Inzicht in het proces van IPO-aandelentoewijzing aan particuliere beleggers: Het jaar 2020 was een gemengd jaar voor de Indiase beursintroducties. Maar liefst 14 populaire IPO's kwamen vorig jaar op de markt. Enkele van de grote namen die vorig jaar hun eerste openbare aanbieding aanboden, waren Burger King, Happiest Minds, CAMS, Angel Broking, SBI-kaarten en meer. (U kunt de prestaties van de Indiase beursintroducties voor 2020 hier lezen).
Nu weten de doorgewinterde beleggers misschien al wat een IPO is en hoe het toewijzingsproces werkt. Voor beginnende beleggers kan het proces van tijdtoewijzing er echter als een mysterie uitzien, vooral wanneer ze geen aandelen krijgen toegewezen, zelfs niet als ze meerdere beursintroducties aanvragen.
In dit bericht gaan we het proces bespreken van de toewijzing van IPO-aandelen aan particuliere beleggers, d.w.z. de gewone beleggers. Laten we beginnen.
Inhoudsopgave
Laten we eerst de details van de IPO begrijpen aan de hand van een voorbeeld. Hier zijn de uitgiftedetails van de Burger King IPO die vorig jaar werd afgesloten.
Hoewel de meeste van de hierboven genoemde punten logisch kunnen worden begrepen, wil ik een paar van de belangrijkste in de IPO-kwestie in detail uitleggen.
Vanaf de termijn IPO-datum (of Uitgiftedatum), u begrijpt dat u tussen die tijdsperioden een IPO moet aanvragen om in aanmerking te komen voor het verkrijgen van de aandelen.
Vervolgens de minimale bestelhoeveelheid is 250 aandelen, wat hetzelfde is als de marktpartij. Dit betekent dat u voor deze beursgang niet minder dan 250 aandelen kunt aanvragen. Als u 30 aandelen aanvraagt, wordt uw aanvraag afgewezen. Verder kunt u de aandelen alleen in een lot van 250 kopen. Dit betekent dat u de aandelen kunt kopen in de aantallen van 250, 500, 750, 1.000 ... wat in feite 1 lot, 2 lot, 3 lot, 4 lot is ... enz .
Verder uit de IPO-prijsklasse , u kunt begrijpen dat u het bod voor elk aandeel tussen Rs 59 en 60 moet plaatsen. Het bovenste niveau van de uitgifteprijs wordt de afsluitprijs genoemd (hier Rs 60). Om de kans op toewijzing van de aandelen te vergroten, wordt aanbevolen om te bieden tegen de cut-off prijs van de IPO.
Al deze punten kunt u gemakkelijk begrijpen door de IPO-details te lezen. Maar hoe zit het met de toewijzing? Wat is het proces van IPO-aandelentoewijzing aan particuliere beleggers? Waarom krijgen sommige mensen toewijzing en anderen niet? Hoe worden de aandelen precies toegewezen aan de particuliere beleggers? Hier gaan we in dit artikel verder op in.
Desalniettemin, voordat we het proces van IPO-aandelentoewijzing aan particuliere beleggers leren, zijn er nog een paar dingen die u eerst moet begrijpen.
De overinschrijving van een IPO betekent dat de vraag naar de IPO groter is dan het totale aantal aandelen dat door het bedrijf wordt aangeboden.
Zo zorgde de beursgang van Burger King (die hierboven besproken wordt) voor een enorme overinschrijving van 157 keer. De beursgang van Burger King ontving meer dan 1.100 crore-biedingen voor zijn aandelen, vergeleken met 7,45 crore-aandelen op het bod, zo blijkt uit gegevens die zijn verzameld door de National Stock Exchange.
Aangezien de abonnees voor de beursgang van Burger King bestonden uit particuliere beleggers, gekwalificeerde institutionele kopers en niet-institutionele beleggers, verschilde de inschrijving voor elk segment. Op het deel van de IPO van de particuliere particuliere belegger werd meer dan 68 keer ingeschreven, terwijl het deel bedoeld voor gekwalificeerde institutionele kopers (QIB's) bijna 87 keer werd ingeschreven en niet-institutionele beleggers 354 keer.
Als u een gewone belegger bent, moet u kijken naar de overinschrijving van het retailsegment, wat in het geval van de beursgang van Burger King 68 keer was. Hoe hoger de overinschrijving, hoe kleiner de kans om toegewezen te worden aan de aandelen van die IPO.
De IPO-aanvragen zijn onderverdeeld in drie categorieën:
Elke categorie heeft een vaste verdeling van de aandelentoewijzing. De beursgang van Burger King is bijvoorbeeld een openbare uitgifte van 7.44.91.524 aandelen . De uitgifte biedt 1.36.27.118 (18,29%) aandelen aan particuliere particuliere beleggers, 4.04.23.729 (54,26%) aandelen aan gekwalificeerde institutionele kopers, 2.04.40.677 (27,45%) aandelen aan niet-institutionele beleggers.
Dit betekent dat 54,26% van het totale aandeel is gereserveerd voor de QIB, 27,45% van het totale aandeel is gereserveerd voor NII en 18,29% van het totale aandeel is gereserveerd voor de RII. Deze UITGAVESTRUCTUUR kan veranderen voor verschillende IPO's. Het bedrijf moet de uitgiftetoewijzing echter specificeren in de IPO-details.
Voor QIB's wordt de toewijzing van IPO-aandelen gedaan door handelsbankiers. Verder worden de aandelen in het geval van overinschrijving proportioneel aan de QIB's toegewezen. Als een QIB bijvoorbeeld 10 lakh-aandelen heeft aangevraagd en de IPO 5 keer overtekend is, krijgt deze slechts 2 lakh-aandelen.
