Disclaimer:je bent verantwoordelijk voor wat je koopt. Ik kan aandelen in genoemde aandelen en indexen controleren.
In het algemeen komen er patronen naar voren wanneer zich een recessie voordoet. Dit zijn er enkele.
Een algemeen antwoord op de vraag hoe te beleggen tijdens een recessie lijkt altijd te komen. Retailbeleggers lijken te denken dat ze zich gewoon moeten inspannen en defensief moeten blijven terwijl de markten een hamer op hun lef nemen.
Dit kan niet verder van de waarheid zijn.
Wanneer markten naar beneden zwaaien, zijn er aandelen die omhoog gaan. U hoeft zich alleen af te vragen:"wat is er in de laatste recessie gebeurd? ”
Beleggen:bedrijven kopen Dat Lenningsachterstand opschonen $ASPS
Bekijk de enorme piek in 2008 tot en met 2011. Bekijk vervolgens de aandelenkoers van een bedrijf dat zich bezighield met het verwerken en terugvorderen van wanbetalingen op de woningmarkt.
Let op de tijdsvertraging tussen een recessie en het aantrekken van winsten en aandelenkoersen.
Wanneer de recessie van 08/09 toeslaat, ontstaat er eerst paniek en schieten de wanbetalingspercentages omhoog voordat de repo-mannen worden ingeschakeld. De hele lopende band van het verwerken, detailleren, documenteren, terugvorderen en doorverkopen van de leningen duurt maanden tot jaren om te voltooien. Alleen dan wordt de winst weerspiegeld in de koers van het aandeel als deze omhoog schiet.
Deze bedrijven hebben ook de nare gewoonte om onder het gemiddelde te presteren zolang de economie maar doordraait. Hun winsten zullen nooit echt stijgen en hun inkomsten zullen misschien nooit echt omhoogschieten. Wat dat betreft maak ik me niet al te veel zorgen. Kijk uit voor de inkomsten die ze genereren op basis van het geïnvesteerde kapitaal en je zou moeten kunnen zien of ze gewoon mee kunnen doen. Dat is de sleutel om in deze bedrijven te investeren.
Ze moeten in staat zijn om in leven te blijven en misschien een langzame maar gestage opwaartse mars te maken terwijl ze hun bedrijven uitbreiden terwijl je wacht tot de onvermijdelijke marktcyclus naar beneden gaat en hen omgekeerd in staat stelt te profiteren.
Dit is een cyclisch crisisspel, geen langetermijnbelegging in Buffetten. Als je daar aanstoot aan neemt, koop dan niet in. Het is niet jouw religie, ik snap het.
Wanneer portemonnees worden aangescherpt, ontvouwt zich een hele reeks gebeurtenissen. De uitgaven aan luxegoederen dalen. Kortingsuitgaven gaan omhoog. De voorradenoverschotten voor luxegoederen stijgen naarmate de rentetarieven stijgen en wat kasstroomgenererende etalages waren, worden snel geldverbrandende etalages, zelfs als de schulden in omvang toenemen. Dit dwingt tot consolidatie van winkels tot een duurzaam aantal of het lossen van luxegoederen tegen gereduceerde prijzen. Beide acties slaan de aandelenkoersen naar beneden.
Ik heb je eerder gezegd om niet te shorten, dus waarom stel ik een neerwaartse beweging voor? Het antwoord is simpel. De risico-opbrengstverhouding is niet aantrekkelijk als u short gaat. Maar wanneer u opties gebruikt als een synthetische hefboom om de potentiële winst te verhogen en de kosten te verlagen, gaat uw risico:beloning door het dak. Het simpele idee hier is om putopties te kopen (dit is het recht om een aandeel tegen een bepaalde prijs en op een bepaalde datum te verkopen) op luxegoederen die een hogere middeninkomensconsumptie hebben.
Welke merken hebben die? Loop rond in een lokaal winkelcentrum en kijk wie Kijk naar de prijskaartjes en je zou erachter moeten komen. Hoe "betaalbaarder" ze zijn in prijs, hoe groter de kans dat ze een hoop schade opeten door portemonnees en portemonnees strakker te maken. U kunt verwachten dat ze lagere kwartaal-op-kwartaalresultaten rapporteren en de neerwaartse verkoopdruk om op te stapelen en de aandelenkoers de grond in te duwen.
Wat is het bewijs? Hier is een voorbeeld.
Tiffany ging van $ 41,59 naar $ 19,68. Een daling van 52%.
