Investeren in de aandelenmarkt is niet de enige manier om geld te verdienen. Er is nog een heel ander segment - het derivatensegment dat ook door zowel investeerders als handelaren kan worden gebruikt om winst te genereren. Het derivatensegment, meer specifiek opties, kan echter behoorlijk lastig zijn om te navigeren vanwege de hogere risiconiveaus. Dat gezegd hebbende, er zijn tal van strategieën die u kunt gebruiken om ervoor te zorgen dat u geen verlies lijdt. De gedekte put is zo'n strategie die handelaren en beleggers vaak gebruiken. Hier is alles wat u moet weten over de gedekte putoptiestrategie.
Als u bekend bent met de gedekte call, dan lijkt de gedekte put er vrij veel op, behalve dat het gaat om put-opties in plaats van call-opties.
Technisch gezien vereist de gedekte putstrategie dat u een putoptiecontract verkoopt van de aandelen die u hebt kortgesloten. Door een putoptie te verkopen, beperk je in feite je winst door de prijs van het actief vast te leggen. U kunt ook vooraf genieten van een beetje winst door de premie die u ontvangt wanneer u het putoptiecontract verkoopt. Bovendien bent u tot op zekere hoogte ook beschermd tegen onverwachte stijgingen van de aandelenkoersen.
Wanneer moet je de . gebruiken overdekte put ?
De gedekte putstrategie is bearish van aard, aangezien u een aandeel short in de verwachting dat de prijs van het actief zal dalen en tegelijkertijd een putoptie verkoopt voor wat kortetermijnwinsten. Gezien de aard van deze strategie, mag deze alleen worden gebruikt als u een negatief beeld heeft van de toekomstige koersbewegingen van het aandeel.
Hoe werkt de gedekte putoptiestrategie werk?
Laten we bijvoorbeeld aannemen dat u al geruime tijd naar de aandelen van een bedrijf kijkt. U heeft een negatief vooruitzicht en gelooft sterk dat de aandelenkoers in de toekomst zal dalen. En dus start u een shortpositie op het aandeel, in de hoop het terug te kopen zodra de prijs daalt.
Maar dan, nadat u de voorraad hebt kortgesloten, weet u nu niet zeker of de aandelenkoers veel zou dalen en gelooft u dat de neerwaartse trend beperkt zou zijn. Wat doet u in dit geval?
Hier komen putoptiecontracten te hulp. U kunt een putoptiecontract van hetzelfde aandeel verkopen voor een uitoefenprijs die lager is dan de prijs waartegen u het aandeel hebt kortgesloten. Aangezien u hier de verkoper van de optie bent, heeft u ook recht op een premie van de koper, die u behoudt, ongeacht of de optie wordt uitgeoefend of niet.
Nu u de voorraad hebt kortgesloten en een putoptiecontract hebt verkocht, ziet u hier hoe uw positie eruit zou zien in drie verschillende scenario's. Laten we ze een voor een bekijken om de impact van de gedekte put te begrijpen.
Scenario 1:de prijs van het aandeel daalt
In dit scenario is een kortetermijnwinst voor u gegarandeerd, aangezien u de prijs waartegen u de aandelen zou kopen, effectief hebt vastgezet door een putoptie te verkopen. Bovendien ontvangt u ook een premie van de koper van de putoptie. Uw nettowinst hier zou dus het verschil zijn tussen de korte aandelenkoers en de uitoefenprijs van de put plus de premie die wordt ontvangen uit de verkoop van de putoptie.
Scenario 2:De prijs van het aandeel stijgt
Hier, aangezien de prijs van het aandeel tegen uw verwachtingen in bewoog, zou u verlies maken op uw transactie. Uw verlies hier zou het verschil zijn tussen de prijs waartegen de aandelen momenteel worden verhandeld en de korte aandelenkoers. Aangezien u echter nog steeds de premie van de verkoop van de putoptie mag houden, kan deze worden gebruikt om het verlies dat u moest lijden te verminderen.
Scenario 3:de prijs van het aandeel blijft hetzelfde
Als de aandelenkoers gelijk blijft, maakt u geen winst of verlies op uw shortpositie. Maar dan zou de premie die u ontving uit de verkoop van de putoptie nog steeds bij u zijn. Dit is het bedrag aan winst dat u dan zou krijgen met deze transactie.
Conclusie
Een van de meest risicovolle bewegingen in de beleggings- en handelswereld is het kortsluiten van een aandeel. Dit is voornamelijk te wijten aan het feit dat wanneer u een shortpositie inneemt, het maximale verlies dat u kunt lijden onbeperkt wordt, aangezien er vrijwel geen limiet is voor hoeveel de aandelen kunnen stijgen. En dus is het raadzaam om uw zetten nauwkeurig te berekenen voordat u een gedekte putstrategie toepast vanwege de theoretisch onbeperkte verliescomponent.