Futures worden veel gebruikt in verschillende markten om zich in te dekken tegen prijsvolatiliteit en door speculanten die willen profiteren van prijsbewegingen. Een futures-contract geeft een koper of verkoper het recht om een bepaald actief te kopen of verkopen tegen een specifieke toekomstige prijs.
Er zijn veel soorten futures, zowel in het financiële als in het grondstoffensegment. Enkele van de soorten financiële futures zijn aandelen-, index-, valuta- en rentefutures. Er zijn ook futures voor verschillende grondstoffen, zoals landbouwproducten, goud, olie, katoen, oliehoudende zaden, enzovoort.
Laten we eens kijken naar verschillende soorten futures.
Indexfutures verschenen voor het eerst in India in het jaar 2000. Een paar jaar later werden deze gevolgd door individuele aandelenfutures. Er zijn verschillende voordelen aan het handelen in aandelenfutures. De grootste is de hefboomwerking. Voordat u in aandelenfutures handelt, moet u een initiële marge bij de makelaar storten. Als de initiële marge bijvoorbeeld 10 procent is, kunt u in futures van Rs 50 lakh handelen door slechts Rs 5 lakh aan de makelaar te betalen. Hoe groter het transactievolume, hoe hoger uw winst. Maar de risico's zijn ook groter. U kunt aandelenfutures verhandelen op beurzen zoals de BSE en NSE. Ze zijn echter alleen beschikbaar voor een gespecificeerde lijst van aandelen.
Indexfutures kunnen worden gebruikt om in de toekomst te speculeren over de bewegingen van indices, zoals de Sensex of Nifty. Laten we zeggen dat u BSE Sensex-futures koopt voor Rs 40.000 met een vervaldatum van de maand. Als de Sensex stijgt naar 45.000, maakt u een winst van Rs 5.000. Als het daalt tot Rs 30.000, zou uw verlies in dat geval Rs 5.000 zijn. Indexfutures worden door portefeuillebeheerders gebruikt om hun aandelenposities af te dekken als de aandelenkoersen dalen. Enkele van de indexfutures in India zijn Sensex, Nifty 50, Nifty Bank, Nifty IT enz.
Een van de verschillende soorten financiële futures zijn valutafutures. Met dit futures-contract kunt u een valuta kopen of verkopen tegen een bepaalde koers ten opzichte van een andere valuta (euro versus USD, enz.) op een vooraf bepaalde datum in de toekomst. Deze worden gebruikt door degenen die risico's willen afdekken en door speculanten. Een importeur in India kan bijvoorbeeld USD-futures kopen om zich te beschermen tegen een eventuele waardestijging van de valuta ten opzichte van de roepie.
Grondstoffenfutures maken het mogelijk zich in te dekken tegen prijsveranderingen in de toekomst van verschillende grondstoffen, waaronder landbouwproducten, goud, zilver, aardolie enz. Speculanten gebruiken ze ook om op prijsbewegingen in te zetten. Valutamarkten zijn zeer volatiel en zijn over het algemeen het domein van grote institutionele spelers, waaronder particuliere bedrijven en overheden. Aangezien de initiële marges voor grondstoffen laag zijn, kunnen spelers in grondstoffenfutures aanzienlijke posities innemen. Natuurlijk is het winstpotentieel enorm, maar de risico's zijn meestal groot. In India worden deze futures verhandeld op grondstoffenbeurzen zoals de Multi Commodity Exchange (MCX) en de National Commodity and Derivatives Exchange.
Een rentefuture is een van de verschillende soorten futures. Het is een contract om een schuldinstrument te kopen of verkopen tegen een bepaalde prijs op een vooraf bepaalde datum. De onderliggende activa zijn staatsobligaties of schatkistpapier. U kunt deze verhandelen op de NSE en de BSE.
Veelgestelde vragen
Er zijn futures beschikbaar voor verschillende onderliggende waardes. Gewoonlijk associëren we futures met handel in grondstoffen, maar futures zijn ook beschikbaar voor andere activaklassen. De verschillende soorten zijn,
Het lot verwijst naar het aantal eenheden (hoeveelheid) van een financieel instrument dat op de beurzen beschikbaar is voor aan- en verkoop. Op de aandelenmarkt verwijst veel naar het aantal aandelen dat u in één transactie koopt/verkoopt. Een eenvoudig voorbeeld van partijgrootte is wanneer u een pakje chocolaatjes koopt met 100 stuks. De kavelgrootte is in dit geval 100.
Het concept van partijgrootte wordt geassocieerd met derivaten. Het helpt bij de regulering van de prijs in de markt. Op de derivatenmarkt wordt de lotgrootte van futures en opties van tijd tot tijd door de beurs bepaald. De lotgrootte varieert tussen verschillende soorten futures-contracten.
Futures worden zowel dagelijks als op de vervaldatum afgerekend.
Het dagelijkse afwikkelingsproces, mark-to-market genoemd, is een ingewikkeld proces om de winst of het verlies na elke handelsdag te bepalen.
Tijdens de handelsuren fluctueert de onderliggende prijs afhankelijk van de marktvraag. Na handelsuren worden winst en verlies berekend en worden de rekeningen verrekend, de zogenaamde 'verrekening van verschillen' tussen long- en shortposities.
Met futures-contracten kunnen handelaren speculeren in de richting van de markt. Handelen in futures-contracten brengt verschillende voordelen met zich mee, zoals gemakkelijke prijsstelling, hoge liquiditeit en risicoafdekking. Dit zijn instrumenten met een hoge hefboomwerking waarmee u uw winstpotentieel kunt vergroten met marge-investeringen.
De termijnmarkt is lineair en in tegenstelling tot opties is de margevereiste goed gedefinieerd, volgens een eenvoudig prijsmodel dat wordt bepaald op basis van de kostprijs van de spotprijs.