Dividendbeleggen - een beginnersgids

Stelt u zich eens voor dat u regelmatige uitbetalingen ontvangt alleen voor het bezit van een aandelenportefeuille...

Wat is dividendbeleggen?

Dividendbeleggen is het proces van het opbouwen van een dividendportefeuille die een regelmatige stroom van dividenden uitkeert. Deze dividenden worden gewoonlijk driemaandelijks vrijgegeven, hoewel de specifieke kalenderdatum voor elk aandeel kan verschillen. Met een substantiële portefeuille zouden dividendbeleggers eerder met pensioen kunnen gaan en kunnen leven van hun "looncheques".

Hoe verschilt dividendbeleggen van regulier beleggen in aandelen?

Regulier beleggen in aandelen komt meestal overeen met het kopen en verkopen van aandelen om winst te ontvangen. Dit wordt ook wel vermogenswinst genoemd. U koopt een aandeel tegen een lagere prijs en verkoopt het tegen een hogere prijs om winst te maken. (als dat is waar je in geïnteresseerd bent, lees dan onze Value Investing Guide)

Daarentegen biedt dividendbeleggen zijn aandeelhouders een rendement voor het houden van de aandelen.

Zie de voorraad als een gans. Met meerwaarden moet u de gans verkopen om rendement op uw investering te krijgen. Maar met dividendbeleggen houdt u de gans en ontvangt u winst via de eieren die hij legt.

In deze gids voor dividendbeleggen zullen we onderzoeken hoe dividendbeleggen werkt, waarom u het zou moeten overwegen en twee strategieën voor dividendbeleggingen die u nu zou kunnen gebruiken. Als je naar een bepaald subonderwerp wilt gaan, gebruik dan deze tabel:

Inhoudsopgave
  1. Wat is dividendbeleggen?
    • Hoe verschilt dividendbeleggen van gewone aandelenbeleggingen?
  2. Waarom beleggen in dividenden?
    • i) Dividenden behouden hun waarde
    • ii) Dividenden zijn fiscaal gunstig
    • iii) Dividenden zorgen voor een duurzame cashflow
    • Belastingen:waarom hebben dividendbeleggers in Singapore een voordeel?
  3. Waar komen dividenden vandaan?
    • i) Bewerkingen
    • ii) Investeringen
    • iii) Financiering
  4. 3 belangrijke statistieken die dividendbeleggers moeten gebruiken
    • a) Uitbetalingsratio
    • b) Cashflow
    • c) Dividendrendement
  5. Hoe u vandaag de beste dividendaandelen kunt vinden
    • 1) Vergelijk het dividendrendement van vergelijkbare bedrijven
    • 2) Bekijk de historische gegevens
  6. Twee dividendbeleggingsstrategieën die u zou kunnen gebruiken
    • 1) Strategie voor duurzaam dividendbeleggen
    • 2) Honden van de soa
    • 3) REIT's
  7. Conclusie

Laten we anders beginnen:

Waarom beleggen in dividenden?

Veel mensen vinden dat beleggen in vermogenswinst eenvoudiger is.

Hoewel dit waar kan zijn, zijn er drie belangrijke redenen waarom u zou moeten overwegen om in dividend te beleggen, vooral als u een belegger in Singapore bent:

i) Dividenden behouden hun waarde

Dividendaandelen hebben de neiging om hun waarde beter te behouden tijdens economische neergang en bearmarkten.

Ze hebben de neiging om in de loop van de tijd te groeien en zijn meestal minder volatiel.

ii) Dividenden zijn fiscaal gunstig

De meeste dividenden zijn fiscaal gunstig, wat betekent dat ze ofwel onbelast zijn of dat het belastingtarief lager is dan dat van het reguliere inkomen.

In sommige landen, zoals Singapore, zijn dividenden niet belastbaar. Andere landen kunnen belastingen hebben, afhankelijk van hun wetten. De normale bandbreedte is 10%-30% in dividendbelasting. Als u een niet-ingezetene bent, kan het tarief ook anders zijn dan wanneer u een staatsburger bent van dat land.

Een tip is dat ex-Britse koloniën of Gemenebestlanden doorgaans geen dividendbelasting heffen.

Dat gezegd hebbende, als de kwaliteit van een bedrijf echt goed is en je stabiliteit of groei op lange termijn wilt, dan is de dividendbelasting misschien geen hoge prijs om te betalen.

iii) Dividenden zorgen voor een duurzame cashflow

Dividendaandelen zijn bedoeld om gedurende een lange periode te worden aangehouden, zolang er niets mis is met het bedrijf. In tegenstelling tot beleggen in vermogenswinsten, waarbij de koersbeweging van het aandeel van het grootste belang is om winst veilig te stellen, is de koersbeweging bij dividendbeleggingen slechts een afleiding.

