Wat is een termijncontract?

Termijn- en futurescontracten zijn financiële instrumenten waarmee marktdeelnemers het risico van een prijsverandering van een actief in de loop van de tijd kunnen compenseren of op zich kunnen nemen.

Een futures-contract onderscheidt zich op twee belangrijke manieren van een forward-contract:ten eerste is een futures-contract een juridisch bindende overeenkomst om een ​​gestandaardiseerd activum op een specifieke datum of tijdens een specifieke maand te kopen of verkopen. Ten tweede wordt deze transactie gefaciliteerd via een futures-uitwisseling.

Het feit dat futures-contracten gestandaardiseerd zijn en op de beurs worden verhandeld, maakt deze instrumenten onmisbaar voor producenten van grondstoffen, consumenten, handelaren en investeerders.

Een gestandaardiseerd contract

Een op de beurs verhandeld futures-contract specificeert de kwaliteit, kwantiteit, fysieke levertijd en locatie voor het gegeven product. Dit product kan een landbouwproduct zijn, zoals 5.000 bushels maïs die in de maand maart moet worden geleverd, of het kan een financieel actief zijn, zoals de waarde in Amerikaanse dollar van 62.500 pond in de maand december.

De specificaties van het contract zijn identiek voor alle deelnemers. Dit kenmerk van futures-contracten stelt kopers of verkopers in staat om het contracteigendom gemakkelijk over te dragen aan een andere partij door middel van een transactie. Gezien de standaardisatie van de contractspecificaties is de enige contractvariabele de prijs. De prijs wordt ontdekt door te bieden en te bieden, ook wel quoten genoemd, totdat er een match of ruil plaatsvindt.

Futures-contracten zijn producten die worden gecreëerd door gereguleerde beurzen. Daarom is de uitwisseling verantwoordelijk voor het standaardiseren van de specificaties van elk contract.

Exchange-traded

De uitwisseling garandeert ook dat het contract wordt nagekomen, waardoor het tegenpartijrisico wordt geëlimineerd. Elk op de beurs verhandeld futures-contract wordt centraal gecleard. Dit betekent dat wanneer een futures-contract wordt gekocht of verkocht, de beurs de koper wordt voor elke verkoper en de verkoper voor elke koper. Dit vermindert het kredietrisico dat gepaard gaat met het in gebreke blijven van een enkele koper of verkoper aanzienlijk.

De uitwisseling elimineert daardoor het tegenpartijrisico en biedt, in tegenstelling tot een termijncontractmarkt, anonimiteit aan deelnemers aan de futuresmarkt.

Door zelfverzekerde kopers en verkopers samen te brengen op hetzelfde handelsplatform, stelt de beurs deelnemers in staat om de markt gemakkelijk te betreden en te verlaten, waardoor futuresmarkten zeer liquide en optimaal zijn voor prijsontdekking.

Bezoek het Futures Research Center om marktgegevens en handelsinzichten te verkennen.