Bij alle optiestrategieën die een korte optiepositie bevatten, moet een belegger of handelaar rekening houden met de gevolgen van het hebben van die optie toegewezen , hetzij bij het verstrijken of vroeg (d.w.z. vóór het verstrijken). Houd er rekening mee dat bij opties in Amerikaanse stijl in principe op elk moment een shortpositie aan u kan worden toegewezen. Op deze pagina zullen we de resultaten en mogelijke reacties doornemen voor verschillende scenario's waarin een handelaar een shortpositie kan hebben na een opdracht.
Voordat we naar de details kijken, volgt hier een belangrijke opmerking over risico's die verband houden met out-of-the-money-opties:Normaal gesproken zou u geen opdracht krijgen voor een optie die out-of-the-money afloopt. Maar zelfs als een shortpositie 'out of the money' lijkt te zijn, kan deze nog steeds aan u worden toegewezen als de aandelen vlak voor de expiratie of tijdens langere handelsuren op de aftermarket of in het weekend tegen u zouden bewegen. De enige manier om dit risico te elimineren, is door de short-optie te kopen om te sluiten.
Spring naar:
Nog een belangrijke opmerking :In elk geval waarin u een optiepositie sluit, worden de standaard contractkosten (commissie) in rekening gebracht, tenzij de transactie in aanmerking komt voor het E*TRADE Dime Buyback Program. Er zijn geen contractkosten of commissie wanneer een optie aan u wordt toegewezen.
Een vroege toewijzing is het meest waarschijnlijk als de calloptie diep in het geld zit en de ex-dividenddatum van het aandeel dicht bij de vervaldatum van de optie ligt.
Als uw account niet de aandelen bevat die nodig zijn om de verplichting te dekken, zou een vroege toewijzing een shortpositie in uw account creëren. Dit kan leenkosten met zich meebrengen en u verantwoordelijk maken voor eventuele dividendbetalingen.
Houd er rekening mee dat als u een korte call houdt op een aandeel waarvoor in de nabije toekomst dividend wordt uitgekeerd, u mogelijk verantwoordelijk bent voor het betalen van het dividend, zelfs als u de positie eerder sluit het verloopt.
Een vroege toewijzing vindt meestal plaats wanneer de putoptie diep in het geld zit en de onderliggende aandelen geen ex-dividenddatum hebben tussen de huidige tijd en het verstrijken van de optie.
Kort gesprek + lang gesprek
(Dezelfde principes zijn van toepassing op zowel tweebenige als vierbenige strategieën)
Hierdoor zou uw account een tekort aan aandelen hebben, maar het risico van de positie zou niet veranderen . De lange call functioneert nog steeds om de shortpositie te dekken. Normaal gesproken zou u aandelen kopen om de short te dekken en tegelijkertijd de lange zijde van de spread verkopen.
Let op korte in-the-money call legs op de dag vóór naar de ex-dividenddatum van het aandeel, omdat een opdracht die avond u in een shortpositie zou plaatsen waar u verantwoordelijk bent voor het betalen van het dividend. Als er een risico bestaat op vroegtijdige toewijzing, overweeg dan om de spread te sluiten.
Korte tekst + lange tekst
(Dezelfde principes zijn van toepassing op zowel tweebenige als vierbenige strategieën)
Vroege toewijzing zou uw account lang laten staan met de aandelen die aan u zijn toegewezen. Als uw account niet voldoende koopkracht heeft om de aandelen te kopen wanneer ze zijn toegewezen, kan dit een Fed-oproep in uw account veroorzaken.
De long put still functioneert echter om de positie te dekken omdat het u het recht geeft om aandelen te verkopen tegen de lange uitoefenprijs van de put. Normaal gesproken zou u de aandelen op de markt verkopen en tegelijkertijd de long put afsluiten.
Lange oproep + korte oproep
(Dezelfde principes zijn van toepassing op zowel tweebenige als vierbenige strategieën)
Debetspreads hebben hetzelfde risico bij vroege toekenning als creditspreads, alleen als het korte been in-the-money is.
Een vroege toewijzing zou ervoor zorgen dat uw account een tekort aan aandelen heeft, maar het risico van de positie verandert niet . De lange call functioneert nog steeds om de shortpositie te dekken. Doorgaans zou u aandelen kopen om de korte aandelenpositie te dekken en tegelijkertijd het resterende lange deel van de spread verkopen.
Let op korte in-the-money call-legs op de dag vóór naar de ex-dividenddatum van het aandeel, omdat een opdracht die avond u in een shortpositie zou plaatsen waar u verantwoordelijk bent voor het betalen van het dividend. Als er een risico bestaat op vroegtijdige toewijzing, overweeg dan om de spread te sluiten.
Lange put + korte put
(Dezelfde principes zijn van toepassing op zowel tweebenige als vierbenige strategieën)
Debetspreads hebben hetzelfde risico bij vroege toekenning als creditspreads, alleen als het korte been in-the-money is.
Een vroege toewijzing zou uw account verlaten zolang de aandelen aan u zijn toegewezen. Als uw account niet voldoende koopkracht heeft om de aandelen te kopen wanneer ze zijn toegewezen, kan dit een Fed-oproep in uw account veroorzaken.
De long put still functioneert echter om de positie te dekken omdat het u het recht geeft om aandelen te verkopen tegen de lange uitoefenprijs van de put. Normaal gesproken zou u de aandelen op de markt verkopen en tegelijkertijd de long put afsluiten.
(wanneer alle legs in-the-money zijn of allemaal out-of-the-money)
Hierdoor zou uw account een tekort aan aandelen hebben, maar het risico van de positie zou niet veranderen . De lange call functioneert nog steeds om de shortpositie te dekken. Normaal gesproken zou u aandelen kopen om de short te dekken en tegelijkertijd de lange zijde van de spread verkopen.
Let op korte in-the-money call legs op de dag vóór naar de ex-dividenddatum van het aandeel, omdat een opdracht die avond u in een shortpositie zou plaatsen waar u verantwoordelijk bent voor het betalen van het dividend. Als er een risico bestaat op vroegtijdige toewijzing, overweeg dan om de spread te sluiten.
Vroege toewijzing zou uw account lang laten staan met de aandelen die aan u zijn toegewezen. Als uw account niet voldoende koopkracht heeft om de aandelen te kopen wanneer ze zijn toegewezen, kan dit een Fed-oproep in uw account veroorzaken.
De long put-still functioneert echter om de long-voorraadpositie te dekken omdat het u het recht geeft om aandelen te verkopen tegen de lange uitoefenprijs van de put. Normaal gesproken zou u de aandelen op de markt verkopen en tegelijkertijd de long put afsluiten.