Vereffeningsproces voor aandelenhandel in India: Als Beleggers spelen we de rol van zowel kopers als verkopers op de aandelenmarkt. We houden ons bezig met handelsactiviteiten om aandelen te kopen of te verkopen. Hoewel het mechanisme er met slechts enkele betrokken partijen eenvoudig uitziet, worden achter de schermen een aantal activiteiten uitgevoerd door verschillende andere groepen. Dit is om ervoor te zorgen dat handelsactiviteiten soepel verlopen met minimaal risico.

In het artikel van vandaag zullen we kijken naar het afwikkelingsproces van de aandelenhandel in India. Hier richten we ons op het begrijpen van de handelscyclus, het clearing- en afwikkelingsproces tijdens het handelen in aandelen.

Inhoudsopgave

Handelscyclus in India

De Stock Exchange in India volgt een 'T+2' voortschrijdende afwikkelingscyclus. De dag waarop de transactie wordt uitgevoerd, staat bekend als de 'Handelsdatum' en wordt aangeduid als 'T'. Elke werkdag na de handelsdatum wordt aangeduid als T+1, T+2 enzovoort (weekends en beursvakanties niet meegerekend). De transacties in India worden op T+2 dag afgehandeld.

Voorbeeld: De heer Ajay koopt maandag aandelen van bedrijf ABC. Hij koopt 10 aandelen tegen Rs 1.000 per aandeel. Deze activiteit wordt uitgevoerd op maandag. Hier staat maandag en de bijbehorende datum bekend als de handelsdatum. Het wordt aangeduid met 'T'.

• Op de handelsdatum 'T', Rs. 10.000 wordt van de rekening van Ajay afgeschreven en de makelaar geeft hem een ​​Contract Note als bewijs van de transactie.
• Op T+1-dag wordt alle interne verwerking van de transactie uitgewerkt.
• Op T+2-dag ontvangt de heer Ajay aan het eind van de dag aandelen van bedrijf ABC op de DEMAT-rekening.

Als in het bovenstaande voorbeeld de heer Ajay zijn aandelen had verkocht in plaats van te kopen, dan zouden de aandelen vóór T+2 dag op zijn DEMAT-rekening worden geblokkeerd. Ze zouden vóór T+2 dag van zijn DEMAT-account worden verwijderd. Op T+2 dag wordt de opbrengst van de verkoop na aftrek bijgeschreven op zijn handelsrekening.

Het voorbeeld dat we hierboven hebben doorgenomen, is wat we, vanuit het perspectief van de belegger, zouden ervaren tijdens het handelen. We zullen nu het proces doorlopen dat dit mogelijk maakt.

Proces betrokken bij de overdracht van aandelen

De overdracht van aandelen omvat drie processen.

1. Uitvoering

Uitvoering vindt plaats wanneer de koop-/verkoopopdracht door de koper en de verkoper is voltooid. Er wordt gezegd dat een executie pas voltooid is als deze is gevuld. Dit is nadat de handelaar een bestelling heeft geplaatst en op basis van de instructies van de bestelling voldoet de makelaar aan de vereisten van de bestelling op de aandelenmarkt. Alleen dan wordt gezegd dat de bestelling wordt uitgevoerd.

2. Opruiming

Nadat de transactie is uitgevoerd, begint het clearingproces. Tijdens het clearingproces wordt vastgesteld hoeveel geld de verkoper verschuldigd is en hoeveel aandelen aan de koper. Naast identificatie vindt ook handelsregistratie plaats, bevestiging, bepaling van de verplichting van verschillende partijen en risicobeoordeling. Dit proces wordt beheerd door een derde partij die bekend staat als een Clearing House. Opruimactiviteiten vinden plaats op T+1 dag.

3. Nederzetting

Het podium omvat de daadwerkelijke uitwisseling van aandelen en geld. Hier worden de aandelen verplaatst naar de DEMAT-rekening van de koper en wordt het geld overgemaakt naar de handelsrekening van de verkoper. Deze activiteiten vinden plaats op T+2 dagen.

Deelnemers betrokken bij het proces

In de handels-, clearing- en afwikkelingsfasen "zorgen de beurzen voor een platform voor handel, terwijl Clearing Corporation zorgt voor de fondsen en veiligheidsgerelateerde problemen van de handelsleden en ervoor zorgt dat de handel wordt afgewikkeld door de uitwisseling van verplichtingen. De bewaarders en clearingbanken zorgen voor de noodzakelijke interface tussen de bewaarders of clearingleden voor de afwikkeling van effecten- en fondsverplichtingen”.

Vanuit bovenstaande korte uitleg van activiteiten die plaatsvinden, zullen we eerst kijken naar wat de rollen zijn van de verschillende betrokken partijen en deze aan elkaar koppelen om de procedure die plaatsvindt te begrijpen om een ​​beter begrip te krijgen.

