Jij kan inkomen verdienen of een aankoopprijs vastleggen met een put.
Hoewel het schrijven van puts soms een riskante transactie kan zijn, kan er ruimte zijn voor de strategie in conservatievere portefeuilles.
Door puts te schrijven op aandelen die u wilt bezitten, kunt u een aankoopprijs vastleggen voor een bepaald aantal aandelen. Maar als de aandelenkoers stijgt, kunt u nog steeds profiteren van de premie die u ontvangt.
Inhoud 1. Put-schrijfrisico's 2. Beleggersdoelstellingen 3. Berekening van het rendement 4. Met contant geld gedekte putsHet schrijven van opties wordt over het algemeen als riskanter beschouwd dan het vasthouden van opties.
Beleggers die ervoor kiezen om puts te schrijven, zijn vaak op zoek naar extra inkomsten. Als u een neutrale tot bullish voorspelling heeft voor een bepaald aandeel of aandelenindex, kunt u een put op dat onderliggende instrument verkopen en krijgt u een premie. Als het onderliggende instrument niet in prijs daalt tot onder de uitoefenprijs, zal de optie hoogstwaarschijnlijk niet-uitgeoefend aflopen. De premie is uw winst op de transactie.
Stel bijvoorbeeld dat u denkt dat de voorraad van XYZ, dat momenteel wordt verhandeld op $ 52, zal de komende maanden niet onder $ 50 dalen. U kunt één XYZ-put schrijven met een uitoefenprijs van $45, die binnen zes maanden afloopt, en deze voor $200 verkopen. Als de prijs van XYZ stijgt, gelijk blijft of zelfs daalt tot $ 46, blijft uw optie out-of-the-money. Je houdt de $ 200. Een conservatiever gebruik van put-schrijven combineert de optiestrategie met aandelenbezit. Als u een richtprijs heeft voor een bepaald aandeel dat u wilt bezitten, kunt u putopties schrijven tegen een acceptabele uitoefenprijs. U ontvangt de premie bij het openen van de transactie en als de optie wordt uitgeoefend voordat deze vervalt, moet u de aandelen kopen. De premie die u heeft ontvangen, verlaagt echter uw nettoprijs die op die aandelen is betaald.
Als de prijs van XYZ-aandelen bijvoorbeeld daalt tot $ 42, is uw short-put met een strike van $ 45 in-the-money. Als je bent toegewezen, moet je de aandelen kopen voor $ 4.500. Dat bedrag wordt gedeeltelijk gecompenseerd door de premie van $ 200, dus uw totale uitgave is $ 4.300. U zou een nettoprijs van $ 43 betalen voor elk aandeel XYZ-aandelen. Als de prijs in de toekomst stijgt, kunt u aanzienlijke winsten behalen. Of u kunt uw positie vóór de toewijzing sluiten door dezelfde put te kopen. Aangezien de optie nu in-the-money is, kan de premie u echter meer kosten dan u heeft geïnd toen u de put verkocht.
Als u een put schrijft en deze verloopt niet-uitgeoefend, lijkt uw rendement misschien eenvoudig te berekenen:Trek eventuele vergoedingen en commissies af van de premie die u heeft ontvangen. Maar het schrijven van puts vereist meestal een margerekening bij uw beursvennootschap, dus u moet in uw berekeningen rekening houden met het investeringskapitaal dat op die rekening stond, aangezien het tijdens de looptijd van de optie misschien ergens anders winstgevend had kunnen worden geïnvesteerd.
Als je bijvoorbeeld de XYZ 45 put schrijft, ontvang je $200. Maar uw beursvennootschap zou vereisen dat die premie, samen met een percentage van de $ 4.500 die nodig is om de aandelen te kopen, in reserve op uw margerekening wordt gehouden. Het kapitaal is nog steeds van u, maar het zit vast totdat de put afloopt of u uw positie sluit. Als u een put schrijft die wordt uitgeoefend, vermindert de premie die u ontvangt wanneer u de positie opent, het bedrag dat u voor de aandelen betaalt wanneer u aan uw aankoopverplichting voldoet.
In het geval van de XYZ 45 put, verlaagt de premie van $ 200 wat u voor de aandelen betaalt van $ 4.500 naar $ 4.300. Als u van plan bent de aandelen die u koopt in uw portefeuille te houden, dan is uw kostenbasis $ 43 per aandeel plus commissies. Als u die aandelen niet wilt houden, kunt u ze op de aandelenmarkt verkopen. Maar als je ze verkoopt voor minder dan $ 43 per aandeel, heb je verlies.
Met contant geld beveiligde puts kunnen helpen beschermen tegen het risico dat u loopt bij het schrijven van putopties. Op het moment dat u een putoptiecontract schrijft, plaatst u het geld dat nodig is om aan uw aankoopverplichting te voldoen in reserve op uw effectenrekening of in een kortetermijnbelegging met een laag risico, zoals schatkistpapier. Op die manier verwacht u, als de optie wordt uitgeoefend, voldoende geld te hebben om de aandelen te kopen. Door uw put met contant geld veilig te stellen, voorkomt u ook dat u meer contracten schrijft dan u zich kunt veroorloven, omdat u al het benodigde kapitaal vooraf vastlegt.
Put-opties voor schrijven begrijpen door Inna Rosputnia