Het Pareto-principe, ook wel de 80/20-regel genoemd, stelt dat voor veel evenementen ongeveer 80% van de effecten afkomstig is van 20% van de oorzaken. Als we dit principe vertalen naar beleggen, zou dat betekenen dat 80% van de winst afkomstig is van slechts 20% van de transacties die we in onze portefeuille doen. Dit betekent dat we meestal het gevoel hebben dat onze transacties niet werken en dat we onze makelaars alleen maar blij maken.

Of we winstgevende handelaren/investeerders zijn, hangt er echt van af hoe we dit Pareto-principe omarmen. Degenen die dit niet willen accepteren, zullen altijd op zoek zijn naar die perfecte strategie waarmee je geld kunt verdienen met bijna elke transactie. Zelfs wanneer een winstgevende strategie voor hun ogen ligt, zullen ze deze snel afwijzen als ze zien dat deze niet werkt in een zeer beperkt, specifiek geval. Dit is de reden waarom we altijd berichten in de media lezen dat een bepaalde strategie niet langer werkt.

Aan de andere kant, degenen die accepteren dat er geen uitzondering is op het Pareto-principe, zullen ervoor zorgen dat ze de 20% zo veel mogelijk melken terwijl ze de schade van de andere 80% minimaliseren. De trendvolgende benadering die ik leer in de cursus Quantitative Investing volgt dezelfde 80/20-regel. Binnen het universum van Dow Jones Industrial Average-aandelen werkt het volgen van trends goed voor sommige aandelen, minder goed voor sommige en ronduit falen voor de rest. Het maakt echter niet uit, want het komt uiteindelijk allemaal uit op portefeuilleniveau. Laten we eens kijken naar enkele specifieke aandelenvoorbeelden van elk geval voordat we naar het portefeuilleniveau kijken.

De Slechte

Laten we beginnen met het slechte. Dit is een voorbeeld van het volgen van een trend die een onverschillig resultaat heeft in vergelijking met het simpelweg kopen en vasthouden van de aandelen. Hieronder vindt u de aandelengrafiek van XOM die teruggaat tot 2006 met trendvolgende signalen aangegeven door de groene en rode pijlen. Wanneer de groene pijlen verschijnen, kopen we de aandelen. Wanneer de rode pijlen verschijnen, sluiten we de positie.

Hieronder vindt u de vergelijking van de NAV-grafiek tussen de trendvolgende benadering en de buy-and-hold-benadering voor XOM.

$ 1 die in 2006 werd geïnvesteerd, wordt vandaag ongeveer $ 1,50 met beide benaderingen. Het is duidelijk dat al het in- en uitruilen van XOM tijdverspilling is geweest.

De lelijke

Als je denkt dat het voorbeeld van XOM slecht was, zou IBM het perfecte voorbeeld zijn voor de trendvolgende sceptici om te gebruiken om trendvolging dood te verklaren.

$1 die in 2006 was geïnvesteerd, zou vandaag $ 0,90 zijn geworden als u de trendvolgende benadering gebruikt, terwijl als u IBM vanaf de eerste dag had gekocht en tot vandaag had vastgehouden, $ 1 ongeveer $ 2,50 zou zijn geworden! Het volgen van trends kost u niet alleen meer aan handelscommissies, maar u verliest ook geld!

Het goede

Ik heb dit goede voorbeeld met opzet tot het einde gelaten, want hier maakt het echt het verschil. Dit is waar de 20% 80% bijdraagt ​​aan de algehele prestatie.

$ 1 die in 2006 werd geïnvesteerd, verandert vandaag in ongeveer $ 10 met behulp van de trendvolgende benadering. We kijken hier naar een 10-bagger! Aan de andere kant veranderde de eenvoudige buy-and-hold-benadering de $ 1 vandaag slechts in ongeveer $ 2,80. Dit is nog steeds respectabel, maar verre van $ 10.

Het goede, het slechte en het lelijke

We kunnen nu het Pareto-principe in actie bekijken. Hieronder vindt u de NAV-grafiekvergelijking tussen de trendvolgende benadering en de eenvoudige buy-and-hold-benadering op portefeuilleniveau.

Trends volgen , $ 1 geïnvesteerd in 2006 wordt vandaag ongeveer $ 6,90, terwijl de eenvoudige buy-and-hold-benadering $ 1 zou hebben veranderd in ongeveer $ 6. Hoewel de volgende trend meer rendement opleverde, zit de echte verbetering in de maximale piek tot dieptepuntopname die de portefeuille ooit heeft meegemaakt tijdens de Grote Financiële Crisis. Het is echt deze defensieve kwaliteit van de trend die het een goede strategie maakt om tijdens deze late marktcyclusperiode in te zetten als je geen verder opwaarts potentieel in deze bullmarkt wilt missen en toch goed wilt slapen 's nachts.

Als u meer wilt weten over het volgen van trends en hoe we beleggen om het risico voor onze portefeuilles te verminderen (slaap is belangrijk), kunt u zich hier inschrijven voor een plaats.