Financiële tekenen dat een bedrijf achteruitgaat: Weet u dat van de 30 bedrijven in de samenstelling van Sensex in 1992 er nog maar zeven deel van uitmaken? Ja dat klopt. De overige bedrijven konden hun groei en waarde niet behouden en werden daarom na verloop van tijd uit de lijst van de grootste dertig bedrijven in India gegooid.
Hoewel het voor de meeste bedrijven een droom is om een large-cap bedrijf te worden, vinden veel bedrijven het, nadat ze een volwassen bedrijf zijn geworden, een beetje een uitdaging om hun groei vast te houden.
Bovendien ontstaat het probleem wanneer ze hun winstgevendheid niet kunnen volhouden en beginnen af te nemen. Er zijn een aantal voorbeelden van bedrijven die ooit marktleider waren, maar geen duurzame winstmarge konden behouden en later ofwel moesten sluiten of failliet gingen. Het meest voorkomende voorbeeld is Kingfisher.
Dalende bedrijven hebben niet veel groeipotentieel meer en zelfs het rendement (en de waarde) van hun bestaande activa blijft dalen. Daarom is het voor ons als investeerders erg belangrijk om de groei van ons geïnvesteerde bedrijf continu te volgen. En als we signalen kunnen vinden dat het bedrijf achteruitgaat, is het misschien tijd om ze te verlaten.
Immers, hoeveel we ook van ons geïnvesteerde bedrijf houden, het belangrijkste doel van onze investeringen is om geld te verdienen en als het bedrijf voortdurend achteruitgaat, heeft het geen zin om geïnvesteerd te blijven. Het is echt moeilijk voor de krimpende bedrijven om hun aandeelhouders te belonen. Verder hebben wij als investeerders duizenden andere opties beschikbaar om in de markt te investeren. Waarom dan bij de krimpende bedrijven blijven?
In deze post gaan we in op drie duidelijke signalen die je uit de jaarrekening kunt halen en waaruit blijkt dat een bedrijf mogelijk in verval is. Bovendien zijn deze financiële signalen dat een bedrijf achteruitgaat heel eenvoudig te herkennen (zelfs voor beginners). Zorg er daarom voor dat je dit bericht tot het einde leest. Laten we beginnen.
SNELLE LEZEN – Basiswaardering:wat is de tijdswaarde van geld (TVM)?
Hoewel het evalueren van de exacte financiële gezondheid van een bedrijf een serieuze studie van de winst- en verliesrekening, de balans en het kasstroomoverzicht van het bedrijf vereist. Er zijn echter een paar financiële instrumenten die beleggers een gemakkelijk signaal geven om bedrijven in verval te identificeren. Als al deze drie financiële signalen negatief zijn voor een bedrijf, kan het bedrijf in de problemen komen.
Hier zijn de drie eenvoudige financiële signalen die u kunt bestuderen om te evalueren of een bedrijf achteruitgaat:
Als de inkomsten van een bedrijf de afgelopen jaren voortdurend dalen, kan dit een waarschuwing zijn voor de investeerders. De omzet van een bedrijf is de TOP LINE van de resultatenrekening. En als de TOPLINE daalt, zullen over het algemeen alle lagere niveaus dezelfde trend volgen.
Zelfs een stagnerende (platte) omzet voor een aanhoudend langere periode is een teken van voorzichtigheid voor de belegger. Er is immers een vaste mate waarin een bedrijf zijn kosten kan beheersen. En als het bedrijf zijn winst wil vergroten, dan moet het uiteindelijk zijn omzet verhogen.
Een vlakke of dalende omzet voor de afgelopen jaren is een indicator van operationele zwakte. Bovendien, als u kunt vaststellen dat de inkomsten van de concurrenten (en de industrie) in dezelfde periode groeien, geeft dit een nog sterker signaal af van zwak management en een slechte gezondheid van het bedrijf.
Dit is bijvoorbeeld de resultatenrekening van Reliance-communicatie van de afgelopen vijf jaar. Hier kun je gemakkelijk de dalende netto-omzet (en totale omzet) van de afgelopen jaren zien.
Voorraad – Vertrouwenscommunicatie en bron – Trade Brains Portal
En deze daling is in lijn met het aandelenrendement van dit bedrijf. In de afgelopen vijf jaar is de aandelenkoers van Reliance Communication met meer dan 93% gekrompen.
