Programma's voor overheidsleningen zijn ontworpen voor een specifiek doel, zoals het bevorderen van eigenwoningbezit of hoger onderwijs. Meestal gaat het om het werken met een geldschieter en het verzekeren van de lening in plaats van het rechtstreeks uitgeven van het geld. Dergelijke acties helpen het kredietverstrekkersrisico te verlagen en kunnen daarom leiden tot hogere leenbedragen en lagere rentetarieven dan een lener alleen zou kunnen bereiken. Ze hebben echter ook nadelen -- vooral als de lener de betalingen niet kan bijhouden.
Overheidsleningen hebben doorgaans eenvoudigere kwalificatienormen dan die van particuliere geldschieters. Leningen van de Federal Housing Administration vereisen bijvoorbeeld een lagere kredietscore dan andere woningkredieten. De aanbetaling is meestal kleiner en de schuldratio's zijn niet zo streng. Leningen voor kleine bedrijfsadministratie vereisen bijvoorbeeld minder contanten en onderpand dan een traditionele zakelijke lening.
Voor mensen zonder topscores bieden federale leningen over het algemeen lage rentetarieven, deels omdat ze als een veiligere gok worden beschouwd om terugbetaald te worden . Bij andere, zoals een gesubsidieerde Stafford-lening, betaalt de overheid zelfs de rentekosten terwijl de student studeert.
Bovendien kunnen federale studieleningen flexibele terugbetalingsplannen bieden en de mogelijkheid om terugbetaling uit te stellen tot na het afstuderen. Woningleningen via staats- en lokale overheden kunnen afzien van vergoedingen en fiscale prikkels bieden om mensen naar een specifieke plaats te trekken.
Federale leningen zijn niet altijd de goedkoopste optie. U betaalt mogelijk minder rente bij een particuliere geldschieter voor een studielening, bijvoorbeeld als u een afgestudeerde student bent met een uitstekende kredietscore.
De overheid keurt niet elke leningaanvraag goed, dus u moet klaar zijn om uw voorgenomen aankoop te rechtvaardigen. Een huizenkoper zal bijvoorbeeld worden beperkt tot huizen in een bepaalde prijsklasse en het onroerend goed moet een grondige taxatie ondergaan. U bent misschien bereid meer te betalen dan de vraagprijs, maar als de taxatie te laag is, zal een staatslening uw doel niet dienen. De overheid beperkt ook de pool van geldschieters voor elk programma, en u moet uw financiering veiligstellen bij een goedgekeurde geldschieter. Zelfs voor dezelfde lening kunnen verschillende rentetarieven en voorwaarden gelden, afhankelijk van de financiële instellingen. Rondkijken voor een FHA- of SBA-lening is niet minder belangrijk dan voor een particuliere of zakelijke lening.
De overheid heeft meer macht dan particuliere geldschieters als het gaat om incasseren. Een federale kredietverstrekker voor studieleningen kan bijvoorbeeld beslag leggen op uw loon, uw bankrekening innen of uw belastingteruggave in beslag nemen. Een particuliere geldschieter kan een rechtszaak aanspannen en een rechtszaak tegen u winnen, maar kan geen beslag leggen op federale betalingen of voordelen. Er is over het algemeen geen verjaringstermijn voor het innen van federale schulden, dus onbetaalde staatsleningen kunnen letterlijk achterstallige leners voor altijd achtervolgen .