De telecomoorlog in India en het huidige scenario begrijpen: De telecomindustrie in India is voor al zijn spelers veranderd van een van de meest aantrekkelijke naar een wrede omgeving. De industrie bestaat momenteel uit drie spelers, namelijk Jio, Airtel en Vodafone Idea. Maar als we naar de afgelopen twee decennia kijken, zijn er meer dan 16 spelers geweest die hun hand in de industrie hebben uitgeprobeerd.

We zijn al op de hoogte van de aangeboren uitdagingen die de industrie met zich meebrengt als gevolg van de steeds veranderende technologische omgeving. Een nieuw aangekomen technologische vooruitgang kan in de komende vijf jaar volledig achterhaald zijn. Maar dit zijn de uitdagingen die een telco voorziet en waarmee hij de industrie betreedt. Vandaag bespreken we de telecomoorlog in India. Hier proberen we de belangrijkste factoren te achterhalen die ervoor hebben gezorgd dat de sector momenteel met amper drie spelers werkt en kijken we ook naar het huidige telecomscenario.

Inhoudsopgave

Telecom-industrie – het verhaal tot nu toe

In de periode vóór de liberalisering bestonden er alleen staatsbedrijven zoals BSNL. De activiteiten van deze bedrijven gaan terug tot de Britse tijd. Na de liberalisering begon de overheid licenties te verlenen aan particuliere spelers in ruil voor een licentievergoeding.

Deze licentievergoeding was echter in overeenstemming met de Telegraph Act van 1885 die de staatsspelers zou regeren. De particuliere telco's vonden het moeilijk om zich hieraan te houden en bleven voortdurend in gebreke met de betaling van vergoedingen.

De regering merkte dit op en introduceerde in 1999 het Nationaal Telecombeleid, waarbij de telco's de mogelijkheid kregen om ofwel de bestaande licentievergoeding te betalen of een percentage van hun inkomsten te delen, dat AGR (Aangepaste Bruto Inkomsten) werd genoemd.

— Hoe meer hoe beter

Gedurende deze periode was de regering van mening dat hoe groter het aantal spelers, hoe groter de voordelen voor de consumenten zouden zijn. Dit heeft tot 16 spelers in de telecomindustrie gekocht. Dit heeft echter uiteindelijk veel meer schade aan de industrie toegebracht vanwege de concurrerende prijspraktijken die door de telco's werden gevolgd om als de topspelers naar voren te komen.

Telco's bleven de industrie betreden en tegelijkertijd verdwijnen uit de industrie. Het merendeel van de spelers is overgenomen of gedwongen te fuseren met de topspelers. De overige spelers gingen failliet of hun licentie werd ingetrokken.

(Bron:Wikipedia)

— AGR-geschil

Gedurende deze periode is het Department of Telecommunications (DoT) een juridisch geschil aangegaan met de spelers. Als moet worden opgemerkt dat omzet betekende dat alle inkomsten die het bedrijf ontving, ongeacht of het winst of verlies maakte. De bedrijven stemden ermee in om AGR te betalen in de veronderstelling dat de te betalen inkomsten afkomstig zouden zijn uit de kernactiviteiten van de sector (met betrekking tot telecom). De DoT voerde aan dat een percentage van de inkomsten uit alle bronnen (core en non-core) moet worden betaald.

Dit omvatte installatiekosten, diensten met toegevoegde waarde, rente-inkomsten, dividend en zelfs winst op de verkoop van activa, verzekeringsclaims en valutawinsten. Dit betekende dat de telco's nu 1,47 Lakh crore in AGR verschuldigd waren aan de DoT. Andere overheidsinstanties zoals TRAI (Telecom Regulatory Authority of India) en TDSAT (Telecom Disputes Settlement and Appellate Tribunal) uitten ook hun bezorgdheid over deze claim.

