U bent een belegger die aandelen van een aandeel bezit.
Net als andere beleggers weet u dat aandelenkoersen niet alleen stijgen. In feite heeft u op een gegeven moment waarschijnlijk een uitverkoop in de markt of een uitverkoop van een van de aandelen in uw portefeuille meegemaakt. Er zijn bepaalde optiestrategieën die u mogelijk kunt gebruiken om uw aandelenposities te beschermen tegen negatieve bewegingen in de markt.
Er is een optiestrategie die u kan helpen beschermen tegen een daling van de prijs van een aandeel, maar die uw opwaarts potentieel niet beperkt als de aandelenkoers hoger zou worden. Dit wordt de beschermende putstrategie genoemd.
1. U bezit 100 aandelen of meer van een bepaald aandeel (of een ETF).
2. U wilt uw vermogen behouden om te profiteren van stijgende aandelenkoersen, maar u wilt ook de waarde van uw aandelen beschermen als de koers onverwacht zou dalen.
3. Kopen een putoptie geeft u het recht om de aandelen voor een bepaalde periode tegen een lagere prijs te verkopen. Meestal kiest u een put met een uitoefenprijs die lager is dan de huidige aandelenkoers, maar waar u bereid zou zijn de aandelen te verkopen als deze zou dalen.
Laten we eens kijken naar enkele van de mogelijke uitkomsten van deze strategie. Als de aandelenkoers hoger wordt, profiteert u van de stijging, maar verliest u het geld dat u hebt betaald om de put (de premie) te kopen. Als de aandelenkoers gelijk blijft, verliest u het geld dat u hebt betaald om de put te kopen, maar bent u gedurende een bepaalde periode beschermd tegen verliezen door een daling van de aandelenkoers.
Als de aandelenkoers echter daalt, wordt uw aandeel verkocht tegen de uitoefenprijs en bent u beschermd tegen verdere neerwaartse verliezen.
Laten we aannemen dat voorraad XYZ momenteel wordt verhandeld tegen $ 63 per aandeel. U bezit 300 aandelen en u wilt uw aandelen niet per se verkopen, maar u wilt uw verliezen beperken als deze onder de $60 zouden dalen. Om deze positie af te dekken, kunt u 3 XYZ 60-puts kopen voor $ 0,75 en $ 225 betalen (3 X $ 0,75 X 100 =$ 225) om de mogelijkheid te hebben om uw 300 aandelen te verkopen voor $ 60 als de prijs van de aandelen zou dalen onder dat bedrag. Met de beschermende put betaalt u een premie om het recht te hebben om uw aandelen te verkopen in het geval de aandelenkoers zou dalen of er een dip in de markten was.
Een vraag die veel handelaren kunnen stellen, is:"Hoe kiest iemand welke uitoefenprijs hij wil kopen?" Het antwoord is misschien simpel. Stel uzelf de vraag, tegen welke prijs zou u uw aandelen willen verkopen als de prijs zou dalen? Hoewel dat een eenvoudig antwoord kan zijn, is het misschien niet gemakkelijk! Om handelaren te helpen beslissen, is er een wiskundig hulpmiddel voor u beschikbaar. Die tool heet Delta.
Er zijn drie algemene definities van Delta:
Het is echter de tweede definitie die u echt kan helpen bij het kiezen van wat u wilt kopen. U kunt de Delta van de optie gebruiken om te bepalen welk percentage van het huidige prijsrisico van het aandeel u met opties wilt afdekken. Als u een klein percentage van het huidige prijsrisico van het aandeel wilt afdekken, kunt u 20-25 Delta-puts kopen, wat inhoudt dat u 20-25% van uw aandelenpositie afdekt. Als u het percentage van uw hedge wilt verhogen, kunt u overwegen 30-35 Delta-puts te kopen.
Als je eenmaal hebt besloten welke puts je wilt kopen en je hebt ze gekocht, moet je je positie in de gaten houden. Het is belangrijk op te merken dat u niet hoeft te wachten tot de vervaldatum om te zien wat er gebeurt. Een belangrijk aspect van het handelen in opties is dat u uw optiepositie altijd kunt afwikkelen of sluiten voordat deze verloopt. † Alleen omdat er een vervaldatum aan de optiehandel is gekoppeld, wil nog niet zeggen dat u deze tot die datum moet vasthouden. Als het aandeel bijvoorbeeld hoger gaat en u niet langer de bescherming tegen de lagere prijs wilt hebben door de expiratie, kunt u de puts gewoon met verlies verkopen. Omgekeerd, als de aandelenkoers daalt maar u uw aandelen niet wilt verkopen, kunt u ervoor kiezen om de puts te verkopen.
De beschermende put is een krachtige strategie voor afdekkingsopties die u kan helpen om u wat meer op uw gemak te voelen bij de marktvolatiliteit, wetende dat uw aandelen beschermd zijn. Houd er echter rekening mee dat de beveiliging kosten met zich meebrengt, aangezien u een premie betaalt om de put te bezitten.
Meer informatie over optiestrategieën.
† Verwijst alleen naar opties in Amerikaanse stijl.