Een onderzoek naar Vijay Mallya Scam Case: Vijay Vittal Mallya, ooit bij jou en mij bekend als 'The King of Good Times' of ook wel 'The playboy of the East' genoemd, werd in 1955 geboren uit de Indiase ondernemer Vittal Mallya. Vittal Mallya was vooral bekend om de rol die hij speelde als de directeur van United Breweries (UB) Group, die hij op 23-jarige leeftijd behaalde. Na het plotselinge overlijden van zijn vader werd Vijay Mallya voorzitter van de UB Group.
Vijay Mallya stond altijd bekend om zijn flamboyante en chique levensstijl. Een bewijs hiervan waren de uitbundige nieuwjaarsfeesten in zijn Kingfisher Villa in Goa of de verjaardagsfeestjes op zijn luxe jacht 'The Indian Empress'.
Deze feesten waren gevuld met prominente sporters, Bollywood-sterren en modellen. Baron van India's grootste drankbedrijf zijn rijkdom omvatte ook een privéjet, een jacht en een vloot van 250 zeldzame auto's. Vandaag bekijken we Vijay Mallya's opkomst tot de koning van goede tijden en zijn keldering in een door schulden geteisterde malaise.
(LtoR:Vijay Mallya met zijn vader Vittal Mallya; Vijay Mallya poseert in een van zijn oldtimers; Vijay Mallya in een interview met Simi Garewal)
Inhoudsopgave
Hoewel zijn reputatie als 'De playboy van het Oosten' misschien de misvatting wekt dat Vijay Mallya gewoon weer een verwend nest was dat de miljoenen verkwist die hij had geërfd. Zijn prestaties vertellen een heel ander verhaal. Nadat hij in 1983 op 28-jarige leeftijd voorzitter werd van de UB Group, transformeerde hij het drankenbedrijf in een multinationaal conglomeraat van meer dan 60 bedrijven.
Een van zijn eerste belangrijke beslissingen was om de verschillende bedrijven te consolideren onder een overkoepelende groep genaamd de "UB Group". Dit hield ook in dat de verliesgevende entiteiten werden afgestoten om zich te concentreren op de kernactiviteit alcoholische dranken.
In 1998-1999 was de jaaromzet in 15 jaar tijd met 64% gestegen tot 11 miljard dollar. De UB Group had een nationaal marktaandeel van meer dan 50% en controleerde ook 60% van de totale productiecapaciteit voor bier in India.
Vijay Mallya hield echter niet op bij het succes van zijn bedrijf in alcoholische dranken alleen. Hij ging verder om Berger Paints, Best en Crompton in 1988 over te nemen; Mangalore Chemicals and Fertilizers in 1990, de krant The Asian Age en de uitgever van het filmmagazine, en Cine Blitz, een Bollywood-magazine in 2001.
Hij was ook de voorzitter van Sanofi India en Bayer Crop Science bij verschillende andere bedrijven. Deze prestaties katapulteerden hem in de status van een van de grote Indiase zakenmagnaten.
(Vijay Mallya bij de lancering van de limited edition Kingfisher Calender. LtoR:Vijay Mallya met Preity Zinta; Models; en Enrique Iglesias)
Het bereik van Vijay Mallya strekte zich ook uit tot de sportwereld. In 1996 werd hij de eerste Indiase magnaat die een cricketteam naar het WK sponsorde toen hij dat deed voor West-Indië via Kingfisher (Indiaas bier gebrouwen door UB). Hieruit ontstond de beroemde jingle 'Oo la Lala le o'.
Zijn bedrijven waren ook eigenaar van het IPL-team Royal Challengers Bangalore, de I-league-teams Mohun Bagan AC, East Bengal FC en het Formule 1-team Force India. Vijay Mallya is ook lid van de World Motor Sport Council die India vertegenwoordigt in de FIA. Hij was ook bijzonder geïnteresseerd in paardenraces en bezat ook stoeterijen met wel 200 paarden.
Vijay Mallya heeft ook aanzienlijk bijgedragen aan de bescherming van de Indiase geschiedenis door kostbare artefacten van Tipu Sultan en Mahatma Gandhi terug te brengen. Dit omvatte een bod dat hij won op 1,7 crores voor het zwaard van Tipu Sultan op een veiling in Londen in het jaar 2004.
