Lijst met de grootste faillissementen in India: Faillissementen, hoewel een regelmatig voorkomend verschijnsel in de wereldwijde zakenwereld, wordt in India als een taboe-onderwerp beschouwd. Promotors verbergen liever het feit dat een bedrijf failliet gaat en creëren in plaats daarvan een façade van succes. Begrip van deze overheid was genoodzaakt de Insolventie- &Faillissementswet in te voeren.
Deze hervorming die door de Modi-regering is doorgevoerd, stelt schuldeisers/leners van een bedrijf in staat om de National Company Law Tribunal (NCLT) te benaderen wanneer ze hebben opgegeven om een van de geleende bedragen van het bedrijf te ontvangen. Ze zouden dan een bepaald bedrag kunnen recupereren door de onderneming of haar activa te verkopen door middel van biedingen aan anderen.
Inhoudsopgave
Dewan Housing Finance Ltd. (DHFL) is een niet-bancaire financiële onderneming die in 1984 werd opgericht door Rajesh Kumar Wadhawan. Het bedrijf is opgericht om de lagere en middeninkomensgroepen te helpen bij het verkrijgen van huisvestingsfinanciering in de tier 2- en tier 3-steden van India. DHFL was de 2e woningfinancieringsmaatschappij die werd opgericht na HDFC.
Het bedrijf presteerde meer dan 3 decennia goed, handhaafde een goede groei en nam zelfs bedrijven over zoals Deutsche Postbank Home Finance. Het bedrijf nam ook sloppenwijkontwikkeling en sloppenwijkrehabilitatieprojecten op zich in Maharashtra.
Deze projecten en verschillende andere werden gefinancierd door middel van schulden die door het bedrijf waren aangegaan. Deze georkestreerde ontwikkeling van DHFL werd echter afgebroken nadat Cobrapost, een groep journalisten, op 29 januari 2019 een uiteenzetting over DHFL publiceerde.
Volgens de onthulling had DHFL de Rs omgeleid. 31.000 crores van de leningen die ze hadden genomen aan verschillende lege vennootschappen voor de persoonlijke winsten van de promotors, waaronder Kapil Wadhawan, Aruna Wadhawan en Dheeraj Wadhawan.
Cobrapost beweerde ook dat DHFL miljoenen dollars aan donaties aan politieke partijen had gedaan, mogelijk om ze afgeschermd te houden. Voor bijv. € 14.282 crores aan leningen werden omgeleid naar deze lege vennootschappen in het kader van de rehabilitatie van sloppenwijken.
Bovendien ontving de Bharatiya Janta-partij ook donaties ter waarde van Rs. 20 miljoen dollar. Wat eerder een goed georkestreerde groei van DHFL leek, leek nu een goed georkestreerde zwendel.
DHFL reageert
Aanvankelijk ontkende het bedrijf deze beweringen en de Indiase kredietbeoordelaars bevestigden hun hoge veiligheidsbeoordeling voor DHFL. De acties van het bedrijf spraken echter anders. Ze begonnen een aantal bedrijven te verkopen om hun schulden af te betalen. Later in 2019 was DHFL in gebreke in zijn obligatiebetalingen en Rs 900 crore aan rentebetalingen. Dit dwong de kredietbeoordelaars tot actie. Inmiddels is de koers van het aandeel met ruim 97% gedaald.
Vanwege hun wanbetalingen werd de RBI gedwongen het bestuur van DHFL te vervangen en begon ze een resolutie voor DHFL te verwerken onder de insolventie- en faillissementscode. DHFL zou binnenkort ook naar NCLT worden gebracht. Onderzoek op de achtergrond bracht verder verontrustend nieuws aan het licht.
Onderzoeken die het spoor van geld volgden, hadden het in 2010 naar onroerend goed Sunblink gevolgd. Dit leidde hen naar gangster Iqbal Mirchi, een handlanger van Dawood Ibrahim. In december 2019 zat DHFL vast in faillissementsrechtbanken wegens in gebreke blijven van Rs 90.000 crores aan schulden, en hun promotors werden gevangen gezet wegens witwaspraktijken. Ondertussen had de RBI de overname van DHFL door de Piramal Group goedgekeurd.