Wat belangrijk is bij beleggen in dividend, is dat u een duurzame cashflow uit uw aandelen kunt halen, ongeacht of de markt omhoog of omlaag gaat.

Zelfs als het bedrijf in een bepaald jaar niet winstgevend is geweest, als het in de voorgaande jaren winstgevend was, kunnen ze nog steeds dividend uitkeren.

Belastingen:waarom hebben dividendbeleggers in Singapore een voordeel?

De volgende tabel geeft de dividendbelasting weer voor niet-ingezetenen in verschillende landen:

Zoals eerder vermeld, hebben sommige landen dividendbelasting en andere niet. Als belegger wilt u natuurlijk liever niet dat uw rendement wordt belast.

Dividendbeleggers in Singapore hebben een voordeel omdat hun dividenden niet worden belast. Dus na één laag vennootschapsbelasting, die ongeveer 17% bedraagt, wordt het dividend uitgekeerd aan de aandeelhouders. Er is daarna geen belasting op persoonlijk niveau.

Waar komen dividenden vandaan?

Stockdividenden kunnen afkomstig zijn uit drie mogelijke bronnen, en u kunt ze vinden op het kasstroomoverzicht in het jaarverslag van een bedrijf:

i) Operaties

Idealiter zouden al uw dividenden uit operaties komen.

Dit is wanneer u geld krijgt van de aan- en verkoop van producten en diensten door het bedrijf.

ii) Investeringen

U ontvangt dividenden van de investeringen van een bedrijf wanneer ze hun fabrieken en apparatuur verkopen. Je zou niet willen dat je dividend hieruit komt.

iii) Financiering

Sommige bedrijfsleiders lenen geld van een bank om investeerders in de vorm van een dividend uit te keren. U wilt ook niet dat uw dividend uit deze bron komt.

Goede versus slechte dividenden

Dus, hoe maak je onderscheid tussen een goed dividend en een slecht dividend?

Een goed dividend komt uit de kasstroom uit bedrijfsactiviteiten, deze zijn meestal duurzaam naarmate het bedrijf groeit.

Dividenden uit andere bronnen zijn vaak klonterig en eenmalig.

3 belangrijke statistieken die dividendbeleggers moeten gebruiken

a) Uitbetalingsratio

De uitbetalingsratio wordt berekend door de uitgekeerde dividenden te delen door het netto-inkomen. Het geeft weer hoeveel een bedrijf zijn aandeelhouders betaalt in verhouding tot zijn inkomsten.

Om als goed of duurzaam te worden beschouwd, moet een uitbetalingsratio kleiner zijn dan 1.

Laten we, om te begrijpen hoe dit werkt, eens kijken naar de aandelen van McDonald's. In FY2020 verdienden ze $ 4,7 miljard. Ze besloten toen om 3,7 miljard dollar als dividend uit te keren. Als we $ 3,7 miljard delen door $ 4,7 miljard, krijgen we 0,8, wat de uitbetalingsratio is.

Dit betekent dat voor elke $ 1 die McDonald's verdient, het 80 cent uitbetaalt aan zijn investeerders. Hoewel dit als genereus wordt beschouwd, is het nog steeds duurzaam omdat het bedrijf binnen zijn mogelijkheden betaalt.

Ondertussen, als de uitbetalingsratio meer dan één is, betaalt het bedrijf meer uit dan het heeft verdiend. Dit kan op de lange termijn onhoudbaar zijn en u moet beginnen op te merken of u in dergelijke dividendaandelen zit.

b) Cashflow

We mogen de cashflow niet vergeten, aangezien winsten niet altijd in contanten kunnen zijn vanwege boekhoudnormen op transactiebasis.

Winsten of opbrengsten worden verantwoord op het moment dat de producten of diensten worden geleverd. Sommige bedrijven leveren echter eerst hun producten of diensten, en innen later geld op.

In dit geval kan de winst- en verliesrekening van een bedrijf er goed uitzien omdat de inkomsten hoog zijn. Maar het kan tegelijkertijd nog steeds arm zijn, omdat het het geld niet op tijd bij zijn klanten ophaalt. Er is dus een discrepantie tussen de resultatenrekening en het kasstroomoverzicht.

