Warren Buffet, de Amerikaanse zakenman, investeerder en de rijkste man ter wereld door de jaren heen, bedacht de term 'economische slotgracht'. Wanneer een van de meest prominente financiële tovenaars van de afgelopen eeuw met een term komt, luistert iedereen. Dus, hoe definiëren we economische slotgracht?

Wanneer een bedrijf een aanzienlijk concurrentievoordeel heeft ten opzichte van zijn rivalen, waardoor ze duurzaam winstgevend kunnen blijven en zijn marktaandeel kunnen beschermen, zou dat bedrijf een economische slotgracht hebben. Deze voorsprong kan van alles zijn, van een patent tot een merknaam.

Farmaceutische bedrijven zijn een uitstekend voorbeeld van bedrijven met een economische gracht, omdat ze meestal veel licenties hebben voor veelgebruikte medicijnen.

Belang van begrip van de economische slotgracht:

Nu de vraag 'wat is de economische slotgracht' is beantwoord, gaan we eens kijken hoe het evalueren of zelfs volgen van de economische slotgracht van een bedrijf u als belegger ten goede kan komen.

Het is essentieel om bedrijven met een economische slotgracht te begrijpen en te identificeren, want net als blue-chipbedrijven zijn deze bedrijven zeer betrouwbare spelers op de aandelenmarkt. U kunt uw beleggingsportefeuille versterken door te beleggen in bedrijven met brede economische grachten.

Net als een investeerder moet een bedrijf ook een economische gracht voor zichzelf begrijpen en opbouwen om voor een lange tijd relevant en winstgevend te blijven. Het moet in staat zijn om een ​​product of dienst te leveren die beter is dan de bestaande of potentiële nieuwe concurrentie of het risico loopt zijn marktaandeel te verliezen of te verkleinen.

Een economische gracht creëren:

Er zijn bepaalde kwaliteiten of bronnen die een economische gracht voor een bedrijf kunnen bouwen. Een bedrijf kan meer dan één van deze kwaliteiten hebben. Hoe breder de economische gracht, hoe sterker het concurrentievoordeel van het bedrijf.

Hieronder volgen de attributen of bronnen die een economische gracht voor een bedrijf kunnen vormen:

1. Kostenvoordeel

Denk aan een bedrijf als Wal-Mart of Jio. Hun belangrijkste voordeel is de prijs waartegen ze hun producten en diensten verkopen. Ze kunnen gemakkelijk een prijs aanbieden die lager is dan hun naaste concurrent. Ook als een nieuwe speler hetzelfde marktsegment betreedt, kunnen deze bedrijven een bedrag bieden waar de consument niet aan kan weerstaan. Wat betreft de andere bedrijven met een soortgelijk aanbod, kunnen ze het zich vanwege verschillende problemen niet veroorloven om een ​​prijskaartje te hangen dat zo laag is als de Wal-Marts van de wereld.

2. Netwerkeffect

Neem e-commerce-winkelsites zoals Flipkart of eBay. De waarde van de diensten die zij aanbieden - kopen en verkopen - hangt af van het aantal en de kwaliteit van de gebruikers. Als er meer kopers zijn, zullen er meer verkopers zijn, en als er meer verkopers zijn, zullen meer kopers vinden wat ze willen. Het is een geval van 'hoe meer, hoe beter'.

3. Overstapkosten

Stel dat u van de ene wifi-provider voor thuis naar de andere wilt gaan vanwege een slechte connectiviteit. Je realiseert je echter wel dat je forse installatie- en servicekosten moet betalen om over te stappen naar een andere internetprovider. Dit betekent dat er hoge overstapkosten zijn verbonden aan het willen verhuizen van het ene bedrijf naar het andere. Bedrijven als telecommunicatie en IT hebben vaak hoge overstapkosten, wat resulteert in een hogere klantenbinding.

4. Immateriële activa

Zoals eerder vermeld, zijn patenten, licenties of rechten op intellectueel eigendom enkele van de immateriële activa die eigendom zijn van het bedrijf, wat ervoor zorgt dat er geen concurrentie is, of dat de naaste concurrent in vergelijking niet zo'n goed product of dienst kan aanbieden. Een klassiek voorbeeld is een farmaceutisch bedrijf dat medicijnen maakt voor de behandeling van kanker. De meeste farmaceutische bedrijven behouden het patent en worden de enige fabrikanten van de broodnodige medicijnen. Er is dus geen concurrentie omdat ze licenties hebben.

5.Efficiënte schaal

Laten we zeggen dat een bepaald geografisch gebied rijk is aan steenkool, en dat een paar bedrijven hun kapitaalintensieve activiteiten al hebben opgezet om de steenkool te ontginnen. Nu, in zo'n nichemarkt met bestaande spelers, en hoge kosten om een ​​basis te vestigen, zou het voor iemand anders bijna onmogelijk zijn om daar een bedrijf op te bouwen en toch winstgevend te zijn.

Als u geïnspireerd bent door de reis van Warren Buffet en zijn geloof in het concept van een economische slotgracht, bel dan meteen uw makelaar om uw volgende investering te bepalen.