Canadees durfkapitaal: CAD $ 1,28 miljard geïnvesteerd in meer dan 143 deals in het tweede kwartaal; het grootste kwartaal voor investeringen in VC-dollars tot nu toe.

In het tweede kwartaal van dit jaar werd een recordbedrag van CAD $1,28 miljard geïnvesteerd in 143 deals, waarmee het totale geïnvesteerde bedrag in de eerste helft van 2019 op CAD $2,15 miljard kwam; overtreft het vorige hoogste kwartaal in Q42018 (CAD $ 1,25 miljard) en de vorige hoogste eerste helft in H12018 (CAD $ 1,67 miljard).

Er waren 11 mega-deals ($50M+) in de eerste helft van 2019, die goed waren voor een aandeel van 42% van de totale geïnvesteerde VC-dollars. Van deze 11 waren er vier meer dan CAD $ 100 miljoen en inclusief Hamilton-gebaseerde Fusion Pharmaceutical Inc.'s CAD $140M serie B financiering van een syndicaat dat CVCA-leden omvatte Fight Against Cancer Innovation Trust (FACIT) en Genesys Capital Management Inc.

Informatie- en communicatietechnologie (ICT)-bedrijven namen het grootste deel van de totale dollars die in de eerste helft van 2019 werden geïnvesteerd mee naar huis, namelijk 54% (CAD $ 1,2 miljard over 144 deals) en life sciences ontving 27% (CAD $ 586 miljoen over 55 deals), iets hoger dan het vijfjarig gemiddelde van 21%. Agribusiness-bedrijven ontvingen 11% (CAD $243 miljoen over 20 deals).

Door VC gesteunde exits liggen op schema om de 36 in 2018 (CAD $ 989 miljoen) te overschrijden, met 20 voltooid in H12019 voor een totaal van CAD $ 2,1 miljard. Van de 20 exits tot nu toe dit jaar waren er twee door VC gesteunde Initial Public Offerings (IPO) en inclusief in Montreal gevestigde bedrijven. Lightspeed POS Inc. (TSE:LSPD) voltooide de grootste beursgang sinds 2017 (marktkapitalisatie van CAD $ 1,1 miljard) en Milestone Pharmaceuticals Inc. (NASDAQ:MIST) sloot zijn IPO op NASDAQ af (marktkapitalisatie van CAD $ 468 miljoen).

"Canadese VC-backed exits zijn in 2019 op een positief traject, wat, in combinatie met geïnvesteerde VC-dollars, een gezond innovatie-ecosysteem laat zien", aldus Kim Furlong, Chief Executive Officer, CVCA. “We hebben keer op keer gehoord dat Canada een ​‘moment’ beleeft, en de resultaten die we in H12019 zien, zijn daar een bewijs van.”

Canadese Private Equity: Belangrijke lopende deals, met een waarde van meer dan CAD $ 6 miljard, zullen het sectortraject positief veranderen

CAD $ 3 miljard werd geïnvesteerd in meer dan 158 deals in het tweede kwartaal, 54% hoger dan in het eerste kwartaal van 2019. Dit brengt de totale PE-investering in de eerste helft van het jaar op CAD $ 4,89 miljard, de laagste dollar die in een eerste halfjaar is geïnvesteerd sinds de CVCA begon in 2013 met het verzamelen van gegevens. De dealactiviteit in H12019 (289 deals) was lager dan in H12018 (324 deals) en H12017 (292 deals)

Er zijn ten minste twee grote deals in behandeling, waaronder de privatisering van CAD $5B door Onex Corporation van het in Calgary gevestigde WestJet Airlines Ltd. en Brookfield Asset Management's in afwachting van CAD $1B verkoop van BGIS in Ontario aan CCMP Capital Advisors die naar verwachting het traject van de PE-beleggingsprestaties dit jaar positief zullen veranderen.

Afgezien van een enkele megadeal (CAD $500M+), waren alle andere deals met onthulde waarden onder de CAD $500M en 66% (192 deals van de 289) onder de CAD $25M. De grootste bekendgemaakte PE-deals omvatten de mega-buy-out van CAD $1,4 miljard door Thoma Bravo LLC van het in Londen, Ontario gevestigde Autodata Solutions Inc. en de overname van CAD $445M van het in Toronto gevestigde Gluskin Sheff &Associates Inc. door Onex Corporation .

Er was een recordaandeel van deals in informatie- en communicatietechnologie (ICT)-bedrijven (20%) in het tweede kwartaal, wat 3% hoger is dan het aandeel in 2017 en 2018. De industriële en productiesector zag een vergelijkbare hoeveelheid dealstroom bij 21%.

"In de eerste helft van 2019 is een vertraging opgetreden in de investeringen in PE-dollars in Canadese en andere markten, waaronder de Verenigde Staten", aldus Kim Furlong, Chief Executive Officer van CVCA. “Van hoge waardering en kwaliteit van deals wordt gezegd dat ze deze trend aansturen. In Canada blijven de omvang van de fondsen en de dealactiviteit sterk. CVCA zal de sectorindicatoren in de tweede helft nauwlettend volgen.”

PE-uitgangen vertraagden dit kwartaal ook met slechts 15 fusies en overnames voor in totaal CAD $ 851 miljoen. Opmerkelijk onder de 15 was de bedrijfsovername van CAD $ 570 miljoen van het in Toronto gevestigde Intelex Technologies Inc. van HarbourVest Partners, LLC en JMI Aandelen evenals de overname van CAD $ 260 miljoen van 4Refuel Canada LP uit Langley door Finning International Inc.

BEkijk HIER HET VOLLEDIGE H12019-RAPPORT