Uitbetalingsratio van vrije cashflow

Vervolgens berekenen we de uitbetalingsratio van de vrije kasstroom door de dividenden te delen door de vrije kasstroom. Het is vergelijkbaar met de formule voor de uitbetalingsratio, behalve dat we de noemer veranderen.

Laten we McDonald's nogmaals als voorbeeld gebruiken. We delen $ 3,7 miljard door $ 4,6 miljard, wat de vrije cashflow van het bedrijf is. Je zou dit geld er letterlijk uit kunnen halen en tellen als je dat zou willen. Dit resulteert nu in 0,8. Aangezien het minder dan 1 is, wordt het nog steeds als duurzaam beschouwd.

Waarom is cashflow belangrijk?

Dividenden worden meestal in contanten uitbetaald, dus een bedrijf moet een hoge cashflow hebben om inkomsten vrij te maken voor de aandeelhouders. Als een bedrijf winst heeft maar geen cashflow, dan zou het zijn dividenden niet op tijd kunnen uitbetalen.

c) Dividendrendement

Het dividendrendement vertelt u hoeveel een bedrijf aan dividenden betaalt ten opzichte van de aandelenkoers. Deel de jaarlijkse dividenden per aandeel door de huidige aandelenkoers om het dividendrendement te krijgen.

Nogmaals, laten we eens kijken naar McDonald's. Het jaarlijkse dividend per aandeel is $ 5,16 en de huidige aandelenkoers is $ 224,20. Dit komt neer op een dividendrendement van 2,3%

Is dit percentage goed of slecht?

Dat is aan jou. Bent u tevreden met een dividendrendement van 2,3%? Zo ja, voel je dan vrij om het aandeel tegen de huidige prijs te kopen. Als u daar niet blij mee bent, kunt u wachten tot de aandelenkoers daalt voordat u gaat beleggen.

Hoe u vandaag de beste dividendaandelen kunt vinden

Het vinden van de beste dividendaandelen vereist onderzoek, gegevens en vergelijking. Om dit gedeelte beter te begrijpen, blijven we McDonald's als voorbeeld gebruiken.

1) Vergelijk het dividendrendement van vergelijkbare bedrijven

U kunt alleen concluderen dat uw aandeel het beste is als u op de hoogte bent van de prestaties van andere bedrijven. Het zou helpen als u het dividendrendement van uw gekozen bedrijf zou vergelijken met zijn collega's en concurrenten.

Bron:finbox.com

We kunnen aan de tafel zien dat Chipotle, de Mexicaanse grill, geen dividend geeft. Ondertussen geven Starbucks en Wendy's 1,7% dividenden uit.

De naaste concurrent die vergelijkbaar is met McDonald's is Yum! Brands, dat KFC heeft, op 1,9%. Met 2,3% heeft McDonald's dus een hoger rendement dan zijn concurrenten of branchegenoten.

Dit suggereert dat de huidige aandelenkoers van McDonald's niet zo hoog is, waardoor het een betere deal is dan vergelijkbare bedrijven.

2) Bekijk de historische gegevens

Een uitstekende manier om de dividendwaardering van een aandeel te beoordelen, is om te zien hoe goed het in dit opzicht historisch heeft gepresteerd. In de onderstaande afbeelding ziet u de dividendprestaties van McDonald's over de afgelopen tien jaar.

MCD-dividendgegevens van macrotrends.net

Dividend per aandeel

De eerste grafiek in de afbeelding hierboven wordt het dividend per aandeel genoemd. Elk jaar zie je dat het dividend per aandeel omhoog gaat. Dit is goed nieuws. Het betekent dat McDonald's geld blijft verdienen en hogere dividenden aan zijn investeerders geeft.

Op dezelfde manier zou u een aandeel willen kiezen met een opwaarts dividend per aandeel.

Historisch dividendrendement

De tweede grafiek is het historische dividendrendement, dat we in deze paragraaf zullen uitlichten. Naarmate de aandelenkoersen veranderen, verandert ook het dividendrendement. Dit komt omdat, zoals u zich wellicht herinnert, de aandelenkoers deel uitmaakt van de berekening van het dividendrendement.

We zien dat het dividendrendement van McDonald's eind 2019 2,1% bereikte. Ondertussen was het hoogste punt eind 2015 3,5%. Dit betekent dat de 2,3% uit 2020 dichter bij de onderkant van de vork zit.

Dit weerspiegelt dat, hoewel het dividendrendement van McDonald's nog steeds hoger is in vergelijking met zijn concurrenten, het aan het dalen is. Vergeleken met zijn verleden handelt het al in een hogere prijsklasse.

