Fundamentele analyse is een evaluatie van financiële, economische en geopolitieke factoren rond een effect in een poging om te bepalen waar de prijs naartoe gaat. Hoewel fundamentele analyse vaak wordt genoemd met betrekking tot aandelen, kan het ook worden toegepast op futures-contracten.
In tegenstelling tot technische analyse die historische prijsactiviteit analyseert en een op grafieken gebaseerde wiskundige benadering gebruikt, omvat fundamentele analyse micro- en macro-economische variabelen, financiële sectorvoorwaarden en andere tastbare overwegingen die de prijs van een effect kunnen beïnvloeden. Deze staan bekend als 'de grondbeginselen'.
In vergelijking met een eigenvermogensinstrument dat de waarde van een enkel bedrijf vertegenwoordigt, vertegenwoordigt een futurescontract een volledige markt. Bij het toepassen van fundamentele analyse op futures zijn de belangrijkste factoren die van invloed kunnen zijn op vraag en aanbod.
Over het algemeen kunnen futures worden onderverdeeld in vier hoofdmarktcategorieën:
Hoewel de specifieke basisprincipes voor elke klasse anders zijn, moeten macro-economische factoren, micro-economische factoren en industrieomstandigheden worden beoordeeld.
Belangrijke economische variabelen die de prijs van een futures-contract kunnen beïnvloeden, worden macro-economische factoren genoemd. Macro-economische factoren zijn het hoogste niveau van fundamentele analyse, wat betekent dat ze kijken naar het economische "grote plaatje" rond een futures-beveiliging. De belangrijkste geëvalueerde componenten zijn de volgende:
Als de Fed bijvoorbeeld de rente verhoogt, leidt dit doorgaans tot minder leningen door groeiende bedrijven en uiteindelijk tot een langzamer tempo van economische expansie. Daarom zou een handelaar in aandelenindexfutures, zoals de E-mini S&P 500, een renteverhoging waarschijnlijk als een bearish signaal interpreteren. Daarom zou een handelaar in aandelenindexfutures een renteverhoging waarschijnlijk als een bearish signaal interpreteren. Aandelenindexfutures-handelaren besteden doorgaans veel aandacht aan renteaanpassingen in hun fundamentele analyse.
Hoewel micro-economische factoren voor elke onderzochte grondstof of sector zullen verschillen, verwijzen ze naar alles wat vraag en aanbod kan beïnvloeden. Enkele veelvoorkomende micro-economische factoren zijn:
Een goed voorbeeld van micro-economische factoren die van invloed zijn op futuresmarkten, was te zien in de tijdloze handelsfilm Trading Places . In de film wijst een rapport over de sinaasappeloogst in Florida op grote schade aan de oogst als gevolg van een harde bevriezing. Beleggers interpreteerden dit als een bullish signaal voor futures op bevroren sinaasappelsap, in de verwachting dat een tekort aan sinaasappelen de contractwaarde zou verhogen.
Het analyseren van de gezondheid van de gerelateerde sector of industrie aan het futures-contract is een ander fundamenteel punt om te overwegen. Bepalen of een bedrijfstak groeit of krimpt, kan belangrijke informatie zijn voor de scriptie van een handelaar.
Een CL-futureshandelaar zou bijvoorbeeld het maandelijkse oliemarktrapport van de OPEC kunnen lezen om de gezondheid van de markt voor ruwe olie en de energiesector in het algemeen te bepalen. Factoren zoals productieaantallen, groei van de vraag, voorraad en geopolitieke overwegingen kunnen allemaal in overweging worden genomen.
Er zijn veel bronnen om gegevens vast te stellen voor fundamentele analyse, en een goede plek om te beginnen is de NinjaTrader Trade Desk Calendar. Gebruikers kunnen up-to-date blijven over werkgelegenheidsrapporten, FOMC-vergaderingen, datums voor het uitrollen van futures en het aflopen van contracten.
NinjaTrader is altijd gratis te gebruiken voor marktanalyse, backtesting van strategieën en handelssimulatie. Download GRATIS ons bekroonde handelsplatform en ga aan de slag met een gratis proefperiode voor futures-gegevens!