Begrijpen wat India Vix is, de betekenis en het belang ervan: Ooit gehoord van India Vix? Als je al een tijdje op de markt bent en vooral actief bent op de aandelenmarkt tijdens de COVID19-pandemie, dan weet ik zeker dat je deze term "India Vix" zeker een paar keer zou hebben genoemd op verschillende financiële nieuwskanalen en websites.

In dit bericht gaan we bespreken wat India Vix precies is, de betekenis ervan en hoe het precies belangrijk is voor de handelaren en investeerders om deze term te begrijpen. Laten we beginnen.

Inhoudsopgave

Wat is India Vix?

India VIX is een korte vorm voor India Volatility Index. Het is de volatiliteitsindex die de verwachting van de markt voor volatiliteit op korte termijn meet. Met andere woorden, het verklaart de volatiliteit die de handelaren de komende 30 dagen verwachten in de Nifty50 Index.

De India VIX-waarde wordt afgeleid met behulp van het Black &Scholes (B&S)-model. Het B&S-model gebruikt vijf belangrijke variabelen zoals uitoefenprijs, de marktprijs van het aandeel, tijd tot expiratie, de risicovrije rente en volatiliteit . India VIX werd geïntroduceerd door NSE in het jaar 2008, maar het concept van VIX is vrij oud en is een handelsmerk van CBOE (Chicago Board Options Exchange).

Een eenvoudige manier om India VIX te begrijpen, is dat het de verwachte jaarlijkse verandering in de NIFTY50-index is over een periode van 30 dagen. Als de India VIX bijvoorbeeld momenteel op 11 staat, betekent dit simpelweg dat de handelaren de komende 30 dagen een volatiliteit van 11% verwachten.

Verder, bijvoorbeeld, als de huidige index wordt verhandeld op 9.000 en India VIX op 20. Dan zal de verwachte volatiliteit voor volgend jaar over 30 dagen zijn:

• Indexplaats:9.000
• India Vix:20
• Het verwachte nadeel voor het jaar =9000 – 20% van 9000 =7200
• Het verwachte voordeel voor het jaar =9000+ 20% van 9000 =10.800

Hier ligt het verwachte bereik voor het jaar tussen (7.200 en 10.800) voor die index.

Waarom is India VIX zo belangrijk?

Alle belangrijke directionele bewegingen in de markt worden meestal voorafgegaan door veel schokkerigheid of veel bereikspel in de markt. India VIX speelt een zeer belangrijke rol bij het begrijpen van de factor vertrouwen of angst onder handelaren.

• Een lager VIX-niveau houdt meestal in dat de markt vertrouwen heeft in de beweging en een lagere volatiliteit en een stabiel bereik verwacht .
• Een hoger VIX-niveau duidt meestal op een hoge volatiliteit en een lager vertrouwen van de handelaar over het huidige bereik van de markt. In de markt kan een grote gerichte beweging worden verwacht en een snelle uitbreiding van het assortiment kan worden verwacht.

Tijdens de subprime-crisis handelde India VIX bijvoorbeeld op 55-60 (hoogste van 90) niveaus en was de markt in paniek en besluiteloosheid en daarom waren de bewegingen grillig en vijandig. Volatiliteit en India VIX hebben een positieve correlatie. Hoge volatiliteit duidde op een hoge India VIX en vice versa.

Zo ook vóór COVID-19. India VIX was onder de 30 gebleven (sinds 2014). Maar sinds de epidemische ziekte uitbrak, is de VIX het 30-niveau gepasseerd en handelt het in de buurt van 50 niveaus (handelend boven de 80 voor een paar dagen) en we hebben gezien dat de Indiase aandelenindex bijna 40 procent van zijn waarde verloor en handelt in de buurt van 8000 niveaus .

Over het algemeen speelt India VIX een belangrijke rol bij het begrijpen van het marktsentiment.