Er zijn er waarschijnlijk nog veel meer die ik niet heb behandeld en die naar nul gingen en vlak omzoomd waren. De sleutel hier is om je te concentreren op de sectoren die het meest worden getroffen door een recessie, namelijk de meest ongezonde, met schulden belaste balansen met instelbare leenrentes, en om put-opties te kopen tegen allemaal.
Deze jongens kunnen allemaal naar nul gaan, zelfs zonder een recessie, uw voordeel is hoger in vergelijking met wat u riskeert, en de recessie is voor veel van deze bedrijven de schop op de borst om de winkel te sluiten. Zoek naar insider-verkopen. Zoek naar hoge schuldenlasten. Zoek naar hoe hun winst wordt afgesneden als de economie draait. Kijk naar hun leningovereenkomsten en of stijgende rentetarieven kunnen worden opgevangen.
Al deze jongens zijn waarschijnlijk dood of kreupel achtergelaten. Iedereen die overleeft, kan in de groothandel marktaandeel verslinden en enorme beloningen oogsten. Begin met het vinden van de winnaars en de verliezers.
Overigens staat de S&P500 ook opties toe. Als je geen ideeën meer hebt, kijk dan die kant op. Ik ben van plan lang op de S&P500 te blijven zolang de Feds geld drukken en zolang Trump in functie blijft (in combinatie met de verkiezingen in november 2020). Het is een vergissing om anders te doen wanneer de Fed met haar acties duidelijk heeft aangegeven wat ze van plan zijn te doen, samen met Trump die zijn gewicht op hen legt om langer aan de macht te blijven. Jongens die ik ken, werken in fondsen maakte een moord op lange callopties terwijl iedereen nerveus was. De jongens die short gingen op de markt werden verpletterd door de opwaartse explosie van de prijzen.
Denk aan de regel van de jungle:je kunt altijd meer verdienen dan je riskeert. En onthoud:u bent verantwoordelijk voor wat u koopt, dus wees niet lui en doe het huiswerk.
Wanneer u een baan verliest in de VS, gebeurt hetzelfde met u als iemand die zijn baan in Singapore verliest.
We herscholen, retoolen, herscholen en gaan weer aan het werk om de kost te verdienen.
Wat ga je nog meer doen?
Het huis verliezen en rotten? Duidelijk niet.
Een recessie is dit voortdurende patroon dat duizendvoudig wordt opgeschaald. Naast het aanmoedigen van omschakeling, omscholing en omscholing, zal de overheid waarschijnlijk stimuleringspakketten uitdelen die de opleidingskosten subsidiëren of verlagen.
Vergeet niet dat ze werknemers zo snel mogelijk en zo productief mogelijk terug willen op de arbeidsmarkt, zodat de economie sneller herstelt.
Uiteraard zijn de begunstigden van deze patronen de opleidingscentra met winstoogmerk die alle trainingen uitvoeren. Dit zijn anticyclische bedrijven met sterke verbuigingen in de winsten wanneer het banenverlies en de werkloosheidscijfers stijgen. In een bullmarkt verdienen deze jongens geld door cursussen te verkopen over hoe je je vaardigheden kunt verbeteren en misschien zelfs winst kunt maken als het goed wordt beheerd. Denk aan data-analysecursussen, digitale marketing, machine learning, cfa-programma's en harde vaardigheden zoals lassen, loodgieterij, verpleging. Dit zijn allemaal veelgevraagde industrieën die altijd klaar en bereid zijn om mensen in dienst te nemen met personeelstekorten omdat het werk niet glamoureus is, het loon er gewoon niet is of de vaardigheden gewoon niet gemakkelijk te verwerven zijn.
Voor winstonderwijs zijn hier plaatsen die goede verdiensten kunnen opleveren in goede tijden en nog betere verdiensten in tijden van recessie het doelwit.
Naar wie kijk ik om dit uit te spelen?
Hier is een andere naam.
Deze jongens beginnen al positief te worden. Kijk naar UTI. Deze jongens zijn gespecialiseerd in het opleiden van studenten tot technicus in auto-, diesel- en motorreparatie. Een noodzakelijke service, of u nu in een recessie zit of niet. Slechter. In een recessie houden mensen voertuigen langer vast en repareren/onderhouden ze meer. Autoverkopen dalen. Zakelijk pikt op voor auto-onderhoud en reparatiewerkplaatsen. Oh. Kijk. Nog een investeringsidee. Ga die eens nalopen.
Wat betreft de zaken van UTI?
Koop wat omhoog gaat als de markten dalen. Als je zeker bent, verkoop dan waardeloze bedrijven die ook failliet gaan. Gebruik opties om de neerwaartse schommels te spelen. Beheers risico's. Stel kleinere percentages van uw kapitaal bloot.
