Opties zijn krachtige hulpmiddelen die door beleggers op verschillende manieren kunnen worden gebruikt, en er is een relatief eenvoudige optiestrategie waarvan beleggers in aandelen kunnen profiteren. Deze strategie stelt hen in staat om hun mening te handhaven dat de prijs van een aandeel hoger wordt - en te profiteren van een verwachte stijging - maar beperkt hun risico tot het neerwaartse risico als ze het bij het verkeerde eind hebben.
Deze optiestrategie wordt de aandelenvervangingsaanroep genoemd.
1. U vindt een aandeel (of ETF) dat u wilt kopen.
2. In plaats van aandelen van de aandelen te kopen, koopt u een calloptie, waardoor u het recht hebt om de aandelen gedurende een bepaalde periode tegen een lagere of gelijke prijs te kopen.
Door een call te kopen in plaats van aandelen, profiteert u van hefboomwerking; waardoor u minder geld hoeft te gebruiken om een positieve blootstelling aan de prijs van het aandeel te krijgen in plaats van meer geld te gebruiken om het aandeel rechtstreeks te kopen.
Laten we eens kijken naar de mogelijke uitkomsten van deze strategie. Als de aandelenkoers daalt, verliest u de premie die u hebt betaald voor het kopen van de oproep. Dit is echter een afgedekte strategie, dus uw verliezen zijn beperkt tot alleen wat u voor de call hebt betaald, in plaats van de mogelijk grotere verliezen die gelijk zijn aan de totale daling van de aandelen als u de aandelen zojuist volledig had gekocht.
Als de aandelenkoers gelijk blijft, verliest u een deel (of alle) van de premie die u voor het gesprek hebt betaald. Dan kunt u besluiten de call met verlies te verkopen, of uw recht uitoefenen om de aandelen te kopen.
Als de aandelenkoers echter hoger wordt, profiteert u van de stijging. Vervolgens moet u beslissen of u uw recht wilt uitoefenen om de aandelen tegen de lagere prijs te kopen of gewoon de call wilt verkopen en uw winst wilt innen.
Laten we aannemen dat voorraad XYZ momenteel wordt verhandeld voor $ 145 per aandeel. U wilt 200 aandelen XYZ kopen. U kunt 200 aandelen kopen voor $ 145 / aandeel en $ 29.000 aan risico op de markt hebben. Of u kunt 2 XYZ 135-oproepen kopen voor $ 12,50 en een positie hebben die in economisch opzicht sterk lijkt op het bezit van de aandelen zelf, maar u doet dit met slechts $ 2500 (2 X $ 12,50 X 100 =$ 2500).
Met behulp van een standaard winst-en-verliesgrafiek kunt u zien hoe aandelenvervangingsoproepen u in staat stellen te speculeren dat de prijs van een aandeel gaat stijgen, maar u ook in staat stellen in te dekken als de prijs van het aandeel zou dalen.
Een vraag die veel handelaren kunnen stellen, is:"Hoe kiest iemand welke uitoefenprijs hij wil kopen?" Om handelaren te helpen beslissen, is er een wiskundig hulpmiddel voor u beschikbaar, delta genaamd.
Er zijn drie definities van delta, die allemaal waar zijn.
Deze definities zijn echter slechts zo goed als de modellen waarop ze zijn gebaseerd en de resultaten zijn onderhevig aan veranderingen in marktomstandigheden en volatiliteit.
Vooral de derde definitie is vaak een nuttige indicator om te helpen bepalen welke telefoontjes je moet kopen. U kunt de delta van de optie gebruiken om te bepalen welk percentage van het prijsrisico u wilt nemen ten opzichte van het kopen van de aandelen. Als u een 70-delta-oproep koopt, heeft u 70% van het prijsrisico versus het bezit van de aandelen. Als u een groter prijsrisico wilt, kunt u een hogere delta-oproep gebruiken; als u minder risico wilt, kunt u een lagere delta-oproep gebruiken.
Te vaak kopen nieuwe optiehandelaren out-of-the-money opties omdat ze minder kosten, ze denken dat ze een betere deal krijgen en omdat ze meer calls kunnen kopen tegen een lagere prijs. Hoewel de premie relatief goedkoop kan zijn, moet u er rekening mee houden dat hun kans om in-the-money te vervallen erg laag is (volgens de tweede definitie van delta hierboven), wat ook betekent dat de kans op een succesvolle transactie ook laag is.
Als u eenmaal hebt besloten welke calls u wilt kopen en deze hebt gekocht, moet u uw positie wel in de gaten houden. Het is belangrijk op te merken dat u niet hoeft te wachten tot de vervaldatum om te zien wat er gebeurt; u kunt uw optiepositie altijd vóór expiratie afwikkelen of sluiten. Alleen omdat er een vervaldatum aan de optiehandel is gekoppeld, betekent dit niet dat u deze tot die datum moet vasthouden. Als de transactie winstgevend is en u wilt uw winst eerder nemen dan de expiratie, doe dat dan! Omgekeerd, als u verliezen op de transactie ervaart en u verdere verliezen wilt beperken, kunt u de transactie gewoon sluiten.
De oproep voor aandelenvervanging is een manier om een positieve blootstelling aan een stijging van de prijs van een aandeel te behouden, terwijl u uw risico op de markten beperkt en minder contant geld gebruikt om dit te doen. Open een account om te beginnen met handelen in opties of uw account upgraden om te profiteren van meer geavanceerde handelsstrategieën voor opties.