Bhushan Power &Steel Ltd. (BPSL) werd opgericht in 1970 en groeide uit tot een van de beste staalproductiebedrijven in het land. Tussen 2007 en 2014 voldeed het bedrijf aan de meeste van zijn expansiebehoeften door middel van leningen. Deze leningen werden gebruikt om te voorzien in de behoefte aan werkkapitaal, de aankoop van machines en installaties en andere aan uitbreiding gerelateerde activiteiten. Dit zorgde ervoor dat het bedrijf meer dan Rs. 47.204 crores van 33 banken en andere instellingen.
Desondanks handhaafde het bedrijf een goede groei en redelijke winsten. Dit zou hebben betekend dat de leningen in ieder geval goed werden besteed. BPSL bleef echter voortdurend betalingstermijnen missen.
In april 2019 begon het CBI met een onderzoek naar het bedrijf en later bleek dat het geld was doorgesluisd naar 200 lege vennootschappen. Dit zorgde ervoor dat de banken te lijden hadden van enorme NPA's die het bedrijf dwongen tot National Company Law Tribunal (NCLT). BPSL werd uiteindelijk geveild aan JSW Steel die een Rs. 19.700 crore terugbetalingsvoorstel. Dit betekende dat banken 60% van hun geleende bedrag verloren.
Essar Steel maakte deel uit van de Essar-groep die in 1969 werd opgericht en eigendom is van de familie Ruia. Het bedrijf viel voor het eerst in de schuldenval in 2002, waar het bedrijfsschuldherstructurering onderging voor een schuld van Rs. 2.800 crore. Gelukkig voor Essar overleefde het bedrijf en was het in 2006 weer op de rails.
Essar nam opnieuw zijn ambitieuze groeiplannen ter hand. Helaas werden deze plannen bemoeilijkt door vertragingen bij de milieugoedkeuringen en het niet beschikbaar zijn van aardgas. In 2015 zat Essar opnieuw in een schuldenval, maar dit keer voor een bedrag van Rs 42.000 crore. De plannen om het bedrijf te redden stuitten op sterk dalende grondstofprijzen.
In juni 2017 werd Essar genoemd op de lijst van 12 door RBI ingediende gestresste rekeningen die op grond van de IBC een insolventieprocedure zouden moeten ondergaan. Hierna werd het bedrijf onder de National Company Law Tribunal (NCLT) geplaatst. Essar Steel werd geveild en later gezamenlijk overgenomen door ArcelorMittal en het Japanse Nippon Steel. Het bedrijf werd omgedoopt tot ArcelorMittal Nippon Steel India (AM/NS India).
Lanco Infra werd in 1986 opgericht door Lagadapati Amarappa Naidu en zijn neef Lagadapati Rajagopal die ook lid was van de Lok Sabha. De groei van het bedrijf in het eerste jaar was ongeëvenaard, aangezien het verschillende grote contracten ontving, voornamelijk in de bouw.
Al snel betrad het bedrijf ook andere gebieden, zoals energieopwekking, transport, zonne-energie, steenkoolwinning enz. Tegen 2010 was Lanco een van de snelst groeiende ter wereld. Het was ook de eerste onafhankelijke energieproducent van India en ook de grootste particuliere energieleverancier.
Na de verschillende beleidswijzigingen die in 2012 door de UPA-regering werden doorgevoerd en die anders door hen werden aangemoedigd, hadden de activiteiten van Lanco een drastische impact. Volgens India Energy Exchange bedroegen de maandelijkse gemiddelde koopkrachttarieven in januari 2012 ongeveer ₹ 3 per eenheid, een daling van ₹ 10,78 per eenheid in april 2009.
De inkomsten van Lanco liepen al snel terug, wat het voor het bedrijf ook moeilijk maakte om schulden bij banken aan te trekken. Vanwege de slechte financiële situatie in maart 2017 bestond 60% van hun uitgaven uit rentebetalingen.
In juni 2017 werd Lanco Infra genoemd op de lijst van 12 door RBI ingediende gestresste rekeningen die op grond van de IBC een insolventieprocedure zouden moeten ondergaan. Lanco, ooit de grootste infrastructuurbedrijven in India, werd nu geconfronteerd met een insolventieprocedure van de NCLT.