Ik hoef de redenering hierachter niet uit te leggen, hoop ik. Wanneer banen worden geschrapt, daalt de koopkracht en wil iedereen zijn dollars oprekken. Raad eens wat er gebeurt bij de lokale kringloopwinkels en winkels met een waarde van $ 1?
De verkoop explodeert naar boven. Met verkoop komt winst en met winst winst.
Kijk wat er de laatste keer met deze jongens is gebeurd.
Nog een keer. Sta me toe het te herhalen.
Er is geen enkele reden ter wereld dat je niet kunt zoeken naar solide bedrijven met een solide economie die geweldige bedrijven doen die een exponentieel voordeel ervaren wanneer markten instorten en iedereen probeert zijn dollar op te rekken.
Hetzelfde wat het bedrijfsleven stimuleert voor het afhandelen van hypotheekschulden, zoals het doet voor dollarkortingen en goedkope retailers, drijft ook de verkoop voor Pawn Brokers op. Deze pandjesbaasjes waren allemaal monsters tijdens de laatste recessie, zelfs als sommigen een tijdelijke daling van de aandelenkoers doormaakten voordat winsten die achterbleven bij de echte wereld werden gerapporteerd en de aandelenkoersen omhoog sleurden. Onthoud dat mensen niet altijd haast hebben om familiejuwelen te verkopen. Dat zijn laatste redmiddelen en ik verwacht dat dit slechts 3-6 maanden na een recessie zal gebeuren, dus de opwaartse verbuiging van de winst is ongeveer zoals verwacht.
Deze pandjesbaasjes waren de vorige keer allemaal multi-baggers en ik verwacht niet dat het deze keer anders zal zijn. Als er iets is, verwacht ik, gezien de neiging van passief beleggen, dat veel meer mensen items zullen verpanden en een zwaardere geldstroom om in aandelen te dumpen die omhoog gaan als de recessie in een hogere versnelling komt.
En nog een.
Methode:Backward Call Spread
Let op de piek in 08′.
Dat is waar je naar op zoek bent als je lange volatiliteit . bent .
Volatiliteit kan het best worden gedefinieerd als de hoeveelheid beweging die in een markt aanwezig is, zowel naar boven als naar beneden gedurende een bepaalde periode. Standaarddeviatie, bollingerband, noem het zoals je het wilt noemen.
Ik noem volatiliteit menselijke emotie (aangezien volatiliteit zowel bullish als bearish kan zijn ).
Wanneer er een recessie is en de markten instorten, verkopen mensen massaal aandelen terwijl ze echt zouden moeten volhouden, gemiddeld moeten dalen en de storm moeten uitzitten.
Het probleem hier is dat deze volgende crash retailbeleggers volledig kan vernietigen, waardoor velen in puin zullen vallen. Dit komt grotendeels door de alomtegenwoordigheid van passieve fondsen, omdat passieve fondsen prijsontdekking als monteur volledig hebben vernietigd.
Wat bedoel ik?
Prijsontdekking is aanwezig in elke voorraad .
U wilt een koe kopen voor tussen $ 50 - $ 52. Ik ben alleen bereid om te verkopen voor $ 55. Laten we zeggen dat we elkaar in het midden ontmoeten voor $ 53,50. De koers van het aandeel zal omhoog gaan om de "laatst gedaan" weer te geven op $ 53,50.
Waarom vernietigt passief beleggen dit mechanisme? Omdat de instructies die fondsen nu hebben, is dat wanneer ze nieuw geld krijgen, ze een kooporder plaatsen.
Er is hier geen prijsontdekking. Het is kopen.
Het maakt mij niet uit welke prijs het is. Kopen .
Dat zijn vaste instructies die in alle passieve fondsen aanwezig zijn.
Dit gaat elke maand door, aangezien de meeste passieve plannen worden gefinancierd door salarisstortingen.
Je wordt betaald, je steekt dat deel van je salaris dat je opzij hebt gezet in de markten, duwt het naar je fondsmanager, en hij zet het verder in wat je ook kocht. Waarschijnlijk de S&P500. Of de DJI. Of de NASDAQ.
Er is gewoon geen prijsontdekking omdat deze fondsen verplicht zijn 100% belegd te blijven en de index na te bootsen die ze proberen te volgen. Waarom zal dit de komende crash schromelijk verergeren en de volatiliteit nog hoger maken, waardoor grotere winsten worden behaald voor degenen met een lange volatiliteit?
Welnu, de afwezigheid van prijsontdekking werkt in beide richtingen.
Wanneer beleggers bang worden en verkopen, maakt het hen ook niet uit wat de prijs is.
