De informatie in de marktcommentaren is verkregen van bronnen die betrouwbaar worden geacht, maar CME Group garandeert niet de juistheid ervan en wijst uitdrukkelijk alle aansprakelijkheid af. Noch de informatie, noch de daarin geuite meningen vormen een uitnodiging tot aankoop of verkoop van futures- of optiecontracten. De informatie op deze site samengesteld door CME Group is alleen voor algemene doeleinden. Alle informatie en gegevens hierin worden geleverd zoals ze zijn. CME Group aanvaardt geen verantwoordelijkheid voor eventuele fouten of weglatingen. CME Group, haar gelieerde ondernemingen en alle externe informatie- en inhoudleveranciers wijzen uitdrukkelijk alle aansprakelijkheid af met betrekking tot de informatie en gegevens hierin, inclusief maar niet beperkt tot elke aansprakelijkheid met betrekking tot de nauwkeurigheid of volledigheid van gegevens. U gebruikt de gegevens hierin uitsluitend op eigen risico. Alle hierin verstrekte gegevens en informatie zijn niet bedoeld voor handelsdoeleinden of voor handelsadvies.
CME Group, het Globe-logo, Chicago Mercantile Exchange Inc., Globex en CME zijn handelsmerken van Chicago Mercantile Exchange Inc. CBOT is het handelsmerk van de Board of Trade van de stad Chicago, Inc. NYMEX is het handelsmerk van de New York Mercantile Exchange, Inc. COMEX is een handelsmerk van Commodity Exchange, Inc. Alle andere merken zijn in het bezit van hun respectievelijke eigenaren.
Copyright (c) 2017 CME Group. Alle rechten voorbehouden.
Een van de bepalende kenmerken van de termijnmarkten zijn de dagelijkse mark-to-market (MTM) prijzen op alle contracten. De uiteindelijke dagelijkse afwikkelingsprijs voor futures is voor iedereen hetzelfde.
MTM was een onderscheidend verschil tussen futures en forwards tot de hervorming van de regelgeving na de financiële crises van 2007-2008. Voorafgaand aan deze hervormingen hadden de meeste OTC-forwards en swaps geen officiële dagelijkse afwikkelingsprijs, dus klanten wisten nooit hun dagelijkse variatie, behalve zoals beschreven door een theoretisch prijsmodel.
Futures-markten hebben een officiële dagelijkse afwikkelingsprijs die is vastgesteld door de beurs. Hoewel contracten enigszins verschillende sluitings- en dagelijkse afwikkelingsformules kunnen hebben die door de beurs zijn vastgesteld, wordt de methodologie volledig beschreven in de contractspecificaties en het beursreglement.
De handel in maïsfutures op CME Globex begint de vorige avond en vestigt zich officieel voor de dag om 13:15 uur Central Time (CT). Het personeel van CME Group bepaalt de dagelijkse afrekeningsprijs van maïs op basis van handelsactiviteiten in de laatste minuut van de handel tussen 13:14:00 en 13:15:00.
De handel in E-mini S&P 500-futures op CME Globex begint de avond ervoor (CT) om 17.00 uur. De definitieve dagelijkse afwikkelingsprijs wordt bepaald door een volumegewogen gemiddelde prijs (VWAP) van alle transacties die zijn uitgevoerd in het full-sized, floor-traded (the Big) futures-contract en het E-mini-futurescontract voor het aangewezen lead-maandcontract tussen 15:14:30 en 15:15:00 CT. De gecombineerde VWAP voor de aangewezen lead-maand wordt vervolgens afgerond op het dichtstbijzijnde indexpunt van 0,10. Dit contract blijft dan een kwartier gesloten tussen 15:15:00 en 15:30:00 en hervat dan de handel tot 16:00:00 (16:00 uur CT) wanneer CME Globex een uur stilstaat.
U.S. Treasury-futures beginnen om 17.00 uur te handelen op CME Globex. CT en wordt de volgende dag tot 16:00 uur verhandeld. CT. De dagelijkse afwikkelingsprijs wordt echter vastgesteld door medewerkers van de CME Group op basis van handelsactiviteiten op CME Globex tussen 13:59:30 en 14:00:00 CT.
Om de definitieve dagelijkse afwikkelingsprijs van een futurescontract volledig te kunnen waarderen, moet u de afwikkelingsprocedures kennen die zijn gedefinieerd in de specificaties van het contract.
Zodra de definitieve dagelijkse afwikkelingsprijs van een futures-contract is vastgesteld, worden de backofficefuncties van handelsrapportage, dagelijkse winst/verlies en, indien nodig, margeaanpassing uitgevoerd. Op de termijnmarkten betalen verliezers elke dag winnaars. Dit betekent dat er geen rekeningverliezen worden overgedragen, maar elke dag moeten worden verrekend. Het verschil in dollar van de afwikkelingsprijs van de vorige dag tot de afwikkelingsprijs van vandaag bepaalt de winst of het verlies. Als mijn dagelijkse verlies ertoe leidt dat mijn nettovermogen daalt tot onder de op de beurs vastgestelde marges, moet ik extra financiële middelen verstrekken om het bedrag weer aan te vullen tot het vereiste niveau of riskeer ik liquidatie van mijn positie.
Mark-to-market dwingt de dagelijkse discipline af van de winst en het verlies van beurzen tussen open futures-posities en elimineert verlies of winstoverdracht die het clearinghouse in gevaar zou kunnen brengen. Het hebben van één definitieve dagelijkse afrekening voor iedereen betekent dat elke open positie gelijk wordt behandeld. Door deze dagelijkse afwikkelingswaarden te publiceren, biedt de beurs een geweldige service aan commerciële en speculatieve gebruikers van de termijnmarkten en de onderliggende markten waaraan ze hun prijs ontlenen.
Bezoek het Futures Research Center om marktgegevens en handelsinzichten te verkennen.