Een korte analyse van Chinese investeringen in Indiase eenhoorn-startups: De botsing in Galwan die ontstond doordat China beweerde dat Indiaas grondgebied was, had 20 Indiase legersoldaten gemarteld. De botsing veroorzaakte publieke verontwaardiging, waarbij een boycot van alle Chinese bedrijven en hun producten werd geëist. In sommige gevallen uitten politici zelfs hun verontwaardiging door op te roepen tot een boycot van de Chinese keuken.

Na toenemende escalaties werden 49 Chinese apps door de overheid verboden. Dit heeft echter voor veel onduidelijkheden gezorgd als het gaat om Indiase bedrijven die financiering hebben ontvangen van Chinese investeerders. “Moeten deze bedrijven en hun producten ook geboycot worden?”, was de vraag die velen bezighielden. Veel van dergelijke bedrijven werden achtergelaten in een kritieke toestand in de hoop dat een dergelijk verzet niet tegen hen zou worden gericht.

Vandaag kijken we naar de Chinese investeringen in Indian Unicorn Startups. Hier gaan we de omvang van Chinese investeringen in Indiase bedrijven analyseren en de extra pijn waarmee ze worden geconfronteerd als ze proberen de COVID-19-omgeving te overleven.

Inhoudsopgave

Hoeveel houdt China vast aan de Indiase economie?

De investeringen uit China zijn sinds 2015 in totaal $ 8,7 miljard geweest. Van deze $ 2 miljard werd in 2018 gedaan, wat in 2019 toenam tot $ 3,9 miljard. 18 van de 30 eenhoorns, d.w.z. bedrijven met een waardering van $ 1 miljard en meer, hebben financiering ontvangen van Chinese investeerders.

Het zijn echter niet alleen de Chinese investeringen die een aanzienlijk bereik op de Indiase markt hadden. Ook Chinese bedrijven hebben een aanzienlijke greep op de Indiase markt gekregen. Chinese smartphones zoals Oppo en Xiaomi voerden de Indiase markt aan met een geschat marktaandeel van 72% in 2019.

Overheidszorgen over Chinese investeringen

Ook op het gebied van investeringen waren de Indiase betrekkingen met China voorafgaand aan de botsingen niet beter. Het enige verschil is dat de beperkingen die aan de Chinese investeringen zijn opgelegd na de botsingen aanzienlijke publieke steun hebben gekregen. Net als op 18 april heeft de regering een update uitgebracht over het BDI-beleid.

Dit verhinderde directe investeringen in Indiase bedrijven uit landen die hun grenzen delen met India. Dit werd gedaan om ervoor te zorgen dat alle investeringen die in Indiase bedrijven worden gedaan, worden gedaan met een puur financieel belang in plaats van met strategische economische belangen.

China is vooral beschuldigd van het volgen van deze aanpak terwijl ze proberen hun binnenlandse economische belangen te bevorderen. Helaas hebben ze voor ons ook een actieve rol gespeeld in het Indiase startup-ecosysteem. Volgens het bijgewerkte FDI-beleid zullen miljarden dollars van Chinese investeringen worden onderworpen aan toezicht door de overheid. Het FDI-beleid is ook bijgewerkt om de bezorgdheid over gegevensbeveiliging en Chinese propaganda aan te pakken. Elke Chinese investeerder die in Indiase bedrijven investeert, moet eerst de goedkeuring van de Indiase regering krijgen.

Toen deze regel voor het eerst werd aangenomen, kreeg het veel kritiek van Indiase eenhoorns en startups. Deze kritiek was niet ter verdediging van de Chinezen, maar simpelweg omdat de Indiase investeerder simpelweg niet de voorkeur geeft aan risicovolle investeringen of simpelweg niet over zoveel binnenlands kapitaal beschikt. Dit zou niet alleen de Indiase startups ernstig schaden, maar de effecten zouden ook zichtbaar zijn op de Indiase economie. Dit zou te wijten zijn aan het tekort aan investeringen waarmee Indiase bedrijven te maken zouden krijgen, wat nodig zou zijn om hun groei te stimuleren.

Loopgaten en juridische gevolgen

Juridische experts zeiden ook dat het afdwingen van de melding "bijna onmogelijk" zou zijn. Het is ook onduidelijk hoe effectief de wet zal zijn. In het geval van Paytm verlegde Alibaba eenvoudigweg zijn investeringen van China naar zijn dochteronderneming in Japan en investeerde vervolgens in Paytm.

Het is ook onduidelijk in hoeverre de investeringen door Chinese investeerders in een buitenlands bedrijf van het bedrijf een entiteit zullen maken die Chinese belangen behartigt volgens de Indiase wetgeving.

