Na een daling van 11% sinds het begin van het jaar, ziet 2018 er niet geweldig uit voor aandelen in Lloyds Banking Group (LSE:LLOY). Ze zijn er onlangs in geslaagd om eerder deze maand een nieuw dieptepunt van anderhalf jaar te bereiken, waarbij de aandelen in de bank daalden tot een dieptepunt van 59,4 pence per stuk.

Als je de voortgang van de bank niet hebt gevolgd, zou je kunnen denken dat het het afgelopen jaar allemaal kommer en kwel was. Dat is het zeker niet geweest:de winst vóór belastingen in de eerste helft van 2018 steeg met 23% tot £ 3,1 miljard door groei van de nettorentebaten en een lagere PPI-voorziening.

5 aandelen om na 50 rijkdom te proberen op te bouwen

Markten over de hele wereld zijn aan het bijkomen van de coronaviruspandemie... en met zoveel geweldige bedrijven die handelen tegen wat lijkt op 'discount-bin'-prijzen, zou dit het moment kunnen zijn voor slimme beleggers om potentiële koopjes te doen.

Maar of u nu een beginnende belegger of een doorgewinterde professional bent, beslissen welke aandelen u aan uw boodschappenlijstje wilt toevoegen, kan een ontmoedigend vooruitzicht zijn in zulke ongekende tijden.

Gelukkig heeft het analistenteam van Motley Fool UK vijf bedrijven op de shortlist gezet waarvan zij denken dat ze NOG STEEDS aanzienlijke groeivooruitzichten op de lange termijn bieden, ondanks de wereldwijde omwenteling...

We delen de namen in een speciaal GRATIS beleggingsrapport dat u vandaag kunt downloaden. En als u 50 jaar of ouder bent, denken we dat deze aandelen uitstekend passen in elke goed gespreide portefeuille.

Klik hier om nu uw gratis exemplaar te claimen!

Cyclische blootstelling

Toch moeten beleggers op hun hoede zijn. Analisten van HSBC, die onlangs de prijs voor aandelen in Lloyds verlaagde van 72p naar 68p, waarschuwden dat Lloyds te maken zou kunnen krijgen met winstdruk als gevolg van de afbouw van zijn hoger renderende oude staatsobligaties en hypotheekportefeuille en de noodzaak om meer te investeren in digitalisering en het bijwerken van kernbanksystemen.

Met ongeveer een kwart van de Britse consumentencreditcardmarkt en ongeveer een vijfde van de markt voor woninghypotheken, is Lloyds ook sterk blootgesteld aan cyclische kredietverliezen, vooral gezien de risico's rond de Britse economie en de schuldenlast van huishoudens.

De kredietverliezen schommelen rond de cyclische dieptepunten en het lijkt waarschijnlijker dat ze vanaf hier zullen stijgen, mogelijk aanzienlijk hoger, wat merkbaar zou wegen op de winst. De schuldenlast van huishoudens in het VK is op het hoogste niveau ooit, aangezien consumenten in 2017 nog eens £ 80 miljard aan leningen hebben afgesloten. Ondertussen blijft de onzekerheid over de Brexit de vastgoedprijzen en de algehele gezondheid van de economie overschaduwen.

Premium tot intrinsieke waarde

Nu de bank handelt met een premie ten opzichte van haar tastbare intrinsieke waarde van 17%, is er zeker het potentieel voor een grote daling van de aandelenkoers als de winst onder druk komt te staan ​​door zware cyclische kredietverliezen. Immers, rivalen RBS en Barclays handelen nog steeds met aanzienlijke kortingen op de tastbare boekwaarde.

Maar als de economie niet in een diepe recessie terechtkomt, wat mij het meest waarschijnlijke scenario lijkt, zou de winstgevendheid van Lloyds moeten blijven verbeteren. Voorspellers van de stad verwachten momenteel dat de onderliggende winst van de bank dit jaar met 63% zal groeien, tot 7,2 pence per aandeel. Voor 2018 hebben ze een verdere winststijging van 3% voorzien, tot 7,3 pence per aandeel.

PPI-deadline

Dit lijkt des te waarschijnlijker aangezien de claimdeadline van de betalingsbeschermingsverzekering (PPI) nog maar iets meer dan een jaar verwijderd is. Lloyds, dat tot dusver £ 18,8 miljard heeft uitbetaald aan PPI-slachtoffers, zal een grote rem op de inkomsten zien verdwijnen.

Het genereren van kapitaal zal ook verbeteren, wat de weg vrijmaakt voor verdere dividendgroei en nog grotere inkoop van eigen aandelen op korte termijn. Lloyds, dat beperkte groeimogelijkheden heeft vanwege zijn toch al aanzienlijke marktaandeel in het VK en gebrek aan interesse in uitbreiding naar het buitenland, is in staat om meer van het gegenereerde kapitaal in de komende jaren in te zetten voor uitbetalingen aan aandeelhouders.

Aandelen in de bank leveren momenteel 5% op en worden gewaardeerd op slechts 8,1 keer de verwachte winst dit jaar.

Is dit weinig bekende bedrijf de volgende 'Monster' IPO?

Op dit moment is deze 'schreeuwende KOOP' het aandeel handelt met een scherpe korting op de IPO-prijs, maar het lijkt erop dat de lucht de limiet is in de komende jaren.

Omdat dit Noord-Amerikaanse bedrijf de duidelijke leider is op zijn gebied, dat tegen 2025 naar schatting 261 MILJARD US$ waard is .

Het analistenteam van Motley Fool UK heeft zojuist een uitgebreid rapport gepubliceerd dat precies laat zien waarom we denken dat het zoveel opwaarts potentieel heeft.

Maar ik waarschuw je, je moet snel handelen , gezien hoe snel deze 'Monster IPO' al gaat.

Klik hier om te zien hoe u vandaag nog een exemplaar van dit rapport voor uzelf kunt krijgen