Als u al een tijdje op de aandelenmarkt belegt, begrijpt u waarschijnlijk dat aandelen niet consequent hoger en in een rechte lijn stijgen. Sommige jaren kan de bredere aandelenmarkt tegenslagen van 5% tot 10% ervaren. Andere jaren kan de bredere markt mogelijk met maar liefst 40% of 50% dalen. En soms kunnen de dalingen van individuele aandelen zelfs nog groter zijn.
Maar er zijn manieren om te beschermen tegen grote dalingen. In dit artikel leert u twee manieren om verliezen op uw beleggingen te beperken.
Een manier om verliezen in een aandeel mogelijk te beperken, is door een stoporder te gebruiken.
Wanneer u een verkoopstoporder plaatst, geeft u uw makelaar de opdracht om automatisch een order in te voeren om uw aandelen te verkopen als deze daalt tot de door u aangegeven stopprijs. Een verkoopstoporder wordt automatisch een marktorder wanneer de voorraad daalt tot de stopprijs van de klant.
Zo werkt het:
Stel dat u 100 aandelen XYZ koopt voor $ 100. Dit vertegenwoordigt een investering van $ 10.000 en u wilt uw verliezen liever beperken tot niet meer dan 5%.
Als u XYZ koopt, kunt u tegelijkertijd een stoporder plaatsen voor $ 95.
Door deze stappen te volgen, heeft u een stoporder geplaatst. Geweldig! Wat betekent het nu? In het bovenstaande voorbeeld, als XYZ daalt tot $ 95, wordt er automatisch een order geactiveerd om uw aandelen te verkopen tegen de marktprijs of de eerstvolgende beschikbare handelsprijs.
Hoewel een stoporder kan helpen om verliezen te beperken, zijn er risico's die u moet overwegen. Laten we doorgaan met ons voorbeeld van een stoporder van $ 95. In rustige markten, als XYZ-aandelen tot $ 95 worden verhandeld, wordt de transactie hoogstwaarschijnlijk uitgevoerd in de buurt van die stopprijs. Maar in meer volatiele markten kan uw werkelijke vulprijs aanzienlijk verschillen van de door u aangegeven stopprijs. Stel dat XYZ de winst na de sluiting rapporteert en de volgende dag opent het aandeel op $ 80. Aangezien de aandelenkoers onder de $ 95 kwam, zou uw stoporder worden geactiveerd en uitgevoerd op $ 80, wat een veel groter verlies is dan u had gepland bij het instellen van de stopprijs.
Een manier om het risico te vermijden dat u wordt gestopt (met andere woorden, wanneer de stoporder wordt uitgevoerd) uit uw voorraad voor een groter dan verwacht verlies, is door een putoptie te kopen. Het kopen van een putoptie geeft u het recht, maar niet de verplichting, om uw aandelen op een bepaalde datum tegen een bepaalde prijs te verkopen.
Wanneer u een putoptie koopt, kunt u door vooraf een klein bedrag te betalen, de premie genaamd, afwachten in welke richting een aandeel beweegt voordat u beslist of u het wilt kopen of verkopen.
Dus doorgaand met het voorbeeld van XYZ-aandelen, stel dat u uw verliezen nog steeds wilt beperken tot ongeveer 5% van de huidige aandelenprijs, in plaats van een stoporder te plaatsen voor $ 95, dan kunt u een 95-strike put-optie kopen. Als u de 95-strike put koopt, heeft u het recht, maar niet de verplichting om uw XYZ-aandelen te verkopen voor $ 95 per aandeel.
Stel dat u een put met 95 strikes kunt kopen die over 60 dagen verloopt voor $ 0,70. Als u 70 cent (of $ 70 per contract) betaalt, heeft u 60 dagen de tijd om af te wachten hoe de XYZ-aandelen presteren voordat u ze verkoopt.
Er zijn twee dingen om in gedachten te houden bij het kopen van putopties om een aandelenpositie te beschermen. Ten eerste kunt u zo lang als u wilt afwachten hoe het aandeel presteert, tot het einde van de looptijd van uw optie. In dit voorbeeld heeft u 60 dagen om te beslissen of u uw aandelen al dan niet wilt verkopen. Ten tweede, zelfs als het aandeel onder $ 95 per aandeel daalt, wilt u het misschien niet meteen verkopen. U kunt wachten om te zien of de voorraad terugkaatst. Dat is iets wat je niet kunt doen met stoporders.
Maar er zijn over het algemeen twee risico's verbonden aan het kopen van putopties om een aandelenpositie te beschermen. Ten eerste zijn de premie en commissie die voor de optie worden betaald, kosten en verhogen de kostenbasis van de aandelenpositie. Ten tweede is het mogelijk dat de optie waardeloos afloopt. Dus als het aandeel boven $ 95 blijft, verliest u de volledige premie van de optie. Maar nogmaals, dit kan een voordeel zijn bij het overwegen van de aandelenpositie die u afdekt.