Top-down en bottom-up benadering van beleggen in aandelen: Bij het uitvoeren van de fundamentele analyse van bedrijven zijn twee van de meest gebruikelijke strategieën voor het onderzoeken van aandelen die door beleggers worden gebruikt, de benaderingen van bovenaf en van onderaf. In dit bericht leer je wat de top-down en bottom-up benadering precies is.

Hier leren we hoe de top-down en bottom-up benadering werken, wat het verschil is en welke voor jou het meest geschikt is. Laten we beginnen.

Top-down benadering

Heb je ooit een investeerder/analist iets horen zeggen als:“De elektrische auto-industrie ziet er nu bijzonder veelbelovend uit. De industrie groeit in een snel tempo en ik zou in deze industrie moeten investeren”.

Welnu, hier volgt de belegger de top-downbenadering om aandelen te vinden.

Bij de top-downbenadering kijken de beleggers eerst naar het macrobeeld van de economie en werken later naar beneden om de afzonderlijke aandelen te onderzoeken.

De algemene stappen bij een top-downbenadering zijn om eerst naar het grote plaatje van de wereld te kijken, dat wil zeggen welke economie het goed doet, dan naar de algemene markt in die economie te kijken, vervolgens de specifieke sector te vinden die mogelijk beter presteert en ten slotte onderzoek te doen naar de beste aandelen mogelijkheid om binnen die sector te investeren.

Stel dat je bijvoorbeeld hebt onderzocht dat de Europese economie in een zeer snel tempo groeit. Toen je vervolgens verder in de Europese markt keek, ontdekte je dat vooral de biotechnologie-industrie het beter deed. En tot slot heb je een aantal aantrekkelijke aandelen in die branche onderzocht om te investeren. Dit is de top-downbenadering voor beleggen in aandelen.

Hier begint u met het grote geheel en gaat u uiteindelijk naar beneden om de geschikte investeringsmogelijkheid te vinden. Top-downbenadering kijkt naar de prestaties van de economie en de sector en is van mening dat als de sector het goed doet, de kans groot is dat de aandelen in die sector ook presteren.

Enkele van de belangrijkste gebieden waar de top-down analisten aandacht aan besteden, zijn economische groei, bbp, monetair beleid, inflatie, grondstoffenprijzen, obligatierendementen, enz. voordat ze overgaan tot de specifieke sectorstudie.

Het grootste voordeel van een top-downbenadering is dat er geen vooropgezet idee is over wat kan werken en dat de selectie van economie, industrie en aandelen gebaseerd is op de realtime studies. Bovendien zijn de kansen dat onderliggende bedrijven goed presteren gunstig, aangezien ze zich richten op de sterke sectoren.

Een van de grootste tekortkomingen van de top-downbenadering is echter dat u hier een paar voordelige aandelen in de geëlimineerde bedrijfstakken misloopt.

Lees ook:

• Hoe maak je een fundamentele analyse van aandelen?
• 3 eenvoudige trucs voor voorraadonderzoek in India voor beginners.
• Hoe selecteert u een aandeel om te beleggen in de Indiase aandelenmarkt voor consistente rendementen?

Bottom-up benadering

Deze benadering is precies het tegenovergestelde van de top-down benadering. Hier begin je eerst met bedrijfsonderzoek en ga je later naar boven om de andere details te vinden.

Bottom-up-benadering probeert de basis van het bedrijf te bestuderen, ongeacht de marktomstandigheden, de industrie of de macro-economische factoren. Terwijl ze de bottom-upbenadering toepassen, onderzoeken de investeerders hoe fundamenteel sterk het bedrijf is door zich te concentreren op zijn inkomsten, inkomsten, financiële ratio's, producten/diensten, omzetgroei, management enz.

De sleutel hier is om het potentieel sterke bedrijf te vinden dat in de toekomst beter kan presteren dan de sector en de markt. Als de fundamentele factoren goed zijn, zullen de bottom-up investeerders, ongeacht wat de sector doet, dergelijke bedrijven uitkiezen om te investeren.

Het grootste voordeel van de bottom-upbenadering is dat de investeerders het beste potentieel sterke bedrijf kunnen vinden dat beter kan presteren, zelfs als de economie of de sector als geheel achteruitgaat. Bottom-up benadering helpt bij het kiezen van kwaliteitsaandelen.

Aan de andere kant is een van de nadelen van een bottom-upbenadering dat de belegger een vooropgezet idee van het bedrijf kan hebben en in dergelijke omstandigheden kunnen hun investeringsbeslissingen een beetje bevooroordeeld zijn. Bovendien, aangezien deze investeerders de langere economische invloed en marktomstandigheden negeren, kunnen sommige beleggingsrendementen door deze factoren negatief worden beïnvloed.

Afsluitende gedachten

Top-down en bottom-up zijn totaal verschillende benaderingen om aandelen te analyseren en te beleggen. Beide hebben echter hun eigen voor- en nadelen.

Bij de top-downbenadering wordt eerst gekeken naar de bredere economie en macro-economische factoren en vervolgens naar de specifieke branche en het bedrijf daarbinnen. Aan de andere kant begint de bottom-upbenadering op bedrijfsniveau en gaat later omhoog voor de andere belangrijke details.

Over het algemeen kan een top-downbenadering een beetje gemakkelijker zijn voor de minder ervaren beleggers, omdat ze niet het intensieve aandelenonderzoek en -analyse hoeven uit te voeren. Ze kunnen beginnen met het bestuderen van de meest aansprekende branche en de bedrijven vinden om te investeren.

Hoe dan ook, beide benaderingen hebben hun eigen effectiviteit en daarom is het moeilijk te zeggen welke beter is. Bovendien hangt het ook af van de kennis en voorkeur van de belegger. Mijn laatste advies zou zijn om beide benaderingen beter uit te proberen en erachter te komen welke het beste bij uw beleggingsstrategie past.