Daarnaast bracht hij ook 30 andere items van Tipu Sultan mee van veilinghuizen in het Verenigd Koninkrijk. In 2009 heeft Vijay Mallya opnieuw succesvol geboden op de bezittingen van Mahatma Gandhi voor US$ 1,8 miljoen op een veiling in New York.
Mallya diende ook in de Rajya Sabha, het hogerhuis van het parlement van India, voor zijn thuisstaat Karnataka.
Ondanks dat Vijay Mallya succesvol was in het runnen van verschillende eerder genoemde bedrijven, staat hij niet bekend om hun succes, maar om het falen van Kingfisher en de show die daarop volgde. De Kingfisher Airline maakte deel uit van Vijay Mallya's visie om een luchtvaartmaatschappij van wereldklasse in India te hebben.
Hij werd geciteerd en zei vóór de lancering tegen zijn kernteam:"We gaan niet in de transportsector, maar in de horeca". Mallya was ook persoonlijk betrokken bij de luchtvaartmaatschappijen en interviewde ook persoonlijk het cabinepersoneel om er zeker van te zijn dat er geen fouten werden gemaakt.
(De Kingfisher Takeoff Demo die zijn tijd ver vooruit was. Vijay Mallya had voor dit doel Yana Gupta (te zien in de video) binnengehaald)
Na de lancering in 2005 werd Kingfisher Airlines al snel synoniem met Five Star Air Travel. Dit was te danken aan de nieuw aangestelde vliegtuigen, mooie stewardessen (die Mallya beweerde persoonlijk te hebben aangesteld), goed eten en ook entertainment tijdens de vlucht in 2006, wat de eerste in zijn soort was.
Het belangrijkste was dat deze binnenlandse luchtvaartmaatschappij ook een eersteklas had. Hoewel binnenlandse vluchten in India geen sterke drank mochten serveren, had Kingfisher gratis drank in de lounges voor eersteklas passagiers. Dit maakte Kingfisher de eerste keuze van zakenreizigers. Leidinggevenden zouden zelfs vliegmijlen van concurrenten opgeven om met Kingfisher te vliegen.
Vijay Mallya was echter niet tevreden door Kingfisher alleen in de Indiase lucht te laten vliegen. Hij was van plan de luchtvaartmaatschappij wereldwijd uit te breiden. Volgens de Indiase regels mogen luchtvaartmaatschappijen die slechts 5 jaar bestaan, geen overzeese routes vliegen. Mallya besloot deze wet te omzeilen door bestaande luchtvaartmaatschappijen over te nemen.
Hij bood voor het eerst op Air Sahara in 2006, maar verloor van Jet. Later was hij succesvol in het kopen van Air Deccan. In 2008 kreeg Kingfisher eindelijk toestemming om op internationale routes te opereren, met als eerste vlucht van Bangalore naar Londen. In 2008 vervoerde Kingfisher Airlines 10,9 miljoen passagiers met een vloot van 77 vliegtuigen die dagelijks 412 binnenlandse vluchten uitvoerden. In 2009 werd Kingfisher airlines de Indiase marktleider met een marktaandeel van 22,9%.
Ondanks het succes maakte Kingfisher sinds de oprichting consequent verliezen. De aandeelhouders bleven wachten op hun eerste dividend. Na 2010 slaagde de luchtvaartmaatschappij er niet in om markten te veroveren, wat een grote rode vlag was, aangezien haar concurrenten dit bleven doen.
In het jaar 2011 verklaarde de luchtvaartmaatschappij voor het eerst dat ze cashflowproblemen had. Om de verliesgevende onderneming draaiende te houden, nam Vijay Mallya haar toevlucht tot het continu lenen van geld van de banken.
In 2012 werd Kingfisher Airlines door SBI uitgeroepen tot NPA. Op dat moment had het zelfs zijn werknemers niet betaald, wat ertoe leidde dat de piloten het verlieten voor betere kansen. Ten slotte maakten de gronding van Kingfisher Airlines in 2012 en de intrekking van haar vergunning in december 2012 een einde aan de Kingfisher-reis.
Vooral het nieuws over faillissementen van luchtvaartmaatschappijen was de laatste tijd dominant. De enorme kapitaalkosten met betrekking tot vliegtuigen, de steeds veranderende brandstofkosten en landelijke regelgeving hebben het tot een van de moeilijkste industrieën gemaakt om in te overleven. Ook Kingfisher raakte verstrikt in deze problemen na de recessie van 2008.
