Wanneer handelaren anticiperen op grove schommelingen in de markt, wat doen ze dan? Met een contract beveiligen zij hun winstpositie tegen prijsvolatiliteit. Het wordt een futures-contract of futures genoemd. Futures zijn een juridische overeenkomst die de schrijver en de eigenaar machtigt om een ​​grondstof of aandelen te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs en datum in de toekomst.

In tegenstelling tot opties zijn futures bindende contracten en zijn deelnemende partijen verplicht om de voorwaarden na te leven op de vervaldatum. Dit zijn gestandaardiseerde contracten, wat betekent dat ze de kwaliteit, kwantiteit en levering van de fysieke goederen die in de overeenkomst worden genoemd, garanderen.

Futures-contracten worden op grote schaal verhandeld op futures-beurzen, maar het vereist enige mate van expertise om een ​​succesvolle futures-handel te plannen. We zullen er later uitgebreide discussies over hebben. Maar laten we om te beginnen eens begrijpen wat een termijncontract is.

Wat is een termijncontract?

Als u geïnteresseerd bent in de financiële markt en daarin wilt beleggen, dan komt u vaak de term futures-contract tegen. Dus, wat is een futures-contract? Zoals hierboven vermeld, is het een juridisch contract tussen twee partijen die de positie van hun onderliggende waarde (aandelen, grondstoffen, obligaties) willen beveiligen tegen marktvolatiliteit. Maar er is meer.

Er zijn hoofdzakelijk twee soorten futures-handelaren:hedgers en speculanten.

Hedgers zoeken, zoals de naam al doet vermoeden, bescherming tegen toekomstige prijsvolatiliteit. Ze willen niet profiteren van de deal. In plaats daarvan willen ze de prijs van hun product stabiliseren. Winst of verlies uit de verkoop wordt enigszins gecompenseerd door de prijs van de onderliggende grondstof op de markt.

Speculanten daarentegen handelen tegen markttendensen. Een speculant kan het er niet mee eens zijn dat de prijs in de toekomst zal dalen, dus hij zal een futures-contract kopen en verkopen om winst te maken wanneer de prijs stijgt. Deze handel moet echter plaatsvinden vóór de vervaldatum van de futures.

Van nature is futureshandel een nulsomspel. Omdat het de prijs vergrendelt, wordt het niet beïnvloed door de prijzen in de markt op het moment van de deal. Het biedt bescherming tegen onvoorspelbare prijsschommelingen en stabiliseert de markt. Verder wordt de prijs dagelijks verrekend. Aan het einde van een handelsdag wordt de rekening van de ene gedebiteerd en die van de andere wordt gecrediteerd om eventuele prijswijzigingen op die dag te compenseren, zodat niemand onverwacht verlies lijdt.

Wat moet u weten over handelen in futures?

Winst en verlies met betrekking tot futures-contracten zijn onbeperkt. Dagelijkse prijsschommeling maakt deze extreem volatiel. Maar toch, futures-contracten worden verhandeld voor winst. De meeste detailhandelaren en portefeuillebeheerders zijn betrokken bij de handel in futures om voordeel te behalen.

Laten we het met een voorbeeld bekijken.

Stel dat contracten voor ruwe olie voor april in januari tegen Rs 60 worden verkocht. Als een handelaar denkt dat de prijs van ruwe olie vóór april zal stijgen, kan hij het contract voor 1.000 vaten olie kopen tegen de spotprijs. Hij hoeft echter niet de volledige kosten van Rs 60.000 (Rs 60 x 1000) te betalen, maar alleen een initiële marge, die slechts een paar duizend zal kosten.

Daadwerkelijke winst of verlies wordt gerealiseerd tijdens de eindafrekening van het contract. Als de prijs stijgt en de verkoper een futurescontract verkoopt tegen Rs 65, realiseert hij een winst van Rs 5000 [(Rs 65 – Rs 60) x 1000]. Als de prijs daalt tot Rs 55, verdient hij een verlies van Rs 5000 [(Rs 60 – Rs 55) x 1000].

Voor- en nadelen van futures

Pluspunten Nadelen Beleggers kunnen speculeren met de prijs van futures in de richting van de prijs van de onderliggende activa op de markt. Het brengt risico's met zich mee en speculanten kunnen zelfs hun initiële marge verliezen (omdat futures een hefboomwerking gebruiken) als de prijs de andere kant op schommelt. Handelaren gebruiken futures-contracten om zich in te dekken tegen een prijsdaling in de toekomstige markt Investeerders kunnen gunstige prijsvoordelen verliezen door een contract aan te gaan als de prijsdaling groter is dan verwacht op het moment van afwikkeling. Investeerders kunnen vooruit betalen besparen door gebruik te maken van marge Het gebruik van marge heeft ook gevolgen; investeerders kunnen ook een enorm verlies lijden

De termijnmarkt voor grondstoffen is zeer volatiel en handelaren kunnen eindigen met onbeperkte winst of verlies. Er zijn vaardigheden, kennis, ervaring en risicocapaciteiten nodig om succesvol te handelen op de termijnmarkt.