Het fonds zal blijven liquideren zoals het is, ongeacht de prijs, en dit zorgt voor een nog grotere neerwaartse beweging op de aandelenkoersen.
De mate waarin dit een probleem is, kan beter worden begrepen als je simpelweg kijkt naar de omvang van de passieve investeringsmarkt op dit moment. In 1998 waren passieve aandelenfondsen goed voor slechts 11,2% van alle Amerikaanse aandelenfondsen, en de rest bestond uit actief beheerde fondsen.
In 2019 vertegenwoordigen passief belegde activa 49,9% van de totale Amerikaanse aandelenfondsen, terwijl de rest belegd is in actief beheerde fondsen. Wanneer de stormloop voor de deur plaatsvindt, kunt u verwachten dat aandelen zullen dalen. En hard. Het enige dat zal doen, is de volatiliteit vergroten en de winsten nog hoger opdrijven.
De mechanismen voor het uitvoeren van deze strategie zijn ingewikkelder om uit te leggen. De meeste fondsen noemen dit Crisis Alpha. Het klinkt cool en exotisch, maar het is gewoon hoe je veel meer geld kunt verdienen dan de rest van de sukkels op de markt als de shit zijwaarts gaat.
Wat ze doen is dat ze een 2x backward call spread op de Volatility Index uitvoeren. Een calloptie is in feite een recht om in de toekomst op een bepaald moment iets te kopen tegen een bepaalde prijs. Als u de koe-analogie gebruikt, koopt u het "recht" om de koe te kopen voor $ 51 van uw buurman. Hij verkoopt u dat “recht” en verdient een premie die u hem betaalt in ruil voor het recht. U profiteert als die koe waardeert tot een prijs die hoger is dan wat u hebt betaald voor de premies en de afgesproken prijs van $ 51.
Dit is waar dingen lastig worden. Een backward call spread is het verkopen van out-the-money (OTM) call-opties om twee out-the-money call-opties te kopen. Met die premie koop je niet één, maar twee OTM-callopties op de VIX.
Als je meer details wilt, raad ik je ten zeerste aan om HANDELOPTIES VOOR EDGE door Mark Sebastian te bekijken . Google is ook handig.
Het belangrijkste voordeel van deze opzet is dat het kredietneutraal tot positief krediet kan zijn, wat betekent dat het uitvoeren van deze transactie u niets kost of u een beetje geld oplevert. Dit is cruciaal omdat we A) al het rendement op aandelen dat we met geld in een aandeel konden verdienen, hebben opgeofferd en B) we de verzekeringskosten voor onze portefeuille willen verlagen, net zoals we de verzekeringskosten in het echte leven willen verlagen.
Belangrijk is dat deze positie werkelijk spectaculaire rendementen oplevert wanneer de volatiliteit door het dak gaat, net als tijdens een ineenstorting van de markt.
Let echter op de risico's . Dit is een strategie die u in feite heel weinig geld oplevert als er niets gebeurt, u geld verliest als er iets kleins gebeurt en u veel geld oplevert als er iets groots gebeurt. Wanneer u een Optie verkoopt, heeft u marge nodig om de kans op toewijzing te compenseren. Sla de due dilligence dus niet over. Voer deze transactie alleen uit als u het huiswerk hebt gedaan en de risico-beloning en kosten op een voor een 5-jarige begrijpelijke manier kunt uitleggen.
Ik heb veel gesproken over hoe ik verwacht dat de dingen zullen verlopen. Ik wil deze kans grijpen om aan de grond te komen. Hier is een lijst met tips om een recessie af te sluiten terwijl u geïnvesteerd blijft.
Ik hoop dat dit stuk informatief is geweest voor particuliere beleggers over hoe ze zelfs tijdens een recessie kunnen beleggen. Onthoud dat de basis belangrijk is. Onthoud dat u kunt profiteren van kleinere contracyclische aandelen met verkochte balansen.
Als al het andere faalt, blijf dan gewoon goede activa goedkoop kopen. Dat is waar onze cursus factorbeleggen voor is, goede bedrijven kopen tegen spotgoedkope prijzen en groeiende, winstgevende bedrijven kopen tegen geweldige prijzen. Als je wilt weten hoe we het doen, klik dan hier voor een stoel, luister en begrijp het echt. We verwelkomen alle vragen.
Beleggen is een eenzame weg, maar het hoeft niet altijd eenzaam te zijn. Je hoeft het niet altijd alleen te doen. Je hoeft het niet altijd zelf te doen. Ga op de schouders staan van degenen die voor je in de val zijn gelopen. Profiteer van hun ervaring.
We zien je daar als je interesse hebt. Zo niet, onthoud dan de basis.