En dus, om een ​​compromis te sluiten, kunt u ervoor kiezen om te wachten tot het ongeveer 2,8% is voordat u koopt. Op dat moment zal het een betere waardering hebben, als de bedrijfsfundamentals hetzelfde blijven.

Misschien vind je deze interessant:

  • Dividendaandelen die de afgelopen 10 jaar het dividend hebben verhoogd!
  • High Dividend REIT-strategie

Twee dividendbeleggingsstrategieën die u zou kunnen gebruiken

1) Strategie voor duurzaam dividendbeleggen

Bouw een duurzame portefeuille op

Er zijn drie manieren om een ​​dividendportefeuille op te bouwen:

i) Zoek naar aandelen met een hogere huidige opbrengst
ii) Selecteer bedrijven met lagere uitbetalingsratio's
iii) Zorg ervoor dat dividenden uit de cashflow komen

Deze strategie zou u helpen bij het kiezen van dividendaandelen van hogere kwaliteit.

Raadpleeg de onderstaande afbeelding voor bewijs dat deze methode werkt:

We hebben de 50 grootste aandelen in Singapore uitgekozen en hun prestaties geanalyseerd. Als u de afgelopen tien jaar in alle 50 aandelen had belegd, zou u een jaarlijks rendement van 15% behalen. Dat is een heel behoorlijk bedrag.

Maar als u gewoon de top 25 aandelen kiest met het hoogste dividendrendement, de hoogste vrije cashflow en de laagste uitbetalingsratio's, zou uw rendement op jaarbasis van 15% naar 25,4% gaan.

De test van vrije cashflow

De vrije kasstroom wordt berekend door de kapitaaluitgaven af ​​te trekken van de operationele kasstroom. Als de vrije kasstroom van het bedrijf de uitgekeerde dividenden overschrijdt, heeft het aandeel een goede reputatie.

Dus je kunt dit in het spel zien, laten we eens kijken naar de gegevens van Oxley uit 2017. Dit is in miljoenen dollars.

$ 109,9 miljoen minus $ 43,1 miljoen komt overeen met $ 66,8 miljoen aan vrije cashflow. Ondertussen zijn de betaalde dividenden $ 49,8 miljoen. Aangezien de vrije kasstroom groter is dan de uitgekeerde dividenden, kunnen we zeggen dat Oxley duurzame dividenden heeft.

Inclusief fundamentele analyse

Soms is het hebben van een dividendstrategie niet genoeg. Als u er alleen op vertrouwt, kan dit leiden tot slechte prestaties. Essentieel is dan dat je ook een fundamentele analyse maakt.

Beschouw als voorbeeld de volgende gegevens uit 2017, toen Singapore nog drie telco's op de aandelenmarkt had.

U kunt aan de tabel zien dat de vrije kasstroom van Starhub en Singtel lager was dan de dividenden die ze uitbetaalden. De tijd leert dat dit een teken was dat Starhub het niet goed deed op de aandelenmarkt.

Er is echter een goede reden voor de gegevens van Singtel. Destijds verkocht Singtel hun glasvezelactiva in de vorm van een Netlink-trust. Als zodanig is hun gebrek aan vrije cashflow te vergeven.

In dit geval zien we hoe belangrijk het is om de context achter de cijfers te begrijpen.

2) Honden van de soa

Hoe het werkt

Deze strategie is gericht op beleggingen in Singaporese blue-chip dividendaandelen. Het is gebaseerd op de Dogs of the Dow, een investeringsstrategie die beroemd is in de Verenigde Staten.

De Dow Jones is een industriële index met 30 aandelen, en de Dogs of the Dow leert beleggers de top 10 aandelen met het hoogste dividendrendement te kopen.

Dit is een relatief gemakkelijke methode om winst veilig te stellen, aangezien de industriële index al aandelen vooraf heeft gescreend. Dit betekent dat u niet meer veel fundamentele analyses hoeft te doen, aangezien de index het werk al voor u heeft gedaan. Als een bedrijf in waarde daalt, wordt het gewoon uit de index gegooid, zodat u zeker weet welke aandelen u kiest, ze zeker solide bedrijven hebben.

Nu heeft de STI, net als de Dow, ook 30 aandelen. Een voordeel dat u heeft als u in STI ten opzichte van Dow belegt, is dat u niet wordt belast met de eerste. Een besparing op die 30% is aanzienlijk, waardoor Singapore een waardevollere plek is om in dividendaandelen te beleggen.

