Als u geld leent, moet u de hoofdsom plus rente terugbetalen. De rente wordt berekend op basis van een enkelvoudig of nominaal tarief. Doorgaans voegen kredietverstrekkers ook vergoedingen toe aan de hoofdsom. Dit kunnen kosten zijn voor het verwerken van leningen, "punten" die aan een hypotheek worden toegevoegd of een verscheidenheid aan andere kosten. Bij elkaar opgeteld vormen rente en kosten uw financieringskosten. Effectieve kosten of jaarlijks percentage gebruiken de totale financieringskosten om de werkelijke kosten van een lening te vinden, uitgedrukt als een percentage.
Nauwkeurige bepaling van de effectieve kosten vereist complexe wiskunde. U kunt een schatting van de effectieve kosten berekenen met behulp van een vrij eenvoudige formule. Zoek eerst de totale financieringskosten door alle rente die gedurende de looptijd van de lening in rekening wordt gebracht bij andere vergoedingen op te tellen. De formule om de effectieve kosten te benaderen is 2(F * N)/(A * (T + 1)). F is gelijk aan totale financieringskosten, N is het aantal betalingen per jaar, A is gelijk aan het totale aflossingsbedrag en T is het totale aantal betalingen. Stel dat u $ 1.000 leent en de financieringskosten bedragen $ 250, dus het bedrag dat u moet terugbetalen is gelijk aan $ 1.250. U betaalt maandelijks over een periode van twee jaar. Je hebt 2 ($ 250 * 12) gedeeld door ($ 1.250) * (24 + 1). Dit komt neer op geschatte effectieve kosten of APR van 19,2 procent.