Bhushan Steel werd opgericht in 1987 toen Brij Bhushan Singal en zijn zonen een staalfabriek kochten in Sahibabad. De familie liet het bedrijf snel groeien door geavanceerde Japanse machines op te nemen in hun activiteiten om staal te vervaardigen.
Wat hun groei verder versnelde, was de ontluikende Indiase auto-industrie die vorm begon te krijgen in het land. Dit hielp de groei van Bhushan Steel en stelde hen in staat klanten als Maruti Suzuki, Mahindra en Mahindra en Tata Motors te verwerven. Dankzij het klantenbestand kon Bhushan Steel leningen verwerven die ze gebruikten voor hun uitbreidingsbehoeften.
De droomvlucht nam echter een wending tot de ergste na de financiële crisis van 2008 toen de grondstoffenprijzen in Bhushan Steel begonnen te dalen. Bhushan Steel was al belast met schulden van meer dan Rs. 11.000 kronen.
In 2012 waren de staalprijzen gedaald tot $ 300 van hun hoogte van $ 1265 in 2008. Dit had gevolgen voor de staalindustrie als geheel, maar de bedrijven konden nog steeds leningen krijgen, aangezien zowel de banken als Bhushan optimistisch waren dat de prijzen snel zouden stijgen .
Banken hadden bijna Rs verlengd. 18.000 crores aan nieuwe leningen op deze weddenschap. Maar de goede tijden kwamen nooit. Hoewel het bedrijf bleef groeien, kon het de schuld niet bijhouden, aangezien het ₹ 31.839 crore bedroeg, 3,5 keer het eigen vermogen. Het bedrijf kwam al snel niet aan zijn schuldaflossingsverplichtingen.
Bhushan Steel werd ook genoemd als een van de 12 gestresste rekeningen die door RBI waren ingediend en die op grond van de IBC een insolventieprocedure zouden moeten ondergaan. In 2019 is het bedrijf gefuseerd met Tata Steel en staat tegenwoordig bekend als Tata Steel BSL Limited.
Reliance Communications (RCom) staat tegenwoordig bekend als de grootste mislukking van Anil Ambani. Maar ooit was Rcom een van de felste concurrenten. Anil Ambani had RCom ontvangen na de splitsing van activa tussen de broers Ambani na de dood van hun vader.
Een van de eerste fouten die het bedrijf maakte, was dat het al vroeg voor CDMA koos boven het andere alternatief, namelijk GSM. Dit was een slechte gok, aangezien de GSM-technologie zich ontwikkelde en CDMA achter zich liet.
Anil Ambani realiseerde zich dit echter snel en begon te investeren in de 3G- en GSM-technologie. Dit gevolgd door een agressieve prijsstrategie waarbij hij diensten aanbood die vaak 60% goedkoper waren dan andere telecombedrijven. Dit werkte in zijn voordeel, aangezien RCom in 2008 de op één na grootste telecomprovider van India was. Maar inmiddels had RCom al Rs 8.500 crore uitgegeven om 3G-spectrum in meer dan 13 kringen te kopen. Er begonnen problemen te ontstaan voor RCom toen het werd betrapt te midden van de 2G-zwendelstorm.
De 2G-zwendel had bijna 14 spelers in de branche in staat gesteld om de winstmarges verder te verkleinen. RCom begon langzaamaan marktaandeel te verliezen en stond in 2014 op de 4e plaats in de telecomsector.
De laatste nagel aan de doodskist van Rcom was de intrede van Jio op de Indiase markt, die ook begon met het aanbieden van gratis datadiensten. Tegen 2017 was de schuld van Rcom gestegen tot Rs 43.000 crore van Rs 25.000 crore in 2010. Schattingen hebben aangetoond dat bijna de helft van de schuld van het bedrijf voor het kopen van spectrum was. RCom stopte haar activiteiten in 2017 en begon haar activa te verkopen om haar schulden af te betalen. Het bedrijf werd vervolgens naar de NCLT gestuurd en Anil Ambani staat nog steeds voor de rechter wegens zijn contributie.
