Onze moderne samenleving vraagt ​​om specialisatie sinds Adam Smith sprak over de taakverdeling. We fokken en slachten onze eigen dieren niet. Ook verbouwen we ons voedsel niet en bouwen we onze huizen niet. We hebben ze uitbesteed aan anderen die gespecialiseerd zijn in het doen van dergelijke dingen, terwijl we ons concentreren op waar we goed in zijn.

De meeste individuen zouden hun investeringen ook uitbesteden aan professionals. Maar er zullen altijd mensen zijn die met hun eigen vaardigheden wat winst willen maken op de aandelenmarkt. Ik zou deze personen die uit eigen beweging aandelen kiezen en kopen, bestempelen als doe-het-zelf-aandeleninvesteerders. Beleggers die aandelen-ETF's kopen, worden echter niet meegeteld.

In dit artikel wil ik je uitdagen om na te denken over de hoeveelheid werk en de meerdere rollen die je moet vervullen als DIY-aandelenbelegger. Misschien zet het je aan het denken voordat je aan deze reis begint. Maar als je erdoor geïnspireerd raakt, bezit je misschien een belangrijk ingrediënt om een ​​succesvolle doe-het-zelfaandelenbelegger te worden.

Een doe-het-zelf-belegger in aandelen is een fondsbeheerder

Een fondsbeheerder beslist over het mandaat van het fonds – waarin wordt belegd? Waar in te investeren – per land (VS, China, …) of per regio (Europa, Azië, …)? Welke beleggingsstijl moet worden toegepast - waarde, groei, ...? Zijn er nog andere specifieke regels, zoals de grootte van een positie in één aandeel/obligatie of een verliesmechanisme wanneer de markt naar het zuiden draait?

Dit zijn beslissingen die een doe-het-zelf-investeerder ook moet nemen. Hij moet een reeks investeringsprincipes formuleren die hem zouden leiden om te beslissen over de koop-, aanhoud- en verkoopacties. Het zou hem in staat stellen om consistent te handelen bij het evalueren van investeringen.

Helaas hebben veel doe-het-zelf-investeerders geen reeks principes waarop ze kunnen vertrouwen voor hun investeringsbeslissingen. Ze zochten uiteindelijk aandelentips, want dat is de snelle en gemakkelijke manier om aandelen te kopen. Ik herinnerde me een goed gezegde van een goed gevolgde investeerder, Ian Cassel,

Beleggen gaat niet alleen over een goed idee, maar om vol te houden, zelfs als de markt tegen je werkt, omdat je er redelijkerwijs van overtuigd bent waarom je gelijk hebt over de aandelen die je hebt. Ik heb veel doe-het-zelfbeleggers gezien die deze overtuiging niet hebben en het symptoom is vaak duidelijk:ze weten niet wat ze met hun aandelen moeten doen. Om het nog erger te maken, hebben ze een rojak-portefeuille omdat de aandelenideeën zijn verzameld via investeringstips van verschillende mensen met verschillende investeringsdoelstellingen, tijdschema's en risicobereidheid.

Een doe-het-zelf-aandelenbelegger moet dus zijn rol als fondsbeheerder vervullen om een ​​reeks beleggingsprincipes op te stellen om zijn investeringsacties te begeleiden. Hij kan deze principes in de loop van de tijd blijven verfijnen.

Een doe-het-zelf-belegger in aandelen is een analist

De fondsmanager heeft geen tijd om individuele aandelen in de portefeuille te bekijken. Hij vertrouwt op zijn analisten om de aandelen in het fonds te volgen, nieuwe aandelen te zoeken, deze grondig te onderzoeken en handelsideeën aan de fondsbeheerder aan te bevelen. Er wordt veel tijd besteed aan het verzamelen van informatie en het analyseren ervan. Sommigen bouwen zelfs modellen om de aandelen te waarderen. Analisten worden vaak toegewezen aan een bepaalde branche, zodat ze gespecialiseerde kennis kunnen ontwikkelen om een ​​goede inschatting te maken van de voorraden daarin.

Een doe-het-zelfbelegger in aandelen moet ook de rol van analist vervullen. Hij moet handelsideeën genereren. Dit kan op vele manieren.

Voorraadscreeners zijn tegenwoordig overal verkrijgbaar en de meeste zijn gratis te gebruiken. Een doe-het-zelf-aandelenbelegger met duidelijke principes zou het gemakkelijk vinden om een ​​aandelenscreener te gebruiken, omdat hij weet waar hij naar op zoek is en welke statistieken hij de aandelen moet filteren.

Hij kan ook op anderen vertrouwen voor handelsideeën - zakelijk nieuws, analistenrapporten aan de verkoopzijde, nieuwsbrieven, blogs, forums, effectenmakelaars en zelfs vrienden. Maar hij mag er niet naar handelen zonder meer te weten te komen. Hij moet dieper graven en niet bang zijn om handelsideeën te verwerpen als hij ze ongeschikt vindt.

