekliefhebbers - en heeft als resultaat een aantal zeer sterke merken opgebouwd. We houden echt van die solide basis en zijn van mening dat we, door samen te werken met Mike, geweldige groeimogelijkheden hebben - zowel in termen van verkoop in nieuwe gebieden, maar ook in het op de markt brengen van nieuwe producten (sommige momenteel in R&D). Er zijn ook verschillende bedrijven die accessoires aan deze branche leveren en we denken dat we de komende vijf tot tien jaar een aantal goede kansen zullen vinden voor verdere groei door middel van acquisities.

Bij Regimen hebben we een langere kijk op onze investeringen dan de meeste private-equityfondsen, en we denken dat Radial een geweldig investeringsplatform voor ons is om over een lange periode te groeien.

De groei van Radial is meer dan 20 jaar geleden sinds de oprichting. Het heeft nu een voetafdruk in meer dan 60 landen. Heb je zicht op dat groeiverhaal dat begint in Vancouver en doorgroeit naar 60 landen?

Ik vind het interessant dat een lokaal bedrijf al die markten en die regio's in een periode van 25 jaar langzaam en methodisch heeft weten te penetreren. Ik denk dat het echt zoveel zegt over de kwaliteit van hun producten als de innovatie die ze hebben laten zien in de nieuwe producten die ze op de markt hebben gebracht. Het feit dat sommige partytenten Radial-producten in hun rijders specificeren, wat vaak in verschillende vakbladen wordt vermeld, heeft zeker bijgedragen aan hun groei en het versterken van het merk.

Waarvoor denkt u dat de investering zal worden gebruikt?

Peter was als oprichter 100% aandeelhouder van het bedrijf en was op zoek naar een opvolgingsplan. In samenwerking met Mike hebben we alle aandelen van Peter verworven, waardoor hij zich terug kan trekken uit het bedrijf met de gemoedsrust dat het in goede, zorgzame en ervaren handen is.

Elke belegger gaat een deal aan met een exit in gedachten. Wat is uw uitgangshorizon? Wat is je exitplan in de ideale wereld?

In tegenstelling tot conventionele private-equityfondsen willen we beleggen op een langere termijn; ons partnerschap is een fonds met een looptijd van 30 jaar en onze investeringshorizon is meestal 15 tot 20 jaar als we ergens op ingaan. We gaan niet in met een exit voor investeringen in het achterhoofd - we kijken naar ons vermogen om het bedrijf organisch te laten groeien, maar ook door complementaire acquisities. We streven ernaar om uiteindelijk een lokaal bedrijf om te zetten in een Noord-Amerikaanse toonaangevende speler in de ruimte.

Als we zo lang een investering hebben gehad, zullen we erachter komen wat de exit is. We hebben geen specifiek plan in gedachten, omdat markten er over 15 tot 20 jaar anders uitzien.

Een van de dingen die we doen, is ons verdiepen in het bedrijfsniveau van de portfolio en kijken naar diversiteit en de impact op de gemeenschap die deze bedrijven in hun omgeving hebben. Kun je enkele van deze cijfers over Radial met ons delen?

Bij Radial werken lokaal 75 mensen. Wat het executive team betreft, is 25 procent vrouw, en we willen dat in de loop van de tijd uitbreiden.

De investeringen die we doen beginnen als door de eigenaar geleide bedrijven en meestal gaan die eigenaar/exploitanten met pensioen op het moment van de transactie of zijn ze van plan dit binnen vijf tot tien jaar te doen. Diversiteit, als die er niet is op het moment dat we investeren, is een prioriteit voor ons als we het bedrijf laten groeien.

We proberen ons te verdiepen in de gemeenschapsimpact van onze branche. Zijn er unieke manieren waarop je Radial hun lokale gemeenschap hebt zien beïnvloeden?

Het hoofdkantoor van Radial is gevestigd in Port Coquitlam en ongeveer 90 procent van de werknemers is daar gevestigd. Radial maakt gebruik van een aantal onderaannemers in de omgeving. We vinden het leuk dat het in onze achtertuin is en helpt om de lokale gemeenschap te voeden. Als fabrikant van innovatieve producten heeft Radial een aantal ingenieurs, technici, productie-, verkoop- en marketingprofessionals in dienst. De banen bij Radial zijn interessante kennisbanen. Tijdens onze due diligence werd duidelijk dat medewerkers genieten van de unieke cultuur van het bedrijf en de opwinding die inherent is aan de muziekindustrie.

We zijn erg trots op dit aspect van het bedrijf, niet alleen met Radial, maar met alle vijf de portefeuillebedrijven in ons fonds. Ze hebben allemaal hun hoofdkantoor in Canada, helpen om lokale economieën te stimuleren, en ze hebben allemaal zeer vergelijkbare ontstaans- en groeiverhalen.

Is er iets dat u wilt benadrukken in termen van Regimen Equity Partners, de cultuur of investeringsfilosofie?

Regimen Equity Partners is een private equity firma die gespecialiseerd is in de eigendomsoverdracht van kleine tot middelgrote organisaties. Met kantoren in Toronto, Edmonton en Vancouver strekken de portfoliobedrijven van Regimen zich uit van British Columbia tot Quebec. We helpen bedrijven groeien door middel van strategische acquisities en het uitbouwen van managementteams. We volgen niet de vijf tot zeven jaar houdperiode die private equity-bedrijven doorgaans plannen. We beleggen in bedrijven met het oog op bezit voor 15 jaar of langer. Dit is geen traditionele benadering. Het stelt ons in staat om te denken en te handelen als bedrijfseigenaren.

Naast de langetermijnfocus van ons fonds, is een van onze kernwaarden dat relaties van cruciaal belang zijn. Bij elke transactie willen we langdurige relaties opbouwen met mensen zoals onze partner in Radial, Mike Belitz. Het is belangrijk dat Regimen onze partners ondersteunt om zo succesvol mogelijk te zijn met de bedrijven waarin we investeren. Hun succes zorgt voor succes voor Regimen en uiteindelijk voor het soort rendement dat we onze investeerders willen bieden.

In welk opzicht verschilt uw aanpak van die van de andere private equity-bedrijven die er zijn?

Buiten de beleggingshorizon op langere termijn zijn er tal van dingen die we anders doen. We hebben een continu fondsenwervingsmodel, dat veel voordelen biedt voor investeerders omdat we niet om de vier tot vijf jaar open en gesloten zijn en we niet blind zijn. We vinden dit een beleggersvriendelijke functie en op voorwaarde dat het ons opnieuw in staat stelt relaties op te bouwen met vermogensbeheergroepen en vermogende beleggers.

Ook al zijn we een kleiner fonds, we vinden het belangrijk om in het hele land aanwezig te zijn om een ​​gediversifieerde portefeuille op te bouwen. We hebben kantoren in Edmonton en Toronto, en ons hoofdkantoor is hier in Vancouver. Met een groot bereik kunnen we nationaal inkopen en op de juiste manier waarde en ondersteuning bieden aan onze zakenpartners in het hele land.

Als je een idee voor inhoud wilt indienen, wilt bijdragen aan een artikel of geïnteresseerd bent in het indienen van een opiniestuk, neem dan hier contact op met de redactie van de CVCA.