De prestaties bepalen

Sommige investeerders hebben geklaagd dat de STI hen geen rendement geeft. Het is echter gewoon een kwestie van strategie. Het toepassen van de honden van de soa kan een veel hogere winst opleveren.

De volgende afbeelding vergelijkt de prestaties van de strategie met de prestaties van de STI ETF.

We kunnen uit de gegevens zien dat als je de Dogs of the STI volgt, je een totaalrendement van 150% krijgt over 13 jaar. Als u ondertussen in de STI ETF zou beleggen, zou u over dezelfde periode slechts een rendement van 13,4% krijgen. De Dogs of the STI presteerden in feite tien keer beter.

Het rendement op jaarbasis is ook aanzienlijk hoger, met Dogs of the STI op 6,8%. Dit is in vergelijking met het geannualiseerde rendement van de STI ETF van 0,9%.

De tien aandelen kiezen

i) Haal de lijst met de nieuwste bestanddelen op www.sgx.com/indices/products/sti

Elk kwartaal verandert de STI van rangorde. Het is dan essentieel dat u altijd een bijgewerkte lijst van de bestanddelen krijgt. Dit is ook om ervoor te zorgen dat u geen aandelen koopt die uit de index zijn gegooid.

ii) Ontdek hun dividendrendementen via www.sgx.com/securities/stock-screener

iii) Gebruik een spreadsheet om te rangschikken

Nadat u de aandelen van hoog naar laag hebt gerangschikt, kunt u 10% van uw kapitaal toewijzen aan elk van de top 10 aandelen. Op deze manier hebben ze een gelijk gewicht in uw portefeuille.

De strategie handhaven

Het goede aan Dogs of the STI is dat het zeer onderhoudsarm is. U hoeft de aandelenkoersen niet dagelijks te volgen. Je hoeft ze niet eens elke week te controleren. Kijk eens per jaar naar de lijst met kiezers en zorg ervoor dat uw ranking up-to-date is.

Als een aandeel uit de top 10 is geschopt, verkoop het dan en vervang het door het nieuwe aandeel.

Nu, soms, zal de prijs van een aandeel stijgen. Uw toewijzing van 10% voor één aandeel kan 15% worden. In dit scenario herbalanceert u gewoon door 5% te verkopen, zodat het teruggaat naar 10%.

Ondertussen, als een aandeel waarde verliest en onder de 10% daalt, koop dan gewoon meer totdat het weer terug is tot 10%.

Onthoud echter dat deze strategie niet onfeilbaar is. Er kunnen enkele jaren zijn waarin het niet beter zal presteren dan de STI ETF. Maar je moet gewoon de overtuiging en het vertrouwen hebben dat je op de lange termijn meer rendement zult zien door Dogs of the STI te volgen.

3) REIT's

Dit is een bonusstrategie voor nieuwkomers.

REIT's zijn een geweldige manier om je tenen te verdiepen in dividendbeleggen, hier is een snelle REIT-strategie voor beginners die je kunt gebruiken, van Christopher Ng:

Als REIT's nieuw voor u zijn, kan onze Singapore REIT's-gids een goed startpunt zijn.

Conclusie

In deze gids hebben we de basisprincipes van dividendbeleggen behandeld, waarom Singaporese beleggers een voordeel hebben met dividenden, evenals twee (+1) dividendbeleggingsstrategieën die u kunt gebruiken.

We hopen dat u het nuttig vond en dat het u zal helpen de eerste stap te zetten naar het opbouwen van uw eigen dividendportefeuille.

Vergeet niet om uw eigen onderzoek te doen, duidelijk te zijn over uw investeringsdoelen en te weten waar u uw zuurverdiende geld in stopt!

Als je liever rechtstreeks leert van iemand die het allemaal heeft gedaan, zal Christopher Ng zijn persoonlijke strategie voor dividendbeleggingen delen, waardoor hij op 39-jarige leeftijd met pensioen kon gaan, zijn kinderen opvoedde, een rechtenstudie behaalde, zijn eigen bedrijf begon en meer , allemaal op een duurzame dividenduitkering. Lees hier meer.


Beleggingsadvies
  1. Beleggingsvaardigheden in aandelen
  2.   
  3. Aandelenhandel
  4.   
  5. beurs
  6.   
  7. Beleggingsadvies
  8.   
  9. Voorraadanalyse
  10.   
  11. risicomanagement
  12.   
  13. Voorraadbasis: