Prijzen hebben de neiging om in de loop van de tijd te stijgen, maar niemand kan precies voorspellen hoeveel ze in een bepaalde periode zullen stijgen. Het beste wat iedereen kan doen, is de stijging inschatten op basis van beschikbare informatie. Die schatting is het verwachte inflatiepercentage. Wanneer het werkelijke inflatiepercentage lager blijkt te zijn dan het verwachte percentage, houdt uw geld meer van zijn koopkracht vast. Dat is goed. Maar als u een kredietnemer bent, kost een lager dan verwacht inflatiepercentage u in wezen geld.
Kredietverstrekkers rekenen rente op geleend geld zodat ze winst maken -- en inflatie heeft veel invloed op de vraag of ze daadwerkelijk winst maken. Stel je voor dat je iemand een jaar lang $ 100 leende tegen 1 procent rente. Een jaar later krijg je $ 101 terug van de lener. In pure dollartermen heb je "meer" dan voorheen -- maar als de inflatie gedurende die tijd bijvoorbeeld 1,5 procent was, dan heb je echt geld verloren. De $ 101 die je terugkreeg, heeft minder koopkracht dan de $ 100 die je een jaar eerder hebt uitgeleend.
Bij het bepalen van de rentetarieven beginnen kredietverstrekkers met het verwachte inflatiepercentage en voegen ze vervolgens wat bekend staat als de "echte" rentevoet toe - hun werkelijke rendement op de lening. Stel dat u een jaar lang € 100 moet lenen. Om de deal de moeite waard te maken, moet de geldschieter een reëel rendement van 3 procent op zijn geld verdienen. De kredietverstrekker verwacht dat de inflatie over het jaar 2,5 procent zal bedragen. Dus het stelt de rente op de lening vast op 5,5 procent -- 2,5 procent om inflatie op te vangen en 3 procent om het vereiste rendement te krijgen. Dit "totale" tarief wordt het nominale tarief genoemd.
Wanneer het werkelijke inflatiepercentage lager is dan het verwachte percentage, betalen leners uiteindelijk meer dan ze "zou moeten" aan rente. Voortbordurend op het voorbeeld van eerder, stel dat de werkelijke inflatie 1,2 procent blijkt te zijn in plaats van 2,5 procent. U betaalt nog steeds de nominale rente van 5,5 procent over de lening, aangezien dat tarief is gespecificeerd in de leningsovereenkomst. Maar nu geniet de geldschieter een reëel rendement van 4,3 procent na inflatie, in plaats van de slechts 3 procent die hij had verwacht. Goed voor de geldschieter, slecht voor jou.
De situatie wordt omgekeerd wanneer het werkelijke inflatiepercentage hoger blijkt te zijn dan het verwachte in plaats van lager. In dit geval zijn het de leners die de betere deal krijgen:ze betalen minder rente dan ze 'zou moeten', terwijl de geldschieter het reële rendement ziet afnemen omdat de inflatie meer van de nominale rente op de lening opslokt. In zekere zin is het aangaan van een lening een weddenschap met de geldschieter:als de inflatie hoger is dan verwacht, "wint" u en krijgt u een goedkope lening; als de inflatie lager is, "verliest" u en maakt de geldschieter extra winst.
Leners hebben opties wanneer de werkelijke inflatie lager is dan de verwachte rente. Het eenvoudigst is om de lening te herfinancieren:sluit een nieuwe lening af tegen een lagere rente - met die lagere rente mogelijk gemaakt door een lagere verwachte inflatie - en gebruik het geld om de bestaande lening af te lossen. Een andere optie is een lening met variabele rente, waarbij de rente fluctueert. U betaalt minder als de tarieven dalen, maar u betaalt meer als ze stijgen.
Wat gebeurt er met een hypotheek als de hypotheeknemer komt te overlijden?
Wat gebeurt er als verhuurders de huur niet ontvangen
Wat gebeurt er als u meer dan $ 10.000 op de bank stort?
Wat is de levenscyclushypothese?
Wat te doen als de markt omhoog gaat?
Wat zijn de beste aandelen om te bezitten als de inflatie hoog is?
Wat gebeurt er als een aandeel splitst?