Grondstoffen zijn producten die zijn afgeleid van primaire economische activiteiten zoals landbouw, mijnbouw, boren, enz. in plaats van vervaardigde producten of diensten. Net als aandelen worden grondstoffen ook op de markten verhandeld met de bedoeling de werkelijke prijs van een grondstof te ontdekken, het prijsrisico te beheersen of te speculeren op winst. In feite gaat de handel in grondstoffen duizenden jaren terug, zelfs vóór de aandelenhandel. De Amsterdamse effectenbeurs, vaak genoemd als 's werelds eerste effectenbeurs, begon zijn leven als een marktplaats voor de handel in grondstoffen. In de vroegste dagen van de handel in goederen kwamen handelaren naar de markt om hun goederen fysiek te vervoeren voor de handel.
Tegenwoordig is de handel in grondstoffen zeer geavanceerd geworden met de handel in geavanceerde financiële instrumenten zoals futures, opties, derivaten, swaps, enz. De meest verhandelde grondstoffen over de hele wereld zijn ruwe olie, goud, zilver, koper, aardgas, maïs, sojabonen, enz. De Chicago Mercantile Exchange (CME) in de VS is 's werelds grootste goederenbeurs die jaarlijks bijna 3 miljard contracten afhandelt. De London Metal Exchange (LME) is 's werelds grootste grondstoffenmarkt voor basis- en andere metalen. In India zijn er zes grondstoffenbeurzen waarvan de Multi Commodity Exchange (MCX), National Commodity and Derivative Exchange (NCDEX), National Multi Commodity Exchange (NMCE) en Indian Commodity Exchange (ICX) de meest prominente zijn. Commodity Trading in India vindt plaats op deze beurzen en wordt gereguleerd door de Securities and Exchange Board of India (SEBI).
Voordat men probeert te begrijpen hoe grondstofprijzen worden bepaald, is het belangrijk om een overzicht te krijgen van wie deelnemen aan de handel in grondstoffen, aangezien het deze actoren en hun acties zijn die de prijzen van grondstoffen omhoog of omlaag drijven. Er zijn doorgaans twee soorten deelnemers aan grondstoffenmarkten:hedgers en speculanten. Het eerste type grondstoffenhandelaren of hedgers zijn meestal fabrikanten of industrieën die meestal grote hoeveelheden grondstoffen nodig hebben en dus een dringende behoefte hebben om deze tegen stabiele prijzen te beveiligen.
De bouwsector heeft bijvoorbeeld doorgaans grote hoeveelheden staal nodig, en om zich in te dekken tegen prijsschommelingen kunnen ze termijncontracten aangaan, waardoor ze er in feite voor zorgen dat aan de toekomstige vraag naar de grondstof tegen dezelfde prijs wordt voldaan. Deze voorspelbaarheid van prijzen wordt door industrieën zeer gewaardeerd, omdat het hen helpt hun activiteiten beter te plannen. Het tweede type deelnemers aan de grondstoffenmarkten zijn speculanten die de onderliggende grondstof niet echt nodig hebben, maar alleen winst willen maken met de prijsschommelingen van de grondstoffen. Ze kunnen grondstoffen kopen wanneer de prijzen relatief laag zijn en ze verkopen wanneer ze stijgen zonder ooit de onderliggende grondstof fysiek te ontvangen.
Met de bovenstaande basiskennis van grondstoffenmarkten en hun deelnemers, gaan we nu begrijpen hoe de prijzen van grondstoffen worden bepaald. Net als aandelen variëren de prijzen van grondstoffen voortdurend als gevolg van verschillende factoren.
Net als al het andere worden de prijzen van grondstoffen bepaald door het principe van vraag en aanbod. Koop- en verkooporders worden door handelaren op grondstoffenbeurzen geplaatst. Wanneer er meer kopers voor een bepaalde grondstof zijn dan verkopers, stijgen de prijzen en wanneer er meer verkopers zijn dan kopers, dalen de prijzen. Vraag en aanbod van grondstoffen worden op hun beurt beïnvloed door een aantal factoren.
Tijdens extreem koud weer kan de vraag naar verwarming bijvoorbeeld toenemen, wat op zijn beurt leidt tot een toename van de vraag naar brandstof zoals aardgas. Of, zoals algemeen bekend is in India, tijdens Diwali en andere festivalseizoenen, stijgt de vraag naar edelmetaal, waardoor de prijzen naar het noorden stijgen. Soms, wanneer er een recordoogst is van bepaalde landbouwgrondstoffen zoals aardappelen, is er een overvloed op de grondstoffenmarkt, waarbij het aanbod van aardappelen de vraag overtreft en bijgevolg dalen hun prijzen drastisch.
Grondstoffen zijn doorgaans gevoelig voor geopolitieke factoren en het grotere economische plaatje. Zo kan politieke of economische instabiliteit in een of meer landen van de Organisatie van Olie-exporterende Landen (OPEC) de prijzen van ruwe olie beïnvloeden, omdat het grootste deel van de wereldolieproductie uit deze landen komt.
Evenzo is koper, een belangrijk goed dat vooral nodig is in de elektrische industrie, onevenredig geconcentreerd in Chili, een klein Latijns-Amerikaans land dat goed is voor meer dan 30% van de koperproductie in de wereld. Een plotselinge toename van de koperproductie door Chili kan leiden tot een overvloed aan wereldwijde kopervoorraden en leiden tot een daling van de koperprijzen op de grondstoffenmarkt.
Zoals eerder uitgelegd, zijn speculanten deelnemers die grondstoffenmarkten betreden met als voornaamste doel te profiteren van prijsschommelingen zonder dat de onderliggende grondstof fysiek in bezit hoeft te worden genomen. Aanhoudende, gecoördineerde actie van speculanten op de markten kan ook de prijzen beïnvloeden. Als veel mensen bijvoorbeeld het gevoel hebben dat de toekomstvooruitzichten van een bepaalde grondstof veelbelovend zijn, kunnen ze die grondstof in grote aantallen gaan kopen, waardoor de prijs van de onderliggende grondstof stijgt. Speculanten op grondstoffenmarkten kunnen individuen zijn of het kunnen institutionele beleggers zijn die zich overgeven aan hoogwaardige algoritmische handel om winst te maken op prijsbewegingen van grondstoffen.
Handel in grondstoffen kan een nuttige manier zijn om iemands portefeuille te diversifiëren, op voorwaarde dat men de risico's begrijpt en een goede kennis heeft van wat de markt beweegt en hoe. De beweging van grondstoffenprijzen is in sommige opzichten vergelijkbaar met die van aandelen, het reageert bijvoorbeeld op variaties in vraag en aanbod op een manier die vergelijkbaar is met de aandelenmarkt.
Tegelijkertijd zijn er verschillende factoren waarop grondstofprijzen veel gevoeliger en responsiever zijn dan aandelen, zoals geopolitiek, weer, macro-economische factoren, enz. Verschillende online platforms die tegenwoordig beschikbaar zijn voor de handel in grondstoffen in India, bieden gemakkelijke en transparante toegang tot de grondstoffen markten. Het is absoluut noodzakelijk dat men grondig onderzoek doet naar elk aspect van de markt voordat men zijn zuurverdiende geld investeert. Want hoewel de handel in grondstoffen potentieel hoge rendementen kan beloven, brengen deze ook hogere risico's met zich mee.