In tegenstelling tot de analisten waarbij ze zich op een branche kunnen concentreren, moet een doe-het-zelf-aandelenbelegger verder leren dan één branche om ervoor te zorgen dat zijn portefeuille gediversifieerd is. Het is te riskant om al uw kapitaal in één bedrijfstak te stoppen. Maar de meeste investeerders zijn niet bekend met sectoren buiten die waarin ze hebben gewerkt en daarom zal het veel tijd en moeite kosten om meer te weten te komen over de andere sectoren. Genoeg weten is belangrijk omdat het voordeel komt van het ontwikkelen van een inzicht dat de meeste marktdeelnemers niet zien. Dit is waar de investeringsbeloningen zijn.

Een doe-het-zelf-aandelenbelegger zou ook moeten weten hoe hij waarderingen op aandelen moet uitvoeren, zoals de analisten. Zelfs als hij de cijfers niet kraakt of modellen bouwt, moet hij weten welke financiële statistieken hij moet gebruiken en deze kunnen interpreteren - K/W-ratio van 10, dividendrendement van 5%, EV/EBIT van 33, P/B van 1.2 en nog veel meer - wat vertellen deze u? Zijn ze relevant? Zijn ze goedkoop, duur of redelijk geprijsd?

Daarom moet een doe-het-zelfbelegger veel lezen en nadenken. Het is moeilijk om dit vol te houden als men geen interesse heeft in dit vakgebied.

Een doe-het-zelfbelegger in aandelen is een handelaar

De instructies worden naar de handelaren gestuurd om uit te voeren zodra de fondsbeheerder de ideeën van de analisten heeft overgenomen en een besluit heeft genomen over de toewijzing. De handelaren zullen proberen de beste prijzen uit de markt te halen. Zij zullen vraag en aanbod in kaart moeten brengen en een afweging moeten maken hoe ze de bestellingen het beste kunnen invullen.

Een doe-het-zelfbelegger in aandelen heeft niet de luxe om een ​​handelaar te hebben die het voor hem doet. Hij moet zelf de handelaar zijn. Maar het goede nieuws is dat de bestellingen niet zo groot zijn bij het handelen voor een individu. Het plaatsen van orders en het uitvoeren van transacties kan meestal binnen een dag of zelfs in seconden worden voltooid.

Maar we kunnen de complexiteit van het handelsmechanisme dat het voor beginners met zich meebrengt niet onderschatten. Ze moeten meer te weten komen over brokers, CDP, bewaarrekeningen, commissiekosten, bied-laat-spreads, bied-laat-volumes, ordertypes, handelsuren, ex- en cum-dividenden en nog veel meer. Dit kan intimiderend zijn voor iedereen die het voor het eerst probeert te begrijpen.

Een doe-het-zelf-belegger in aandelen is een beheerder

Een fonds wordt meestal ondersteund door midden- en backoffice medewerkers. Een belangrijk aspect is de berekening van de fondsprestaties. Voor grotere fondsen kunnen ze zelfs fulltime fondsaccountants hebben om de intrinsieke waarde voor elke handelsdag te berekenen.

Een doe-het-zelfbelegger in aandelen moet zijn transacties goed bijhouden. Hij moet ook weten hoe hij zijn beleggingsrendement moet berekenen - tijdgewogen of geldgewogen rendementen? Dit is een taak die de meeste beleggers over het hoofd zien. Prestaties voor hen betekent meestal kijken naar de winst en het verlies van elk afzonderlijk aandeel. Maar ze hebben geen idee hoe het met de hele portefeuille gaat. De wiskunde kan abstract zijn, maar toch belangrijk om te begrijpen. De eenvoudigste manier is om de XIRR-functie in een Excel-werkblad te gebruiken om rendementen te berekenen. Maar men moet ook ijverig de inzendingen registreren om de uitvoering op te delen en door de jaren heen te behouden.

Dit is grommend werk, maar noodzakelijk als je je als doe-het-zelfbelegger wilt verbeteren. Wat wordt gemeten, wordt verbeterd.

Heb je deze gedaan? Wil je nog steeds een doe-het-zelfbelegger in aandelen zijn?

Zoals u kunt zien, is het niet eenvoudig om een ​​doe-het-zelf-belegger in aandelen te zijn. U bent uw eigen fondsbeheerder, analist, handelaar en administrateur. Elke rol heeft een leercurve en het kost tijd en moeite om de taken uit te voeren. Bovendien is het een voortdurende inspanning die de meeste mensen niet de luxe van tijd of discipline hebben om ze gedurende een lange periode vol te houden.

Daarom moet u overwegen te beleggen in beheerde fondsen (actief of passief) als u zich na het lezen ontmoedigd voelt.

Aan de andere kant, als je nog steeds niet afgeschrikt bent door wat ik heb gedeeld, laat het zien dat je interesse hebt in aandelenselectie. Deze passie kan u de brandstof en de drive bieden om de rol van een doe-het-zelfbelegger in aandelen te vervullen. Al het beste!