Impliciete volatiliteit (IV) is om twee redenen een van de belangrijkste concepten voor optiehandelaren om te begrijpen. Ten eerste laat het zien hoe volatiel de markt in de toekomst zou kunnen zijn. Ten tweede kan impliciete volatiliteit u helpen bij het berekenen van de waarschijnlijkheid. Dit is een cruciaal onderdeel van de handel in opties, wat handig kan zijn bij het bepalen van de waarschijnlijkheid dat een aandeel tegen een bepaalde tijd een bepaalde prijs bereikt. Houd er rekening mee dat hoewel deze redenen u kunnen helpen bij het nemen van handelsbeslissingen, de impliciete volatiliteit geen voorspelling geeft met betrekking tot de marktrichting. Hoewel impliciete volatiliteit als een belangrijk gegeven wordt beschouwd, wordt deze vooral bepaald door gebruik te maken van een optieprijsmodel, waardoor de gegevens theoretisch van aard zijn. Er is geen garantie dat deze voorspellingen correct zullen zijn.

IV begrijpen betekent dat u een optiehandel kunt aangaan, elke keer de mening van de markt kennende. Te veel handelaren proberen ten onrechte IV te gebruiken om koopjes of te hoge waarden te vinden, ervan uitgaande dat IV te hoog of te laag is. Deze interpretatie ziet echter een belangrijk punt over het hoofd. Opties worden verhandeld op bepaalde niveaus van impliciete volatiliteit vanwege de huidige marktactiviteit. Met andere woorden, marktactiviteit kan helpen verklaren waarom een ​​optie op een bepaalde manier is geprijsd. Hier laten we u zien hoe u impliciete volatiliteit kunt gebruiken om uw handel te verbeteren. In het bijzonder zullen we impliciete volatiliteit definiëren, de relatie met waarschijnlijkheid uitleggen en demonstreren hoe deze de kans op een succesvolle transactie meet.

Impliciete volatiliteit als handelsinstrument

Impliciete volatiliteit toont de mening van de markt over de potentiële bewegingen van het aandeel, maar voorspelt geen richting. Als de impliciete volatiliteit hoog is, denkt de markt dat het aandeel potentieel heeft voor grote prijsschommelingen in beide richtingen, net zoals een lage IV impliceert dat het aandeel niet zo veel zal bewegen bij het aflopen van de optie.

Voor optiehandelaren is impliciete volatiliteit belangrijker dan historische volatiliteit, omdat IV een rol speelt bij alle marktverwachtingen. Als het bedrijf bijvoorbeeld van plan is om winsten aan te kondigen of een belangrijke uitspraak van de rechtbank verwacht, zullen deze gebeurtenissen de impliciete volatiliteit beïnvloeden van opties die diezelfde maand aflopen. De impliciete volatiliteit helpt u te meten hoeveel impact nieuws kan hebben op de onderliggende aandelen.

Hoe kunnen optiehandelaren IV gebruiken om beter geïnformeerde handelsbeslissingen te nemen? Impliciete volatiliteit biedt een objectieve manier om prognoses te testen en entry- en exitpunten te identificeren. Met de IV van een optie kunt u een verwacht bereik berekenen - de hoogste en laagste van de aandelen op expiratie. Impliciete volatiliteit vertelt u of de markt het eens is met uw vooruitzichten, wat u helpt het risico en de potentiële beloning van een transactie te meten.

Interpretatie

Zoals met de meeste sentimentindicatoren, wordt de Put/Call-ratio gebruikt als een tegendraadse indicator om bullish en bearish extremen te meten. Contrarianen worden bearish als te veel handelaren bullish zijn. Contrarianen worden bullish als te veel handelaren bearish zijn. Traders kopen puts als verzekering tegen een marktdaling of als een directionele weddenschap. Hoewel calls niet zozeer voor verzekeringsdoeleinden worden gebruikt, worden ze gekocht als een directionele weddenschap op stijgende prijzen. Putvolume neemt toe wanneer de verwachtingen voor een daling toenemen. Omgekeerd neemt het belvolume toe wanneer de verwachtingen voor een voorschot toenemen. Het sentiment bereikt extremen wanneer de Put/Call-ratio naar relatief hoge of lage niveaus gaat. Deze uitersten staan ​​niet vast en kunnen in de loop van de tijd veranderen. Een Put/Call-ratio aan de onderste uiteinden zou buitensporig bullish zijn, omdat het belvolume aanzienlijk hoger zou zijn dan het putvolume. In tegengestelde termen zou buitensporige bullishness pleiten voor voorzichtigheid en de mogelijkheid van een daling van de aandelenmarkt. Een Put/Call-ratio aan de bovenste uiteinden zou buitensporig bearish zijn, omdat het putvolume aanzienlijk hoger zou zijn dan het belvolume. Buitensporige bearishness zou pleiten voor optimisme en de mogelijkheid van een bullish omkering.