De Intelligent Investor Book Review: The Intelligent Investor van Benjamin Graham, ook wel de bijbel van de aandelenmarkt genoemd, werd oorspronkelijk in 1949 geschreven door Benjamin Graham, een legendarische belegger en ook bekend als de vader van value investing . Interessant, Benjamin Graham was ook de mentor en professor van de bekende miljardairinvesteerder, Warren Buffett.

De herziene editie van 2006 van het boek "The Intelligent Investor" heeft commentaar toegevoegd door Jason Zweig , een beroemde wall-street investeerder en redacteur. Deze toegevoegde commentaren worden gebruikt om Grahams idee te relateren aan de huidige wereld. Verder benadrukken de commentaren die delen van de boekconcepten die beproefde technieken hebben. Deze editie heeft meer dan 600 pagina's (hoewel oorspronkelijk ongeveer 450-500 pagina's, maar de toegevoegde commentaren in de herziene editie hebben de omvang van het boek vergroot). Over het algemeen is het een klassiek boek met meerdere concepten voor waardebeleggen, samen met korte notities.

In dit artikel behandelen we The Intelligent Investor Book Review, samen met een bespreking van enkele van de beste concepten die door Benjamin Graham worden behandeld.

Inhoudsopgave

Waarom zou u 'De intelligente belegger' moeten lezen?

Warren Buffett (ter waarde van meer dan $ 102 miljard dollar) zegt- "Dit boek is verreweg het beste boek over beleggen dat ooit is geschreven" .

Onnodig te vermelden dat dit boek de favoriet aller tijden van Warren Buffett is. Hij gaf ook toe dat het boek hem hielp bij het ontwikkelen van een sterk conceptueel kader voor zijn toekomstige investeringen en kapitaaltoewijzingen. Verder maakte hij de volgende opmerkingen over het boek in het voorwoord:

• Beleggen vereist geen stratosferisch IQ, ongebruikelijke zakelijke inzichten of voorkennis. Wat nodig is, is een degelijk intellectueel kader voor het nemen van beslissingen en het vermogen om te voorkomen dat emoties dat kader aantasten. Dit boek beschrijft precies en duidelijk het juiste kader.
• Let vooral op de hoofdstukken 8 en 20 in het boek.
• Uitstekende resultaten zijn gebaseerd op drie dingen:inspanning, onderzoek, marktamplitudes (met dit boek kunt u ervan profiteren, niet deelnemen)

Het boek Intelligent Investor van Benjamin Graham is een must-read voor alle beursbeleggers en bevat veel waardevolle concepten. De eerste paar hoofdstukken van het boek zijn gewijd aan de algemene financiële marktconcepten. Aangezien het boek oorspronkelijk in 1949 is geschreven, bevat het boek ook veel details over de obligatiemarkt, preferente aandelen en inflatie.

De volgende hoofdstukken beschrijven de methoden om aandelen te analyseren met behulp van ratio's, balansen, cashflow, enz. De tweede helft van het boek is van meer belang voor de aandelenbeleggers omdat het de verschillende strategieën van de defensieve en ondernemende beleggers uitlegt, samen met hoofdstukken over management, dividendbeleid en casestudy's.

Intelligent Investor Book Review:de drie belangrijkste concepten

Hoewel er veel bewezen concepten in het boek worden behandeld, worden de drie belangrijkste punten in het boek - The Intelligent Investor door Benjamin Graham hier samengevat:

1. Beleggen versus speculeren

Laten we dit concept begrijpen aan de hand van een voorbeeld. Stel je voor dat je van plan bent een drukpers te kopen. Om dit bedrijf nu te kopen, kunt u twee benaderingen gebruiken.

Eerst bezocht je het bedrijf, berekende de activawaarde van de drukkerijen, controleerde de totale inkomsten en cashflow van het bedrijf, controleerde de effectiviteit van de managers, berekende de totale activa en passiva en kwam uiteindelijk tot een definitieve prijs voor de drukkerij.

De tweede benadering is dat je een ontmoeting hebt gehad met de eigenaar en hebt besloten om de prijs te betalen waar hij ook om vraagt.

Vanuit het voorbeeld kunnen we het verschil vaststellen tussen een belegger en een speculant. De belegger volgt de eerste benadering, terwijl de speculant de andere volgt. Dit is het belangrijkste verschil tussen deze twee:

Hier is het citaat over Speculators door Benjamin Graham:

2. De veiligheidsmarge

Dit is weer een van de uitgesproken concepten die door Benjamin Franklin zijn geïntroduceerd. Hij zegt dat je altijd met een veiligheidsmarge moet investeren. Laten we dit als voorbeeld begrijpen.

Stel je voor dat je in een bouwbedrijf zit. Je hebt een opdracht gekregen om een ​​brug te maken, die tot 8 ton kan dragen. Nu zou je als aannemer kunnen overwegen om de brug te maken met een extra capaciteit van 2 ton, zodat hij niet instort in een buitengewone situatie. In totaal maak je de brug met in totaal 10 ton draagvermogen. Hier, uw extra 2 ton is de veiligheidsmarge.