Zowel TRAI als TDSAT steunden de telco's hierin tegen de DoT. De TRAI adviseerde zelfs om niet-telecom-inkomsten van de AGR uit te sluiten, maar DoT betwistte de TRAI-aanbevelingen. Dit leidde tot een juridische strijd van 14 jaar tussen de telco's en de DoT. De beslissing viel uiteindelijk in het voordeel van de DoT op 24 oktober 2019. De rechtbanken veroordeelden de telco's om 1,47 Lakh crore in AGR aan de DoT te betalen.

Interessant is dat overheidsinstanties zoals GAIL en PGCIL ook een licentie van de DoT hadden verkregen. De DoT, ook een overheidsinstantie, beweert nu dat het 1,72 Lakh Crore verschuldigd is van GAIL. Dit is na het berekenen van zijn aandeel van alle inkomsten die GAIL heeft gemaakt. Het door de DoT gezochte bedrag is meer dan 3 keer de nettowaarde van GAIL.

— Doe mee aan Jio:een Mukesh Ambani-aanbod

Deze problemen in de telecomindustrie lijken enorm en we hebben zelfs geen rekening gehouden met andere factoren, zoals de 2G-zwendel die plaatsvond. Het ergste moest echter nog komen voor de telco's. In 2016 betrad een nieuwe speler Jio de industrie. De roofprijsstrategie van Jio bood consumenten gratis 4G-data aan. Dit zette de telecomsector nog meer onder druk.

Toen Reliance Jio in 2016 de markt betrad, waren er tot 7 telco's die een substantiële positie in de sector hadden. Tegen het einde van 2019 waren er nog maar 3 andere bedrijven die meededen. Van de drie was alleen Jio winstgevend door extreem kleine marges en airtel running maar op verliezen. Ook Vodafone en Idea overleefden de prijsaanval nauwelijks.

— Spectrumbijdrage

Naast de AGR zijn de telco's ook de rijksbijdrage verschuldigd uit spectrumtoewijzingsveilingen. De telecomindustrie maakt gebruik van elektromagnetische golven die via een spectrum beschikbaar worden gesteld. Vandaar dat een spectrum wordt beschouwd als een nationale hulpbron en zorgvuldig wordt toegewezen door de overheid. De vergoedingen voor spectrumtoewijzing worden in termijnen aan de overheid betaald. Met de telco's die al schulden hadden, begonnen ze deze ook verder in gebreke te stellen.

Minister van Financiën Nirmala Sitharaman kondigde een moratorium op deze tranches aan voor 2 jaar. Maar het moratorium dat door de overheid is ingesteld, is niet renteloos, omdat ze gedurende de periode van 2 jaar nog steeds extra rente moeten betalen. Airtel is momenteel Rs. 11.476 crores op zijn termijnen met Vodafone Idea als gevolg van Rs. 23920 crores.

Telecomoorlog in India:huidig ​​scenario

Alle sympathieën liggen niet bij de telco's. Voordat de Jio binnenkwam, genoten de telco's van een periode waarin ze consumenten exorbitant hoge kosten in rekening brachten. Dit was de belangrijkste reden waarom Jio in 2016 al een podium had gekregen. Door het aanbieden van gratis diensten aan klanten konden ze meteen een deel van het marktaandeel opslokken.

Dit werd gevolgd door de telecomoorlog in India en concurrerende prijzen die bestaande spelers zoals Airtel, Vodafone en Idea dwongen hun prijzen en winstmarges te verlagen.

Hoe passen telco's zich aan aan toegenomen schulden en 5G-voorbereiding?

De telecomindustrie heeft zijn betalers gedwongen zich aan te passen aan het werven van fondsen van buitenlandse investeerders in ruil voor een belang in het bedrijf.