De FDI-wetten in China zijn echter al voorbereid om wraak te nemen. Deze werken tegen bedrijven die in China actief zijn, maar afkomstig zijn uit landen die Chinese investeerders hebben gediscrimineerd.

Chinese investeringen in Indian Unicorn Startups

De onderstaande tabel toont enkele van de belangrijkste Eenhoorns die financiering hebben ontvangen van Chinese investeerders:

Waarom kiezen Indiase bedrijven voor Chinese investeringen?

In de loop der jaren heeft India de derde plaats verworven op het gebied van startup-ecosystemen, maar helaas komt meer dan 80 procent van het geld dat in deze startups wordt geïnvesteerd van buiten India. Een van de belangrijkste redenen voor startups om Chinese investeringen te accepteren, is het gebrek aan kapitaal in India of het gebrek aan kapitaal gericht op innovatiegedreven startups. Binnenlandse investeerders hebben zeer weinig interesse getoond in de startup-omgeving.

We missen ook bedrijven zoals Google en Facebook die bijzondere interesse hebben in dergelijke startups die innovatiegedreven zijn en met internetafhankelijke producten. Helaas moet het hoogst gewaardeerde bedrijf van het land, Reliance Ltd., de laatste tijd ook op Facebook zoeken voor investeringen. Als er bedrijven van die schaal nodig zijn om de aandacht van wereldwijde investeringsreuzen te trekken, is het moeilijk voor startups om hetzelfde te doen. Chinese investeringsmaatschappijen erkenden de kloof en zijn erin geslaagd Amerikaanse giganten op dit gebied te vervangen.

Een andere reden is het geduldige kapitaal van Chinese investeerders. De bedrijven waarop Chinese investeerders mikken, zijn voornamelijk startups in de beginfase. Het doel van een startup in dit stadium is om te zorgen voor groei en het vergroten van het marktbereik. Maar deze doelen vergen enorme kapitaaluitgaven.

In de beginfase zijn deze startups blijkbaar een paar jaar niet winstgevend. Dit is waar het geduldige kapitaal van de Chinezen binnenkomt. In tegenstelling tot binnenlandse investeerders die op zoek zijn naar winstgevende bedrijven of veilige investeringen, erkennen de Chinese investeringsmaatschappijen levensvatbare startups en voorzien ze hen van het kapitaal dat hen helpt groeien.

(India neemt het op tegen draak - een afbeelding uit Taiwan Times)

De botsing in Galwan na het bijgewerkte FDI-beleid heeft de acceptatie van Chinese investeringen verder teruggedrongen. Indiase startups die vooral geld wilden inzamelen om de COVID-19-omgeving te overleven, zullen nu ergens anders moeten zoeken.

Ook bedrijven die al overeenkomsten hebben gesloten met Chinese investeerders worden getroffen. Dit komt omdat ze mogelijk al midden in investeringen zitten die over meerdere rondes plaatsvinden. In tijden van COVID-19, waarin ze wanhopig op zoek zijn naar investeringen tegen lagere waarderingen, zullen ze gedwongen zijn om te herstrategiseren.

Afsluitende gedachten

Te midden van de verslechterende relaties tussen India en China, de vraag naar een alternatief voor het kapitaal dat eerder door Chinese investeerders werd geboden. Maar als we enig licht werpen op PM's oproep voor een 'Aatmanirbhar Bharat', biedt het ook oplossingen als Aatmanirbharta in investeringen wordt gevolgd.

Startups hebben in 2019 Rs.40.000 crore opgehaald. Om Aatmanirbharta te bereiken in investeringen van ten minste 50%, d.w.z. Rs. 20.000 crore zal uit India moeten komen. Maar om deze groei te stimuleren, moeten de grondoorzaken worden aangepakt waardoor binnenlandse investeerders startups vermijden.

Een van de redenen is dat u door duizenden startups navigeert voordat u investeert. Het uitroeien van degenen die mogelijk niet over het commerciële potentieel beschikken, vereist een aanzienlijke vaardigheid en inspanning die misschien niet allemaal bereid is te besteden. Het antwoord hierop kan worden geleverd door Alternate Investment Funds (AIF) of Venture Capital Funds. Deze richten zich specifiek op het investeren in startups en zetten tegelijkertijd de nodige vaardigheden in om onderscheid te maken tussen startups.

Maar op dit moment alleen beleggers met een minimaal jaarinkomen van Rs. 50 lakh en een minimale nettowaarde van Rs. 5 crores mogen beleggen in AIF's. Overheidssteun en nieuwe regelgeving die gericht is op het inclusiever maken van het milieu, zullen een grote bijdrage leveren aan het bieden van de nodige ondersteuning aan startups in India.