Kunnen we indices zoals de Nifty Next 50 (NN50) verslaan door simpelweg aandelen te kiezen met een lage volatiliteit?! Vaste lezers weten misschien dat ik een serie over de NN50 draai. In het vierde en laatste deel (voorlopig) vergelijken we Nifty 50, (N50), NN50, Nifty low volatiliteit en de NIfty multi-factor indices op zoek naar de heilige graal van beleggen:hogere beloning bij lager risico!

Ik zou je dringend willen verzoeken dit weekend de tijd te nemen om de eerste drie delen te lezen:Deel één:  Waarschuwing! Nifty Next 50 is GEEN large-cap index!. Deel twee: Zijn Nifty Smart Beta (strategische) indices beter dan de Nifty Next 50?. Deel drie:  Hoe nieuwe aandelenbeleggers snel kunnen beginnen met beleggen met behulp van NIFTY Multi-Factor Indices

Voordat we beginnen, volgen hier enkele definities, zodat we allemaal op dezelfde pagina kunnen beginnen. N50: 50 aandelen met de hoogste marktkapitalisatie. NN50 :50 aandelen met top 51e tot 100 marktkapitalisatie. In beide indices hebben aandelen met een hogere marktkapitalisatie een hoger gewicht. Fijne lage volatiliteit 50: 50 aandelen met de laagste volatiliteit van de laatste 1 jaar van de top 300 marktkapitalisatieaandelen. Nifty 100 lage volatiliteit 30 :30 aandelen met de laagste volatiliteit in de NIfty top 100 (=N50+ NN50). In beide indices hebben aandelen met een lagere volatiliteit een hoger gewicht.

Fijne strategische index of een slimme bèta-index is er een waarin aandelen worden gekozen door een of meer methoden van aandelenselectie in plaats van eenvoudig aandelen te kiezen op basis van marktkapitalisatie. Door te beleggen in een slimme bèta-index combineren we dus zowel actieve als passieve manieren van beleggen. Er worden vier methoden gebruikt:

1: Alfa is een maatstaf voor voor risico gecorrigeerde outperformance met betrekking tot NIfty 50 en de MIBOR* driemaands obligatierente die het risicovrije rendement vertegenwoordigt.

2: Lage volatiliteit :een maatstaf voor hoeveel maandelijkse voorraadrendementen afwijken van het gemiddelde (standaarddeviatie)

3: Kwaliteit: Aandelen met een hoog rendement op het eigen vermogen (ROE), een laag vreemd vermogen (D/E) en een hoge winst na belastingen (PAT) in de laatste drie boekjaren

4:  Waarde: aandelen met een hoge ROCE (Return on Capital Employed), lage PE, lage PB en hoog dividendrendement (DY) in het afgelopen boekjaar

NIfty Multi-factor indices

Deze zijn geconstrueerd met de bovenstaande vier statistieken:

1. NIFTY Alpha lage volatiliteit 30  =50% alfa + 50% lage volatiliteit

2. NIFTY kwaliteit lage volatiliteit 30 =50% kwaliteit + 50% lage volatiliteit

3. NIFTY Alpha-kwaliteit lage vluchtigheid 30 =1/3 Alpha + 1/3 kwaliteit + 1/3 Low Vol

4. NIFTY Alpha-kwaliteitswaarde lage volatiliteit 30 =25% alfa + 25% kwaliteit + 25% waarde + 25% lage volatiliteit

Raadpleeg voor meer informatie:Hoe nieuwe aandelenbeleggers snel kunnen beginnen met beleggen met NIFTY Multi-Factor Indices

N50 vs NN50 vs low-vol vs Nifty multi-factor:10 jaar voortschrijdend rendement

We zullen dus elk mogelijk 10-jarig venster van 2004-5 of eerder in overweging nemen. Dit geeft een minimum van ongeveer 770 gegevenspunten voor elke index. Natuurlijk is dit een korte periode, maar dit is het beeld van nu. We zullen de situatie regelmatig blijven beoordelen.

N50 vs NN50 vs low-vol vs Nifty multi-factor:10-jaars voortschrijdend risico (standaarddeviatie)

Neem even de tijd om beide grafieken goed te bekijken. Ik kan alleen maar tot deze conclusie komen:het kiezen van aandelen met een lage volatiliteit is een eenvoudige, maar effectieve manier om de NN50 te verslaan in termen van risico en beloning! Zelfs hier hoeft u alleen maar te zoeken naar lage volatiliteit in de top 100 van marktkapitalisatieaandelen en er een paar te kiezen (bekijk andere statistieken als u zich zorgen maakt). Volg anders gewoon de lage volatiliteitsindex. Natuurlijk hebben we naar een klein tijdvenster gekeken, maar dit ziet er voor mij veelbelovend uit. Intuïtief impliceert een lage volatiliteit een bedrijf dat langzaam groeit zonder plotselinge ontwikkelingen - goed of slecht.

Bekijk de bronnen voor het beleggen van Freefincal-aandelen

50 aandelen met solide winstvermogen:vermogen om zelf te financieren en waarde te creëren

Geautomatiseerde inkomstenanalyse van aandelen met Screener.in-gegevens

Download de Freefincal Excel Stock Screener:versie 2

Indian Stock Screener:Google Spreadsheets-editie

Bronnen:Hoe te screenen Identificeer goede voorraden