— Reliance Jio

Nadat Reliance de telecomsector betrad, schoot de schuld met 438% omhoog. Mukesh Ambani heeft zich ten doel gesteld om van Reliance een bedrijf met een nettoschuld zonder schulden te maken. Dit zou betekenen dat 1,54 lakh crore van zijn schuld wordt weggevaagd. De volgende tabel toont de verkochte inzetten en het opgehaalde bedrag

— Airtel 

Airtel blijft de enige grote speler behalve Jio die in dit stadium gemakkelijk kan overleven, concurreren en kapitaal aantrekken. Het kondigde onlangs een verkoop van 2,75% aan om 7500 crores ($ 1 miljard) op te halen. In januari haalde Airtel $ 15000 crores op via gekwalificeerde institutionele plaatsing en converteerbare obligaties in vreemde valuta voor 7.500 crores ($ 1 miljard)

— Vodafone-idee

Vodafone en Idea zijn gefuseerd tot Vodafone Idea. Dit heeft VodafoneIdea in staat gesteld om het topbedrijf te worden op het gebied van abonnees. Maar dit heeft hun overleving op de Indiase markten alleen maar verzekerd.

Nick Read, CEO van Vodafone Group, heeft gezworen niet te investeren in de Indiase markten. Dit kan worden gerechtvaardigd door de uitspraak van de rechtbank tegen de telco's met betrekking tot AGR. Hierdoor is investeren in India een verloren zaak voor Vodafone, aangezien alle inkomsten die door de bedrijven worden verdiend, niet kunnen worden gebruikt om de bestaande AGR-rechten terug te betalen, afgezien van de nieuwe AGR-rechten die zullen blijven oplopen.

Hun voortbestaan ​​vereist ook schulden om de 5G-kosten te financieren. Deze investering, die in de nabije toekomst geen inkomsten zal genereren, zal moeilijk uit te leggen zijn aan aandeelhouders van Vodafone in het VK. Vodafone Idea heeft niet alleen moeite met het aantrekken van investeringen, maar worstelt ook met het lage 4G-gebruik. (Lees ook:Vodafone Idea heeft de aandacht weten te trekken van Google die een belang van 5% in de telco op het oog heeft.)

Als een van de 3 spelers het niet overleeft, zou dit ertoe leiden dat de Indiase markten in een duopolie veranderen. De twee telco's die wel overleven, kunnen kartels vormen die uiteindelijk zullen resulteren in een prijsovereenkomst. Dit, naast de AGR-kosten voor het DoT- en 5G-spectrum, zal ertoe leiden dat de consumenten de last dragen door hogere prijzen.

(Tabel:Mobiele operators in India per 29 februari 2020 volgens TRAI)

Wat kan de overheid doen?

Om de last voor de telecomindustrie te verminderen, hebben de bestaande spelers de Telecom-secretaris verzocht om het 5G-spectrum kosteloos aan bestaande spelers te verstrekken in een poging de industrie te redden. De overheid kan er ook voor zorgen dat er geen kartels worden gevormd en spelers overleven door de consumenten te bevoordelen.

Dit kan worden gedaan door de 5G-spectra te verstrekken in ruil voor de telco's die ermee instemmen zich te houden aan zowel de bodemprijs als het prijsplafond. Door dit te doen, zal de telecomindustrie enige verlichting krijgen via 5G-spectrumtoewijzing, zoals gevraagd door telco's. De bodemprijzen en het prijsplafond zorgen voor gezonde concurrentie en beperken eventuele nadelige gevolgen voor de consument.

Afsluitende gedachten

Het verhaal van de Indiase telecomindustrie tot nu toe laat zien dat de regering slechts enkele centimeters verwijderd is van het slachten van de gouden eend in een poging om de inkomsten te vergroten. Het wordt hoog tijd dat het Centrum ingrijpt, zodat zowel de industrie niet neigt naar een duopolie of monopolie als de consumenten niet de dupe worden. Elke poging van de overheid om onredelijke bedragen van AGR terug te vorderen, zal de telco's ertoe aanzetten om meer schulden bij de banken te lenen.

Deze toegenomen schuld, naast de kosten om te overleven door verder te investeren in het 5G-spectrum, zal de last naar de consument drukken. In een geval van intense telecomoorlog in India, waarbij een grote speler de handdoek in de ring gooit om te stoppen, zal de toch al noodlijdende banksector verder worden getroffen. Andere belanghebbenden, zoals de werknemers die eerder afhankelijk waren van de telco's, zullen verder worden toegevoegd aan de slachtofferslijsten.