De recessie had nadelige gevolgen voor alle sectoren. Vanaf maart 2008 bedroeg de schuld van Kingfishers Rs. 934 miljoen dollar. Tijdens de recessie stegen de prijzen van ruwe olie tot $140 per vat.
Dit was bijna een verdubbeling in vergelijking met het gemiddelde van 2005 – 2010 van $ 72,68. De International Air Transport Association (IATA) schatte dat de wereldwijde luchtvaartmarkt een verlies zou lijden van $ 5,2 miljard. De luchtvaartmaatschappijen in India werden harder getroffen door de belastingen en heffingen die door de overheid werden opgelegd. Tegen het einde van 2008 was de schuld bij Kingfisher gestegen tot Rs.5665 crores.
Toen Vijay Mallya Air Deccan voor het eerst kocht, stond hij toe dat beide als afzonderlijke bedrijven functioneren. Maar na verloop van tijd werd duidelijk dat Kingfisher het gouden kind tussen de twee was. Als er botsingen waren tussen de schema's van de twee, had Kingfisher altijd de voorkeur.
Het probleem ontstond toen passagiers niet alleen Air Deccan hierdoor verlieten, maar ook andere concurrenten dan Kingfisher kozen. Na de sluiting van Kingfisher ontdekte het Serious Fraud Investigation Office (SFIO) dat tijdens de fusie ernstige bedrijfsethiek was geschonden. Kingfisher had drie nieuwe afdelingen in de luchtvaartmaatschappij gecreëerd om te voorkomen dat ze vermogenswinstbelasting moesten betalen.
Als we kijken naar de foto die Kingfisher bij het begin aan de reizigers bood, zou het veilig zijn om te zeggen dat Kingfisher luxe binnenlandse reizen zou zijn. Maar na verloop van tijd begon dit beeld te veranderen. Kingfisher ging door en kocht Air Deccan.
Air Deccan paste niet helemaal bij het imago dat Vijay Mallya in de ogen van de consument had gecreëerd. Air Deccan werd opgericht als een goedkope luchtvaartmaatschappij. Door het te kopen, kreeg Kingfisher een paar consumenten, met name degenen die op zoek waren naar goedkope tarieven, maar verloor daarbij zijn kenmerkende glans.
Dit is slechts een van de voorbeelden van Kingfisher die zijn bedrijfsmodellen verandert. Een regelmatig veranderend bedrijfsmodel gaf reizigers de indruk dat Kingfisher niet consistent was en alleen maar erger zou worden.
Leningen in verband met Kingfisher bedroegen Rs. 7000 miljoen dollar. Onderstaande tabel toont de leningen die Kingfisher heeft afgesloten bij verschillende banken
Er is ook controverse geweest als het gaat om de middelen die worden gebruikt en het onderpand dat wordt geplaatst om deze leningen te verwerven. BOI had een lening van 300 crores aan Vijay Mallya gegeven voor zaken als kantoorbenodigdheden, printers voor instapkaarten en klapstoelen als onderpand. De bereidheid van de banken om leningen te verstrekken op basis van vlottende activa als kapitaal wekte argwaan bij de bankfunctionarissen als ze betrokken waren bij de Vijay Mallya-zwendel.
De door SBI verstrekte leningen stonden op de handelsmerken en goodwill van Kingfisher airlines als onderpand. Deze handelsmerken waren meer dan Rs waard. 4000 crores in 2009 zijn nu gekelderd tot niet meer dan Rs. 6 miljoen dollar. IOB wordt ook geconfronteerd met soortgelijke problemen waarbij de 2 helikopters die als onderpand zijn geplaatst niet in een vliegende staat verkeren en daarom niet kunnen worden verkocht om Rs terug te krijgen. 100 crores schuld.
In de loop van de tijd waren de leningen verbonden aan Kingfisher monumentaal. Maar de vraag rijst of de leningen die door UB Group zijn aangegaan ook daadwerkelijk zijn uitgevoerd voor hun eigenlijke doel. Er zijn beschuldigingen dat de leningen die door Vijay Mallya zijn aangegaan alleen waren om zijn persoonlijke agenda te bevorderen.
Deze beschuldigingen beweren dat de leningen die door Vijay Mallya zijn aangegaan in het buitenland zijn witgewassen naar verschillende belastingparadijzen. Dit gebeurde met hulp van lege vennootschappen. Mallya zou de van banken ontvangen lening laten overdragen aan deze lege vennootschappen waar dummy-directeuren voor dit doel werden geplaatst.