Maar houd er rekening mee dat India VIX geen enkele indicatie geeft van de directionele beweging in de markt, het geeft gewoon de volatiliteit in de markt aan. Dus iedereen met een enorme investering in aandelen moet de beweging van India VIX nauwlettend in de gaten houden, want een vergelijkbare beweging in de aandelen van zijn portefeuille kan niet worden uitgesloten.

Is er een ideaal bereik voor India VIX?

Theoretisch gezien varieert VIX tussen 15-35. Maar er zijn uitschieters geweest van zo laag als 8 (zeer krap bereik) en zo hoog als 90 (extreme volatiliteit). Als VIX dicht bij nul komt, kan de index theoretisch ofwel verdubbelen of naar 0 komen. Meestal heeft VIX echter de neiging om terug te keren naar het gemiddelde.

(Bron:Tradingview)

De bovenstaande figuur is de India Vix-grafiek voor de afgelopen 10 jaar. Tijdens het uitbreken van de wereldwijde crisis van COVID-19 (maart-april 2020), hebben de wereldmarkten te maken gehad met veel hitte en extreme volatiliteit, en hebben alle grote wereldwijde indices bijna 35% verloren ten opzichte van hun recente hoogtepunten en de Indiase aandelenmarkt was geen uitzondering. Met dit niveau van volatiliteit was India VIX in die paar dagen gestegen naar het hoogste niveau ooit van 90.

Later leek het zich te stabiliseren na juni-juli 2020. Om de stabiliteit terug te laten keren, zullen de mondiale factoren moeten verbeteren en zou het India Vix-niveau idealiter rond de 20 niveaus moeten komen. Het huidige VIX-niveau is 22 (maart 2021) en de markt lijkt zich voorlopig te stabiliseren. Maar voor de stabiliteit van de markt op de lange termijn zijn VIX-niveaus van minder dan 20 gewenst.

Wat betekenen deze extreme Vix-niveaus voor Options Writers?

India VIX speelt ook een zeer belangrijke rol in de prijsstelling van opties. Hogere India Vix-niveaus duiden meestal op meer volatiele prijzen voor opties en een stabiel bereik zou betekenen dat de opties redelijk goedkoper geprijsd zijn.

Simpel gezegd, hoge VIX-niveaus stellen optieschrijvers bloot aan onbeperkt risico met beperkte beloningen (Premium). Een diepe put/call-optie kan in een paar handelssessies at-the-money of zelfs in-the-money-optie worden.

LEES OOK:

De aandelenkoers van XYZ-aandelen is bijvoorbeeld Rs. 300, en een handelaar heeft 280 putoptiecontracten (2.000 aandelen) verkocht voor een premie van Rs. 10 en het contract heeft nog 7 dagen om af te lopen. Dus met de huidige volatiliteit kan de aandelenprijs oplopen tot Rs. 240 in 2 handelssessies. Dus het verlies voor optieschrijver met nog 5 dagen tot expiratie zal zijn:

• Slagprijs:Rs. 280
• Spotprijs:Rs. 240
• Verdiende premie:Rs. 10

Hier, het verlies voor optieschrijver:Rs. (240+10-280) d.w.z. Rs. 30 verlies per lot, wat een verlies is van Rs. 60.000 (2000*30) per partij. Daarom zou de optieschrijver idealiter het schrijven van contacten moeten vermijden en zelfs als ze dat wel doen, zou de in rekening gebrachte premie ook hoger moeten zijn.

Samenvatting

Samenvattend is India Vix de volatiliteitsindex die de verwachting van de markt voor volatiliteit op korte termijn meet. Het kan worden gezegd dat India Vix een stille maar zeer effectieve indicator is om het bereik voor Index te meten, wat ons op zijn beurt een duidelijk beeld geeft van de verwachte beweging van de aandelenkoers.

Historisch gezien zijn grote Vix-niveaus altijd gevolgd door een grote beweging in de indexen en aandelenkoersen. Zelfs de prijs van de opties, de in rekening gebrachte premies stijgen of dalen ook vanwege de veranderingen in het Vix-niveau.