Grondstoffenmarkten bestaan nu al meer dan een eeuw in India, maar het officiële op de beurs verhandelde mechanisme dat we vandaag zien, begon pas in 2003. Hoewel er hindernissen waren in de vorm van regelgevende rechtsgebieden of liquiditeitsproblemen, hebben we nog steeds een platform voor grondstoffen handel en een forum voor debat over hetzelfde. Laten we eens kijken naar de rol van de grondstoffenmarkten in India en de rol die ze vervullen:
Het bereiken van voedselzekerheid is een aanzienlijke uitdaging voor de Indiase regering. Vernietiging van gewassen of opgeslagen granen als gevolg van opslagproblemen, klimaatverandering, onvoorspelbaar weer en andere redenen is helaas een veelvoorkomend fenomeen.
Met termijnmarkten kunnen boeren futures op hun granen verkopen en een prijs vastleggen om verliezen te voorkomen, waardoor ze zichzelf beschermen tegen mogelijke prijsschommelingen. Momenteel zien we boeren in India lijden onder de gevolgen van lagere prijzen voor peulvruchten als gevolg van een overaanbod op de markt in India. Dit kan worden aangepakt door futures op peulvruchten te verkopen tegen een prijs die de boeren kan belonen. Zoals we in westerse landen hebben gezien, kunnen boeren handelen op de termijnmarkten om de prijsschommelingen van landbouwproducten af te dekken.
Een ander belangrijk obstakel in de landbouwsector is het gebrek aan adequate infrastructuur na de oogst. Vanwege dit probleem gaat vaak een aanzienlijke hoeveelheid voedselgranen verloren tijdens transmissie of tijdens transport. Dit heeft een negatieve invloed op de prijssituatie voor de klanten en komt ook niet ten goede aan de boeren. Dit is waar een mechanisme van de grondstoffenmarkt dat levensvatbaar is voor boeren, tussenpersonen, makelaars en klanten kan helpen meer investeringen in de landbouwecosystemen te genereren, wat leidt tot de ontwikkeling van efficiënte transport- en opslagfaciliteiten.
De omvang en schaarste van de verdeling van de boerenbevolking in India vraagt bijvoorbeeld om betere aggregatiemechanismen. Terwijl tussenpersonen die rol momenteel spelen, moet er meer transparantie komen. Georganiseerde goederenmarkten kunnen helpen bij het efficiënt en effectief verzamelen en verkopen van landbouwproducten, waar boeren hun voordeel mee kunnen doen. Ook de financiering, een ander belangrijk aspect van de grondstoffenmarkten, kan worden verbeterd. Grondstoffenmarkten hebben bijvoorbeeld een institutioneel mechanisme voor het aantrekken van financiering tegen magazijnontvangsten, waardoor een georganiseerde optie ontstaat voor de financiering die nodig is om dergelijke problemen aan te pakken.
Beleggers in India zijn al enkele jaren beperkt tot traditionele beleggingscategorieën zoals onroerend goed, goud, obligaties, aandelen en FD's. Hoewel het aandelenmarktmechanisme een indirecte deelname in grondstoffen met zich meebrengt, hebben de meeste beleggers niet rechtstreeks in grondstoffen als activaklasse geparticipeerd. Grondstoffenuitwisseling in India is een gouden kans voor kleine en middelgrote beleggers om een nieuwe activaklasse te verkennen. Deze diversificatie van de portefeuille zal hen ook helpen bij het afzwakken van het concentratierisico dat gepaard gaat met de reeds bestaande activaklassen. De grondstoffenmarkten vergroten de mogelijkheden voor investeringen door investeerders en handelaren een uitgebreid scala aan opties te bieden, waaronder landbouwproducten, goud, zilver, ruwe olie, basismetalen, enzovoort.
Laten we om dit punt te illustreren eens kijken naar goud als voorbeeld. De vraag naar goud wordt in aanzienlijke mate gedreven door speculatieve doeleinden. India is sterk afhankelijk van de invoer van goud om aan de extra vraag te voldoen waaraan de nationale voorraden niet kunnen voldoen. Er zijn echter bepaalde valkuilen verbonden aan de invoer. Er is een gebrek aan productiviteitsvoordelen die gepaard gaan met het gebruik van kostbare deviezengoederen, aangezien speculanten en handelaren liever goud vasthouden. Een sterke goudtermijnmarkt kan dit probleem helpen oplossen, aangezien het als buffer kan dienen om het grootste deel van de speculatieve vraag naar dit edelmetaal te absorberen. Door dit te doen, kan de grondstoffenbeurs in India helpen om waardevolle forexbronnen in de economie van het land te besparen.
Op grondstoffenmarkten gebruiken handelaren de input die ze ontvangen over specifieke marktinformatie terwijl ze deelnemen aan termijnbeurzen. Als gevolg hiervan is er een continu prijsontdekkingsmechanisme van kracht.
Een andere belangrijke functie die grondstoffenmarkten spelen, is de risicoverdeling en de bescherming die deze biedt aan de belegger of handelaar. Als een juwelenfabrikant zich bijvoorbeeld wil indekken tegen de prijsvolatiliteit van goud, kan hij dat doen door de prijs vast te leggen met de verkoop van goudfutures. Dit kan ook worden toegepast op andere goederensectoren. Aangezien het risico wordt gedeeld door een groter aantal handelaren en effectief wordt verwaterd, kunnen meer beleggers naar de grondstoffenmarkten worden getrokken.
India heeft een lange geschiedenis van handel in grondstoffen en de uitwisseling van gerelateerde derivaten. Tegenwoordig is het een van de grootste producenten van een verscheidenheid aan grondstoffen, maar het potentieel van de grondstoffenmarkten in India is nog relatief onontgonnen en onderontwikkeld. Omdat de productie en distributie van een aantal grondstoffen, met name in de agrarische sector, nog steeds in handen is van de overheid, is de termijnmarkt aan strenge regels onderworpen en is de handel in termijnhandel slechts selectief ingevoerd. Om de goederenhandel in India te laten bloeien, moeten de marktkrachten voldoende vrijheid krijgen om hun rol te spelen, in plaats van beperkt te worden door de controle over de prijzen. Hoewel de grondstoffenmarkten in India nog in de kinderschoenen staan, zijn ze in opkomst en ontwikkelen ze zich snel. Grondstoffenmarkten hebben veel ruimte voor evolutie en zullen in de nabije toekomst waarschijnlijk een cruciale rol spelen in de Indiase economie.