De FTSE 100-index staat op dit moment boordevol grote dividendbetalende aandelen. Volgens mijn onderzoek levert iets meer dan een kwart van de bedrijven die deel uitmaken van de top van de markt meer dan 5% op. Dit wil niet zeggen dat het allemaal de moeite waard is om in te investeren.

Onder degenen die ik zou blijven vermijden zijn communicatiegigant Vodafone (LSE:VOD) en energieleveranciers SSE (LSE:SSE) en British Gas-eigenaar Centrica (LSE:CNA). Dit is waarom.

5 aandelen om na 50 rijkdom te proberen op te bouwen

Markten over de hele wereld zijn aan het bijkomen van de coronaviruspandemie... en met zoveel geweldige bedrijven die handelen tegen wat lijkt op 'discount-bin'-prijzen, zou dit het moment kunnen zijn voor slimme beleggers om potentiële koopjes te doen.

Maar of u nu een beginnende belegger of een doorgewinterde professional bent, beslissen welke aandelen u aan uw boodschappenlijstje wilt toevoegen, kan een ontmoedigend vooruitzicht zijn in zulke ongekende tijden.

Gelukkig heeft het analistenteam van Motley Fool UK vijf bedrijven op de shortlist gezet waarvan zij denken dat ze NOG STEEDS aanzienlijke groeivooruitzichten op de lange termijn bieden, ondanks de wereldwijde omwenteling...

We delen de namen in een speciaal GRATIS beleggingsrapport dat u vandaag kunt downloaden. En als u 50 jaar of ouder bent, denken we dat deze aandelen uitstekend passen in elke goed gespreide portefeuille.

Klik hier om nu uw gratis exemplaar te claimen!

Dodgy dividenden

Ondanks dat ik ooit de aandelen in mijn ISA-portefeuille had, ben ik al lange tijd bearish op Vodafone en het lijkt erop dat ik niet de enige ben.

De koers van het aandeel is sinds begin 2018 gestaag in waarde gedaald van 238p tot net boven de 142p toen de markten gisteren sloten. Ik denk dat het nog erger kan worden voordat het beter wordt.

Reeds gebukt onder enorme leningen, zullen verdere investeringen waarschijnlijk zijn naarmate we de adoptie van het mobiele 5G-netwerk naderen. In de tussentijd biedt Vodafone een rendement van 8,9% dat niet wordt gedekt door inkomsten.

Er moet uiteindelijk iets worden gegeven en de mogelijkheid van een dividendverlaging die groter is dan velen verwachten, blijft naar mijn mening een duidelijke mogelijkheid.

Het management is misschien afkerig om het mes naar de uitbetaling te nemen, maar ironisch genoeg denk ik dat dit het enige is dat ervoor kan zorgen dat beleggers het bedrijf opnieuw in een positief daglicht stellen.

Maar met 15 keer de winst voor het nieuwe boekjaar (dat begin april begon), is de afweging tussen risico en opbrengst naar mijn mening nog steeds vrij onaantrekkelijk.

Vodafone is niet de enige die op het koord van het dividend loopt. Analistenprognoses van een cashrendement van 97,5 pence per aandeel van het boekjaar 2018/19 laten een SSE van £ 12 miljard achter met een opbrengst van 8,6% op het moment van schrijven met een dividenddekking van slechts 0,7 keer de winst.

Zelfs een verlaging van 18% van het contante rendement in 2019/20, naar verluidt, biedt nog steeds een rendement van 7%, slechts 1,2 keer gedekt. De dekking is wat mij betreft simpelweg te laag, zeker gezien het kapitaalintensieve karakter van de onderneming.

Dankzij de enorme investeringen die nodig zijn, is het rendement op het geïnvesteerd vermogen van SSE slecht in vergelijking met andere bedrijven in de markt. De nettoschuld is sinds 2015 ook meer dan verdubbeld, wat enigszins verklaart waarom de aandelen in die periode met ongeveer 25% in waarde zijn gedaald.

Sectorgenoot Centrica, de grootste energieleverancier van Groot-Brittannië, is een ander bedrijf dat zijn mojo maar niet terug lijkt te krijgen.

De voorraad is nu in vijf jaar met bijna 70% gedaald, deels als gevolg van zorgen over het aanhoudende verlies van klanten aan meer wendbare spelers.

Houd rekening met de voortdurende dreiging van regelgevende inmenging en je hebt een investeringsvoorstel dat ik zou blijven ontwijken als ik me bezig zou houden met het genereren van inkomsten uit mijn portefeuille.

De totale uitbetaling van Centrica in 2019 zal naar verwachting met 15% dalen tot 10,2 pence per aandeel. Gezien het feit dat deze verlaging 9,3% zal opleveren met dividenden die nog steeds niet door de winst worden gedekt, denk ik dat dit te optimistisch zou kunnen zijn.

Het is misschien geen wondermiddel, maar een manier waarop Centrica geld zou kunnen besparen, zou zijn om het senior management niet meer zo veel voor zo weinig te betalen. CEO Iain Conn ontving in 2018 een loonsverhoging van 44% tot £ 2,4 miljoen.

Hoewel ik er geen probleem mee heb dat leiders op passende wijze worden beloond voor sterke prestaties, zorgt het feit dat de aandelen van Centrica op een dieptepunt in 20 jaar wegkwijnen (maar nog steeds worden verhandeld tegen 12 keer de winst), ervoor dat een dergelijke beloning volkomen los staat van de realiteit.

Is dit weinig bekende bedrijf de volgende 'Monster' IPO?

Op dit moment is deze 'schreeuwende KOOP' het aandeel handelt met een scherpe korting op de IPO-prijs, maar het lijkt erop dat de lucht de limiet is in de komende jaren.

Omdat dit Noord-Amerikaanse bedrijf de duidelijke leider is op zijn gebied, dat tegen 2025 naar schatting 261 MILJARD US$ waard is .

Het analistenteam van Motley Fool UK heeft zojuist een uitgebreid rapport gepubliceerd dat precies laat zien waarom we denken dat het zoveel opwaarts potentieel heeft.

Maar ik waarschuw je, je moet snel handelen , gezien hoe snel deze 'Monster IPO' al gaat.

Klik hier om te zien hoe u vandaag nog een exemplaar van dit rapport voor uzelf kunt krijgen