De pandemie van het coronavirus (COVID-19) van 2020 heeft ons in ieder geval herinnerd aan het belang van risicobeheer. Van eind februari tot eind april overspoelden ongekende niveaus van volatiliteit de aandelen-, grondstoffen- en valutamarkten van de wereld. Handelaren die bekend waren met het principe van diversificatie en hoe ze zich met opties konden indekken, beschermden hun vermogen en waren mogelijk voorspoedig.
Laten we eens kijken hoe u aandelenindexopties op futures kunt gebruiken om u te beschermen tegen verliezen als gevolg van een beurscrash.
Als u ervaring heeft met het handelen in aandelen, dan bent u zich bewust van het grote aantal alternatieven op de markt. Individuele bedrijfsaandelen, aandelenopties, beleggingsfondsen en ETF's (leveraged en inverse) zijn enkele van de meest populaire. Voor een brede kijk op de prestaties van de Amerikaanse aandelenmarkt, moeten beleggers deze vier prominente indices nauwlettend in de gaten houden:
Op de Chicago Mercantile Exchange (CME) zijn er tal van contracten die zijn ontworpen om deze vier Amerikaanse aandelenindices te weerspiegelen. Voor beurshandelaren die leren hoe ze met opties kunnen hedgen, is het belangrijk om bekend te raken met de CME-reeks van E-mini-aandelenindexproducten:
Deze vier futurescontracten bieden handelaren de mogelijkheid om Amerikaanse small-, medium- en large-capaandelen aan te trekken. Elk contract vormt tevens de basis voor een bijbehorende optieketen. Bekend als futures-opties of opties op futures , werken deze contracten net als traditionele aandelenopties, met talloze strategische toepassingen.
Tijdens de beurscrash in het voorjaar van 2020 kregen de toonaangevende Amerikaanse indices een pak slaag toen deelnemers probeerden COVID-19 in te prijzen. Dit fenomeen werd bewezen door de E-mini S&P 500 die in maart herhaaldelijk zijn eerste stroomonderbreker van 7 procent raakte.
Diversificatie, of het spreiden van bezit over verschillende activaklassen en producten, speelde een sleutelrol bij het doorstaan van de financiële storm van COVID-19. Scherpzinnige beleggers wisten hoe ze opties moesten afdekken en spreiden hun portefeuilles dienovereenkomstig. Hier zijn twee van de meest populaire op opties gebaseerde strategieën voor het beheren van een marktcrash.
De meest basale manier om zich in te dekken tegen een beurscrash is misschien wel het kopen van in-the-money (ITM) puts op aandelenindexfutures. Het kopen van een put geeft de houder het recht, maar niet de verplichting, om een futurescontract tegen een bepaalde prijs te verkopen op een toekomstige datum in de tijd. Als u geïnteresseerd bent in hoe u zich met opties kunt indekken tegen een marktcrash, is het de moeite waard om alles te leren over het kopen van ITG-puts.
Door een ITG-putoptie te kopen, kunt u een futurescontract tegen of nabij de huidige marktprijs verkopen tegen of op een toekomstige datum in de tijd. Als de markt zou crashen nadat u een ITG-put hebt gekocht, zijn de winsten theoretisch onbeperkt. Verder is het enige veronderstelde risico de premie vooraf die u hebt betaald voor de putoptie zelf.
Stel dat Erin, de S&P 500-belegger, wantrouwend werd ten aanzien van de markt tijdens de aanval van COVID-19 eind februari 2020. Erin had aandelen-, ETF- of beleggingsfondsen kunnen beschermen door simpelweg een ITM E-mini S&P 500-putoptie te kopen. Als ze dit deed, hadden de winsten die door de putoptie in maart 2020 werden gegenereerd, de verliezen op de aandelenmarkt grotendeels kunnen verzachten.
Een straddle is een optiestrategie waarbij de handelaar tegelijkertijd zowel put- als callopties koopt met identieke uitoefenprijzen en vervaldatums. Door dit te doen, stelt de handelaar blootstelling aan de lange en korte kant van de markt veilig en profiteert hij van elke directionele bearish of bullish beweging.
Laten we in de aanloop naar de Amerikaanse presidentsverkiezingen van 2020 zeggen dat Erin de belegger zich ongemakkelijk voelt over de groeiende politieke onzekerheid. Op 1 oktober 2020 besluit Erin om een straddle op de E-mini NASDAQ te plaatsen om de blootstelling aan de technologie- en groeisectoren af te dekken. Erin koopt tegelijkertijd E-mini NASDAQ calls en puts van maart 2021 met een uitoefenprijs van 11.500,25.
Door de straddle uit te voeren, heeft Erin de blootstelling aan de korte zijde van de NASDAQ afgedekt en het bestaande opwaartse potentieel vergroot. Als de markt crasht, zullen de winsten uit de put grotendeels de verliezen compenseren die worden gerealiseerd door NASDAQ-holdings, en als de markt herstelt, zullen de winsten van de call worden toegevoegd aan die van eventuele NASDAQ-holdings. Als de markt vlak blijft, zal Erin alleen de kosten van de call- en putoptiepremies op zich nemen.
Raadpleeg voor meer informatie over de wereld van risicobeheer het e-book The Ultimate Guide To Hedging van Daniels Trading. Hierin vindt u essentiële informatie over futures, opties, marktanalyse en risico. De ultieme gids voor hedging is een geweldig startpunt voor iedereen die geïnteresseerd is in het afdekken van opties en futures.