Voor de IPO-aanvraag mogen particuliere beleggers een aanvraag indienen met een kleinere waarde tussen Rs 12-18k tot Rs 2 lakhs. Bijvoorbeeld in het geval van Burge King IPO
Daarom, als een particuliere belegger de Burger King-aandelen zou willen aanvragen tegen een bod van Rs 60 (afsluitprijs), dan is het totale aanvraagbedrag =Rs 60 * 250 =Rs 15.000. Verder kan hij / zij maximaal Rs 2 lakhs aanvragen. Dit betekent dat de RII voor Burger King IPO maximaal 13 lots kan krijgen (elk lot van 250 aandelen).
Laten we nu eens begrijpen hoe het proces van IPO-aandelentoewijzing aan particuliere beleggers daadwerkelijk gebeurt. Allereerst berekent de host het totale aantal eisen. Na het berekenen van de eisen, zijn hier de twee mogelijke scenario's:
1. Vraag is kleiner dan of gelijk aan de aangeboden aandelen
Als de vraag kleiner is dan of gelijk is aan het aangeboden retailaandeel van de IPO-aandelen, dan wordt de volledige toewijzing aan de RII's gedaan voor alle geldige biedingen.
2. Vraag is meer dan de aangeboden aandelen
Als de vraag groter is dan de toewijzing aan het retailaandeel van de aangeboden aandelen, wordt aan het maximale aantal RII's een minimum biedlot toegewezen. Dit worden de maximale RII-toewijzingen genoemd en worden berekend door het totale aantal aandelen dat beschikbaar is voor de toewijzing aan RII te delen door het minimale biedlot.
Laten we dit begrijpen aan de hand van een eenvoudig voorbeeld:
Stel dat er 10 lakh-aandelen worden aangeboden aan de particuliere beleggers en de minimale lotgrootte is 50. Dan ontvangen de maximale particuliere beleggers het minimale biedlot =10 lakhs/50 =20.000. Dit betekent dat 20.000 deelnemers minimaal 1 kavel zullen ontvangen.
Quick Note:In het geval van overinschrijving is toewijzing lager dan een minimumlot niet mogelijk. Als de minimale lotgrootte 50 is, krijgt u geen 30 aandelen toegewezen. Iedereen aan wie het aandeel is toegewezen, ontvangt minimaal 50 aandelen.
In het geval van overinschrijving zijn er opnieuw twee mogelijkheden:
A) In het geval van een klein overabonnement, het minimum lot wordt verdeeld onder alle deelnemers. Vervolgens worden de overige beschikbare aandelen in het winkelgedeelte evenredig verdeeld over de RII's die op meer dan 1 lot hebben geboden.
Laten we voor het bovenstaande voorbeeld zeggen dat 18.000 mensen de toewijzing hebben aangevraagd. Van alle aanvragers hebben zich echter 5000 mensen aangemeld voor 2 kavels (1 kavel bestaat uit 50 aandelen).
Dus totaal aantal aandelen toegepast =(13.000* 1lot) + (5.000* 2lot) =(13.000* 50) + (5.000* 100) =11,5 lakhs
Hier hebben we overinschrijving, aangezien het totale aantal aandelen dat aan de particuliere beleggers wordt aangeboden 10 lakhs is. In dergelijke scenario's wordt het eerste lot van 50 aandelen toegewezen aan alle 18.000 aanvragers. Vervolgens worden de resterende 1 lakh-aandelen naar evenredigheid toegewezen aan al diegenen die meer dan 1 lot hebben aangevraagd.
B) In het geval dat de RII-aanvragen groter zijn dan de maximale RII-toegewezen personen (grote overinschrijving) , dan wordt het toegewezen biedlot bepaald op basis van de loting, d.w.z. loterij .
Laten we zeggen dat voor hetzelfde voorbeeld dat hierboven is besproken, 1 lakh-mensen de toewijzing hebben aangevraagd. Wie de toewijzing krijgt, wordt in een dergelijk scenario bepaald door de loterij. Desalniettemin is de loting geautomatiseerd en daarom is er geen voorziening voor bedrog of partijdigheid. Iedereen heeft een gelijke kans om de toewijzing te krijgen.
Over het algemeen hangt de toewijzing in het geval van overinschrijving volledig af van uw geluk.
Vermogende beleggers zijn die mensen die een grote hoeveelheid geld (meer dan 2 lakhs) investeren in een IPO. In geval van overinschrijving krijgen HNI's ook de aandelen naar evenredigheid toegewezen. Verder verstrekken de financiële instellingen vaak financiering aan HNI's om het te investeren in IPO's.
Dat is alles. Dit is het proces van IPO-aandelentoewijzing aan particuliere beleggers, QIB's en HNI's.
Vaak zal de IPO waarvoor u een aanvraag indient, worden overtekend. In dergelijke gevallen, zelfs als u een volledig quotum van Rs 2 lakhs heeft aangevraagd, is er nog steeds geen garantie dat u zelfs maar een enkel perceel krijgt. Zelfs in hetzelfde voorbeeld van Burger King dat hierboven werd besproken, werd het 157 keer overtekend.
Wat te doen in dergelijke gevallen? Hier zijn twee basisadviezen om de kans op toewijzing van IPO-aandelen aan particuliere beleggers te maximaliseren. Vul eerst de aanvraag correct in en pas ten tweede toe tegen de cutoff-prijs.
Dat is alles. Ik hoop dat dit bericht over het proces van de toewijzing van IPO-aandelen aan particuliere beleggers, QIB's en HNI's nuttig voor u is. Als u vragen heeft over het toewijzingsproces, kunt u hieronder reageren. Ik help je graag verder. Veel plezier met beleggen.