Aanbod te koop (OFS) vs IPO: Een IPO is altijd populair geweest en ging vooraf aan veel razernij om indruk te maken op de beleggers die het aandeel overwegen. Een belegger in India kan tijdens dergelijke openbare aanbiedingen een aandeel van de primaire markt kopen. Bovendien kunnen ze in andere gevallen profiteren van een situatie terwijl aandelen al op de secundaire markt worden verhandeld. De SEBI bracht in 2012 Offer for Sale (OFS) naar voren. Hierdoor konden promotors hun aandelen rechtstreeks op een beurs verkopen in plaats van te wachten op een openbare aanbieding.

Vandaag kijken we naar OFS en openbare aanbiedingen en hun attributen. In dit artikel leert u wat OFS precies is en hoe u Offer for Sale (OFS) en IPO kunt onderscheiden. Laten we beginnen.

Inhoudsopgave

Wat is een OFS en een openbare aanbieding?

Het OFS (Offer for Sale) is ingevoerd om promotors in staat te stellen hun investering in een bedrijf op eenvoudigere wijze te verwateren. Al snel mochten ook andere aandeelhouders die meer dan 10% in een onderneming hebben, profiteren van OFS. OFS is momenteel echter beperkt tot alleen de top 200 bedrijven (in termen van marktkapitalisatie).

Openbaar aanbod zijn van twee soorten. De Initial Public Offering (IPO) en Follow on Public Offer (FPO). In een openbare aanbieding biedt het bedrijf aandelen aan investeerders aan in ruil voor kapitaal. Een openbare aanbieding is een van de middelen voor een bedrijf om meer kapitaal aan te trekken.

Elk bedrijf dat aan de vereisten van de SEBI voldoet, kan naar de beurs gaan. IPO is de eerste keer dat een bedrijf eigen vermogen ophaalt door middel van een openbare aanbieding. Na een beursgang kan het bedrijf, indien de behoefte aan kapitaal zich voordoet, alsnog eigen vermogen aantrekken door middel van FPO (Follow on Public Offer).

Verschillen tussen Offer for Sale (OFS) en IPO

Dit zijn de meest onderscheidende kenmerken tussen Offer for Sale (OFS) en IPO op basis van prominente factoren:

1. Doel

OFS (aanbieding te koop): Het doel van een OFS is om aandeelhouders met meer dan 10% een eenvoudig alternatief te bieden om hun belang in het bedrijf te verkopen. Dit wordt vooral gebruikt door overheidsbedrijven om hun belangen in een transparant kanaal via een beurs te verminderen. Geen van het opgehaalde bedrag van investeerders wordt overgedragen aan het bedrijf. Het wordt in plaats daarvan overgedragen aan de promotor om aan zijn behoeften te voldoen in ruil voor het eigendom dat hij had.

Openbaar aanbod: Een bedrijf gaat voor IPO of een FPO om kapitaal aan te trekken voor zijn groei- en uitbreidingsbehoeften. Het bedrag gaat in dit geval van de investeerders naar het bedrijf in ruil voor eigendom via aandelen.

2. Regelgeving

OFS (aanbieding te koop): Bij een OFS is het noodzakelijk dat het bedrijf 2 werkdagen (bank) voordat het OFS plaatsvindt de beurs op de hoogte brengt. De mogelijkheid om te genieten van een OFS is alleen beschikbaar voor aandeelhouders die een belang van meer dan 10% in het bedrijf hebben. De OFS vindt plaats op de handelsdag.

25% van de aandelen die een OFS ondergaan, zijn gereserveerd voor aankopen van beleggingsfondsen en verzekeringsmaatschappijen. Geen enkele bieder (Mutual Fund of Insurance Company) kan echter meer dan 25% van de aandelen in OFS krijgen. De OFS vindt plaats op één handelsdag. 10% van de aandelen in OFS wordt bewaard voor particuliere beleggers. Het maximale cumulatieve bod dat een particuliere belegger kan uitbrengen is 2 Lacs.

Openbaar aanbod: Een IPO duurt over het algemeen langer en duurt 3-10 dagen. Een IPO vereist dat een Investeringsbank wordt aangesteld om de IPO te onderschrijven. Daarna volgt de registratie bij de SEBI en het opstellen van een prospectus. 35% van de uitgegeven aandelen is gereserveerd voor particuliere beleggers. Het maximale bedrag dat door een particuliere belegger kan worden geïnvesteerd in een openbare aanbieding is 2 Lacs.

3. Kosten

OFS (aanbieding te koop): De kosten die de promotor en aandeelhouder in het bedrijf maken tijdens een OFS zijn minimaal. De enige vereiste is dat het bedrijf de uitwisselingen twee dagen van tevoren laat weten. De belegger betaalt in dit geval alleen de reguliere transactiekosten.

Openbaar aanbod: Aan een beursgang gaan veel advertentieactiviteiten vooraf om bekendheid te krijgen. Hoe obscuurder het bedrijf is, hoe groter de moeilijkheidsgraad zal zijn en daarom zal het in dit stadium meer moeten uitgeven. Aanstelling van een underwriter en andere SEBI-formaliteiten dragen bij aan de kosten.

4. Toewijzing

OFS (aanbieding te koop): Het bedrijf moet de bodemprijs verstrekken voordat de OFS plaatsvindt. Dat is T-2 of T-1 waarbij 'T' de dag van de OFS is. De bodemprijs is de prijs waarop en waarboven de beleggers mogen bieden. De investeerders krijgen over het algemeen een korting van 5% op hun biedingen. Als de investeerders een bedrag onder de bodemprijs bieden, wordt het bod afgewezen. De belegger mag de details van het bod gedurende de dag wijzigen. Maar annuleren kan niet.

In geval van overinschrijving kunnen twee soorten toewijzing worden gemaakt

1. Enkele clearingprijs:hier krijgen alle beleggers aandelen toegewezen tegen dezelfde prijs, maar op pro-ratabasis
2. Multiple Clearing Price:In dit geval krijgen de beleggers met een hoger bod de voorkeur. Dit gaat door tot de abonnementen vol zijn.

Openbare aanbieding: De prijsband wordt hier voorafgaand aan de IPO bepaald door de investeringsbank. In het geval van overinschrijving worden de aandelen toegewezen op basis van een pro-rata of geautomatiseerd loterijsysteem.

5. Effect op de balans

OFS (aanbieding te koop): Bij een OFS verandert er niets in de balans. Hier haalt het bedrijf geen extra kapitaal op. Hetzelfde aantal aandelen dat mogelijk bij een respectievelijke promotor was, zal nu in handen zijn van de nieuwe aandeelhouders via. OFS.

Openbaar aanbod: Wanneer aandelen worden uitgegeven in een openbare aanbieding, zal de balans van het bedrijf nu een verhoogd aandelenkapitaal hebben onder Eigen vermogen en Passiva en de activazijde Cash en Cash Equivalenten zullen verantwoordelijk zijn voor de contanten die binnenkomen.

Afsluitende gedachten

Een OFS en een openbare aanbieding zijn beide aantrekkelijk vanuit het perspectief van de belegger. Dit houdt rekening met de kortingen die worden ontvangen in een OFS en investeerders die first movers profiteren in het geval van een openbare aanbieding. Beleggers moeten echter nog steeds oppassen en pas overwegen om te investeren na een grondige studie van het bedrijf. Beide methoden kunnen door promotors en durfkapitalisten worden gebruikt als een ontsnappingsstrategie wanneer ze geen toekomstperspectieven in het bedrijf zien.