Deze bedrijven waren niet actief en hadden zelfs geen zelfstandige bron van inkomsten. De directeuren die hier worden geplaatst, handelen volgens de instructies die zij op bevel van Mallya hebben ontvangen van de UB-groep. Deze bedrijven waren gevestigd in zeven landen, waaronder het Verenigd Koninkrijk, de VS, Ierland en Frankrijk.
Bovendien wordt beweerd dat Vijay Mallya deze leningen ook heeft omgeleid om zijn IPL-cricketteam The Royal Challengers Bangalore en zijn F1-raceteam Force India te financieren. Dit alles midden in een periode waarin de medewerkers van Kingfisher hun salaris niet uitbetaald kregen. Per oktober 2013 waren de salarissen 15 maanden niet uitbetaald.
LEES OOK
Volgens Vijay Mallya was de reden voor het falen van Kingfisher Airlines de macro-economische factoren en vervolgens het overheidsbeleid. En voor zover zijn naam in alle NPA-zaken wordt gesleept, beweert hij slachtoffer te zijn van een mediacampagne.
Vijay Mallya heeft ook een aanbod gedaan aan banken waar hij Rs zou betalen. 4.000 crores om al zijn rekeningen te vereffenen. Maar volgens de nieuwsberichten hebben kredietverstrekkers samen besloten dat ze minimaal Rs.4900 crores nodig hebben om vooraf te worden betaald.
Wanneer de Vijay Mallya-zwendelzaak voor het eerst wordt bekeken, lijkt het op die van zakenlieden die pech hebben. Maar bij nadere beschouwing blijkt de mogelijkheid van witwassen, die pas kan worden bewezen als hij is uitgeleverd aan India. Het vermogen om van UB een wereldwijde reus te maken, had hem tot een zakelijke superster gemaakt.
Hoewel zijn snelle en flitsende leven velen inspireerde om naar zo'n rijkdom te streven, nam hij dit alles weg omdat hij zichzelf boven het grotere goed van alle belanghebbenden die bij Kingfisher waren betrokken, wegnam.
Je kunt je alleen afvragen waar deze vaardigheden zijn verdampt als je met Kingfisher te maken hebt in tijden van crisis toen zijn werknemers 15 maanden niet werden betaald. Toen hij hierover werd ondervraagd, antwoordde hij:"Waar is in een naamloze vennootschap één man, die de voorzitter zou kunnen zijn, verantwoordelijk voor de financiën van de hele onderneming? En wat heeft het te maken met al mijn andere bedrijven? Ik heb in dit land het grootste sterke drankbedrijf ter wereld opgebouwd en geleid.”.
Hoewel hij in 2013 de miljardairstatus al had verloren, bedroeg zijn vermogen nog steeds meer dan $ 700 miljoen. Dit betekende dat hij de middelen had om zijn medewerkers enige verlichting te bieden. Maar in plaats daarvan koos hij ervoor om zijn verjaardag te vieren door rijkelijk door te brengen waar de internationale zanger Enrique Iglesias optrad.
Zijn onverschillige houding ten opzichte van het lijden van zijn werknemers in combinatie met de beschuldigingen van Rs. 4000 crore witgewassen maakte het onmogelijk om mee te voelen, wat triest is omdat velen naar hem opkeken. Het is veilig om hem te vergelijken met een kapitein van een verlaten schip.
De belangrijkste man aan het roer, maar als het mis gaat ook de eerste man die eruit stapt. Dat is het voor het artikel over Vijay Mallya Scam, als je het artikel leuk vond, reageer dan hieronder en laat het ons weten.
HDFC Bank-casestudy 2021 – Industrie, SWOT, financiën en aandelenbezit
Karvy Scam Explained:Money Heist door Karvy Stock Broking
Hindustan Unilever Limited (HUL) Casestudy 2021 – Industrie, SWOT, Financiën en Aandeelhouders
Infosys-casestudy 2021 – Industrie, SWOT, financiën en aandelenbezit
Asian Paints Case Study 2021 – Industrie, SWOT, Financials &Shareholding
Tata Motors-aandelenonderzoek - sterke punten, SWOT en fundamentele analyse!
Paytm-casestudy – Hoe aantrekkelijk is Paytm voorafgaand aan de beursgang?