Alok Industries, opgericht in 1986, was een van India's toonaangevende textielfabrikanten voor kleding van wereldklasse. Het bedrijf handhaafde een goede groei en winstgevendheid.
Een van de eerste fouten van Alok Industries was het lenen van Rs. 10.000 crores voor hun uitbreidingsbehoeften in 2004. Het ergste was dat Alok ervoor koos dit te gebruiken om nieuwe fabrieken te openen in plaats van hun bestaande fabriek te verbeteren of op volle capaciteit te gebruiken. Waar Alok niet op lette, was de mogelijkheid van een vraaguitval in de industrie. Deze factoren zorgden ervoor dat de omzet van Alok's activa verslechterde, naast de lage vraag, ze vielen ook ten prooi aan moordende concurrentie.
Een andere fout van Alok was het betreden van de vastgoedmarkt in 2007. Het verwierf eigendommen in Lower Parel, Mumbai. De vastgoedmarkt werd negatief beïnvloed door de financiële crisis van 2008.
Aanhoudende verliezen en toenemende schulden verslechterden de positie van Alok verder. In juni 2017 werd Lanco Infra genoemd op de lijst van 12 door RBI ingediende gestresste rekeningen die op grond van de IBC een insolventieprocedure zouden moeten ondergaan. Alok Industries had Rs.30.000 crores ter waarde van contributie te betalen aan zijn schuldeisers. Reliance en JM Financial Asset Reconstruction Company wonnen het bod op het bedrijf met een plan van Rs. 5000 crores.
Jet Airways was de grootste en langst opererende particuliere luchtvaartmaatschappij van het land. De luchtvaartmaatschappij, opgericht in 1992, was de eerste die een vloot van Boeing 737-400-vliegtuigen bestuurde. Op zijn hoogtepunt voerde het zelfs 650 vluchten per dag uit. Toen Jet faalde, vroegen velen zich af of het zelfs mogelijk was voor een luchtvaartmaatschappij om winstgevend te opereren op de Indiase markt. Dit kwam omdat Jet het falen van Kingfisher had gevolgd. Ook Jet was een prooi voor de luchtvaartindustrie.
Een van de belangrijkste redenen voor het falen van de Jets waren de enorme brandstofkosten die door de luchtvaartmaatschappij moesten worden gedragen. Over het algemeen bestaat 40% van de kosten van de luchtvaartmaatschappij uit brandstof. Wanneer vliegtuigbrandstof duur wordt, wordt dit niet altijd doorgegeven aan de klanten. Dit komt omdat geen enkele speler voldoende marktaandeel heeft om de prijs te beïnvloeden. Dit vermindert op zijn beurt de winstmarge van de luchtvaartmaatschappijen als gevolg van concurrentie.
Daarnaast had Jet last van een waardevermindering van de roepie. Dit heeft gevolgen voor internationale luchtvaartmaatschappijen, omdat ze nu meer in dollars aan andere landen moeten betalen als huur, onderhoudskosten en tankkosten voor internationale luchthavens. De roepie stond ook bekend als de slechtst presterende valuta van Azië.
Deze factoren leidden uiteindelijk tot het falen van de Jets.
Het maakt het in eerste instantie moeilijk te geloven dat er zulke enorme faillissementen hebben plaatsgevonden. Maar terugkijkend bieden ze ook waardevolle lessen voor bedrijven. Een gemeenschappelijk thema dat door al deze onderwerpen naar voren komt, is de 'schuld'. Als het correct wordt gebruikt, kan het de groei van het bedrijf bevorderen of hetzelfde lot ondergaan als de bovenstaande bedrijven.
Dat is alles voor deze grootste faillissementen in India, laat ons in de reacties weten wat u vindt van de IBC en bedrijven die failliet gaan. Fijne feestdagen!
Een reality check 11 jaar na de laatste crash
Geliefden de afgelopen jaren helpen
Wat zijn de beste cryptocurrency-apps in India?
Hoe het geld van een bedrijf te evalueren?
De voor- en nadelen van creditcards in India
Hoe verwatering de waardering van het bedrijf beïnvloedt?
White Good Industry-aandelen – Wie zijn de toonaangevende bedrijven in India?