Wanneer u een order plaatst bij uw makelaar om effecten te verhandelen, zoals aandelen of opties, doorloopt deze een aantal stappen die bekend staan ​​als clearing en afwikkeling. Wissen is de term die wordt gebruikt voor de procedures die nodig zijn om een ​​effectentransactie te verwerken. Verrekening verwijst naar de daadwerkelijke betaling voor en levering van de effecten.

Het clearingproces

Clearing vertegenwoordigt het proces waarbij voor de documentatie wordt gezorgd en ervoor wordt gezorgd dat de fondsen en zekerheden die nodig zijn om een ​​transactie te voltooien, beschikbaar zijn voor overdracht. Bijna alle effectentransacties in de Verenigde Staten worden afgehandeld via een clearinghouse van de Depository Trust &Clearing Corporation als elektronische transacties.

Aan het einde van elke werkdag stuurt een makelaar de transacties van de dagen naar het clearinghouse. Het clearinghouse is verantwoordelijk voor het verzamelen en afleveren van effecten en betalingen op de juiste bestemmingen. In de praktijk worden transacties verwerkt met behulp van multilaterale clearing . Dit betekent dat de makelaar vergelijkbare transacties samenvoegt en alleen het nettobedrag wordt overgedragen. Als uw makelaar bijvoorbeeld meerdere verkopen van aandelen in bedrijf X heeft met in totaal 1.500 aandelen en totale aankopen van 1.200 aandelen, wordt alleen het nettoverschil van 300 aandelen naar het verrekenkantoor gestuurd. Multilaterale clearing vermindert het transactievolume, wat tijd en geld bespaart.

Settlement Datum

Zodra een transactie is goedgekeurd, vindt de daadwerkelijke uitwisseling van geld voor effecten plaats. Als u aandelen in aandelen verkoopt, haalt uw makelaar ze van uw rekening en levert ze aan de koper. Uw effectenrekening wordt gecrediteerd met de verkoopopbrengst minus transactiekosten. Aan de andere kant wordt de rekening van de koper gedebiteerd voor het bedrag van de aankoop en worden de effecten op haar rekening bijgeschreven. De afwikkeling moet op een bepaalde dag plaatsvinden. Voor aandelentransacties vindt de afwikkeling plaats op de derde werkdag na de transactie, afgekort T + 3 .

Andere soorten effecten hebben verschillende afwikkelingsdata. Opties worden bijvoorbeeld afgerekend op T + 1, wat de volgende werkdag betekent. Klanten moeten voldoende geld op hun effectenrekeningen storten om transacties tegen de deadline te dekken. Beleggers die deze regel overtreden, kunnen worden beperkt tot het uitvoeren van transacties wanneer ze voldoende geld op hun rekeningen hebben staan.

Doel van clearing en afwikkeling

Het huidige systeem van clearing en afwikkeling begon zich in de jaren zestig en zeventig te ontwikkelen om problemen op te lossen die het gevolg waren van het toenemende handelsvolume en de tijd en kosten die nodig zijn om papieren documenten en effecten te vervoeren. Voor beleggers biedt clearing en afwikkeling veiligheid omdat elke partij -- makelaars en clearinghuizen -- de financiële verantwoordelijkheid op zich neemt voor de effecten en fondsen die zij behandelt.