1. Clearing Corporation

De National Securities Clearing Corporation Limited (NSCCL) is verantwoordelijk voor de clearing en afwikkeling van uitgevoerde transacties en het risicobeheer op de beurs. Het zorgt voor korte en consistente inperkingscycli. De NSCCL is ook verplicht om aan alle schikkingen te voldoen, ongeacht de wanbetalingen van de leden.

2. Clearingleden / bewaarders

De handelende leden van de beurs plaatsen deals op de beurs die wordt verplaatst naar de NSCCL. De NSCCL draagt ​​deze deals over aan de clearing members. Een clearinglid is verantwoordelijk voor het bepalen van de positie van aandelen en fondsen die bij de transactie passen. En zodra het is bevestigd, vindt het daadwerkelijke afwikkelingsproces plaats.

3. Banken clearen

De afwikkeling van gelden vindt plaats via Clearing Banks. Elk clearinglid moet een clearingrekening openen bij een van de volgende 13 clearingbanken

• HDFC-bank
• ICICI Bank Ltd
• Axis Bank Ltd
• Kotak Mahindra Bank
• JP Morgan Chase Bank
• Staatsbank van India
• HSBC Bank
• Stock Holding Corporation of India Ltd
• Infrastructure Leasing and Financial Services Ltd,
• Deutsche Bank, Standard Chartered Bank
• Orbis Financial Corporation Ltd
• DBS-bank
• Citibank.

De Clearingleden ontvangen geld bij een uitbetaling op de clearingrekening of stellen geld beschikbaar op de clearingrekening in het geval van een pay-in.

4. Bewaarders

We zijn misschien niet helemaal bekend met de term bewaarder, maar zijn bekend met een verwante term genaamd DEMAT-account. Er zijn 2 bewaarders in India NSDL en CDSL. Deze bewaarders houden DEMAT (gedematerialiseerde) rekeningen van beleggers aan. Clearingleden zijn ook verplicht om een ​​clearingpoolrekening bij de bewaarders aan te houden. De vereiste effecten moeten op de afwikkelingsdag door de clearingleden naar de clearingpool-rekening worden overgemaakt.

5. Professionele clearingleden

NSCCL laat een speciale categorie leden toe, namelijk professionele clearingleden. PCM mag niet handelen. Ze kunnen transacties alleen clearen en afwikkelen op dezelfde manier als de bewaarders voor hun klanten.

Opheldering en afwikkeling van aandelenhandel

(Bron:AdityaTrading)

1. Handelsgegevens worden overgedragen van de beurs naar National Securities Clearing Corporation Limited (NSCCL).
2. NSCCL geeft de details van de handel door aan clearingleden of bewaarders die bevestigen. Op basis van de bevestiging bepaalt het verplichtingen.
3. Download van verplichting en betalingsadvies van fondsen of effecten worden door NSCCL verzonden naar clearingleden of bewaarders.
4. Instructies verzonden naar clearingbanken om geld beschikbaar te stellen tegen de betalingstermijn.
5. Instructies voor bewaarders om effecten beschikbaar te stellen door middel van pay-in-time.
6. Betaling van effecten (NSCCL leidt naar debetpoolrekening van bewaarders of clearingleden en crediteert de rekening naar de bewaarder en de bewaarder doet het)
7. Betaling van fondsen (NSCCL leidt naar de debetrekening van bewaarders of clearingleden en crediteert haar rekening naar clearingbanken en de clearingbank doet het)
8. Uitbetaling van effecten (NSCCL leidt naar credit pool-rekening van bewaarders of clearingleden en debiteert zijn rekening bij bewaarder en bewaarder doet het)
9. Uitbetaling van fondsen (NSCCL leidt naar creditrekening van bewaarders of clearingleden en debiteert haar rekening naar clearingbanken en clearingbank doet het)
10. Bewaarder informeert bewaarders 
11. Clearingbanken informeren bewaarders of Clearingleden.

Afsluitende gedachten

Het hierboven uitgelegde proces voor de afwikkeling van de aandelenhandel in India lijkt misschien ingewikkeld, maar ze werken perfect synchroon om een ​​soepele werking van de aandelenmarkt te garanderen. Als we vergelijken hoe ver de markten zijn gekomen sinds de jaren zestig en zeventig tot vandaag, zal het verschil enorm zijn. De betalingen werden toen nog gedaan met papieren cheques. De beurzen sloten op woensdag en het duurde 5 werkdagen om transacties af te handelen, zodat het papierwerk gedaan kon worden.

In vergelijking met de aandelenmarkt die niet eens de hele week functioneert en vijf dagen voor de handelscyclus, kunnen we technologische en procedurele vooruitgang danken voor het gemak van functioneren waarvan we genieten.