Op dezelfde manier moeten we bij het investeren rekening houden met deze veiligheidsmarge. Het is het centrale concept van waardebeleggen. Als u denkt dat een aandeel wordt gewaardeerd op Rs 100 per aandeel (redelijk), kan het geen kwaad om uzelf het voordeel van de twijfel te geven dat u het bij het verkeerde eind heeft met deze berekening. En daarom moet u kopen voor Rs 70, Rs 80 of Rs 90 in plaats van Rs 100. Hier is het verschil in het berekende bedrag en uw uiteindelijke prijs uw veiligheidsmarge.

Hier is het citaat over het belang van veiligheidsmarge door Benjamin Graham:

3. Mr. Market – De zielige emotionele dwaas

In het boek “The Intelligent Investor”, Graham vertelt een verhaal over een man die hij Mr. Market noemt. In het verhaal is Mr. Market een zakenpartner van u (Investeerders). Elke dag komt Mr. Market aan uw deur en biedt aan om ofwel uw aandeel in het partnerschap te kopen of zijn aandeel aan u te verkopen.

Maar hier is het addertje onder het gras:Mr. Market is een emotionele man die zijn enthousiasme en wanhoop de prijs laat beïnvloeden die hij bereid is op een bepaalde dag aandelen te kopen/verkopen. Daarom komt hij op sommige dagen juichend aan de deur en biedt hij u een hoge prijs voor uw aandeel in het bedrijf en een vergelijkbare hoge prijs als u de zijne wilt kopen.

Op andere dagen zal Mr. Market ontroostbaar depressief zijn en bereid zijn u zijn inzet voor een zeer lage prijs te verkopen, maar hij zal u ook alleen hetzelfde goedkope bod doen als u uw inzet wilt verkopen.

U kunt natuurlijk op elke willekeurige dag kopen of verkopen aan Mr. Market. Maar je hebt ook de mogelijkheid om hem volledig te negeren, d.w.z. je hoeft helemaal niet te handelen met Mr. Market. Als je hem negeert, houdt hij je nooit tegen en komt hij altijd de volgende dag terug.

De intelligente belegger zal proberen te profiteren van Mr. Market door laag te kopen en hoog te verkopen. Het is niet nodig om je schuldig te voelen voor het oplichten van Mr. Market; hij bepaalt tenslotte de prijs. Als intelligente belegger doet u alleen zaken met hem als het in uw voordeel is. Dat is alles.

Het belangrijkste punt om hier op te merken is dat hoewel Mr. Market van tijd tot tijd een aantal geweldige deals aanbiedt. Beleggers hoeven alleen maar alert te blijven en klaar te staan ​​als er aanbiedingen komen.

Nu, net als Mr. Market, gedraagt ​​de aandelenmarkt zich ook op dezelfde manier. De marktschommelingen geven een intelligente belegger de mogelijkheid om laag te kopen en hoog te verkopen. Elke dag kunnen we offertes opvragen voor verschillende aandelen of voor de hele markt als geheel. Als u denkt dat de prijzen laag zijn in verhouding tot de waarde, kunt u kopen. Als u denkt dat de prijzen hoog zijn in verhouding tot de waarde, kunt u verkopen. Ten slotte, als de prijzen ergens in het grijze gebied ertussen vallen, bent u nooit gedwongen om Mr. Market en Stock Market te doen:

Dit is dus een waardegericht gedisciplineerd beleggen. Word niet het slachtoffer van irrationele uitbundigheid als de onderliggende fundamenten van het bedrijf sterk zijn. Kortom, reageer niet op de hyperbolen van de dagelijkse marktschommelingen. Geen paniek, niet verkopen.

Intelligente beleggersboekrecensie: Andere belangrijke punten

• Een portefeuille met gewone aandelen zal zeker in de loop van de tijd fluctueren. De belegger dient financieel en psychologisch voorbereid te zijn op deze fluctuatie. Beleggers willen misschien winst maken met veranderingen op marktniveau. Maar dit kan leiden tot speculatieve houdingen en activiteiten die gevaarlijk kunnen zijn. Hoe dan ook, als je wilt speculeren, doe dat dan met je ogen open, in de wetenschap dat je uiteindelijk waarschijnlijk geld zult verliezen.
• Grahams mening over agressief beleggen:de lage waarschijnlijkheid van agressieve keuzes zal opwegen tegen de winst die over een lange periode wordt verzameld. 'De agressieve belegger zal verwachten dat hij het beter zal doen dan zijn passieve equivalent, maar zijn resultaten kunnen wel eens slechter zijn.'

Dat is alles. Ik hoop dat dit bericht over de 'The Intelligent Investor Book Review &Summary' nuttig voor je is. Ik raad je ten zeerste aan om een ​​exemplaar van dit boek aan te schaffen en te beginnen met lezen. Er zijn veel waardevolle concepten van Benjamin Graham die nieuwe en oude aandelenbeleggers zouden moeten leren.

Laat me uw mening over The Intelligent Investor weten in het commentaargedeelte hieronder. Wees voorzichtig en veel plezier met beleggen!