De winstmarge wordt berekend door de nettowinst te delen door de netto-omzet die over een bepaalde periode is gerealiseerd. Het geeft weer hoeveel procent van de omzet is omgezet in winst. Met andere woorden, het percentage geeft aan hoeveel cent winst het bedrijf heeft gegenereerd voor elke roepie die is verkocht.
Als de winstmarge van een bedrijf negatief is, toont dit aan dat het bedrijf niet in staat is om winst te genereren uit zijn reguliere activiteiten. Een negatieve of dalende winstmarge van het bedrijf voor een langere periode kan als een waarschuwingssignaal voor de investeerders worden opgevat.
Dalende bedrijven verliezen over het algemeen hun marktaandeel aan hun concurrenten. En om hun omzet op peil te houden, moeten ze vaak grotere kortingen geven of hun winst verlagen. Bovendien verliezen ze ook het prijszettingsvermogen wat verder leidt tot een daling van de marge.
Bij het evalueren van bedrijven kunt u kijken naar de drie niveaus van de winstmarges:brutowinstmarge (GPM), operationele winstmarge (OPM) en nettowinstmarge (NPM), die elk een meer verfijnd niveau van winstgevendheid zijn. Als vuistregel geldt dat u niet belegt in bedrijven met een negatieve winstmarge.
Hoe dan ook, als je al hebt geïnvesteerd en nu merkt dat de winstmarge van het bedrijf de afgelopen jaren voortdurend daalt, dan kan dit een signaal zijn dat dit bedrijf achteruitgaat.
De uitbetaling van dividend is de verhouding van het totale bedrag aan dividenden dat aan aandeelhouders wordt uitgekeerd ten opzichte van het netto-inkomen van het bedrijf.
Het kan worden berekend door het dividend per aandeel (DPS) te delen door de winst per aandeel (EPS) van een bedrijf in een jaar. Als de DPS van een bedrijf voor het lopende jaar bijvoorbeeld Rs 2 is en de EPS is Rs 10, dan is de uitbetalingsratio gelijk aan 2/10, d.w.z. 20%.
Als een bedrijf een consistent dividend uitkeert aan zijn aandeelhouder, is dat een gezond teken. Het probleem doet zich echter voor wanneer het bedrijf een groot deel van zijn netto-inkomen als dividend begint uit te betalen. In een dergelijk scenario houdt het bedrijf onvoldoende inkomsten over om te investeren in zijn groei- of toekomstplannen.
Er moet een evenwicht zijn tussen het belonen van aandeelhouders en het behouden van inkomsten voor de eigen groei. Immers, als het bedrijf niet genoeg in zichzelf investeert, wordt het op den duur moeilijk voor hen om hun winstgevendheid in de toekomst te vergroten (of te behouden).
Dalende bedrijven keren over het algemeen grote dividenden uit aan hun aandeelhouders, omdat ze weinig behoefte (of reikwijdte) aan herinvestering hebben. Als vuistregel kan een uitbetalingsratio van meer dan 70% voor een bedrijf een waarschuwingssignaal zijn voor investeerders.
Een ander financieel hulpmiddel dat u een beter beeld kan geven van de financiële situatie van een bedrijf, samen met de drie bovenstaande financiële indicatoren, is het schuldenniveau van het bedrijf.
Als het schuldniveau van een volwassen bedrijf voortdurend in een hoog tempo toeneemt, is dit een teken dat het bedrijf zijn groei agressief heeft gefinancierd met schulden. U kunt de verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen gebruiken om het schuldniveau van een bedrijf te evalueren. Een hoge verhouding tussen vreemd vermogen en eigen vermogen (groter dan één) kan als een hoog risico voor het bedrijf worden beschouwd.
Afgezien daarvan zijn er ook een paar handvol financiële ratio's zoals Rendement op activa (ROA), Rendement op eigen vermogen (ROE), rentedekkingsratio enz. Die u ook kunt bestuderen om te controleren of uw bedrijf achteruitgaat. Een continu dalende ROA, ROE en rentedekkingsratio kan een waarschuwingssignaal zijn.
LEES OOK
Zelfs grote volwassen bedrijven kunnen na verloop van tijd achteruitgaan en hun waarde verliezen. En daarom is het belangrijk voor investeerders om de groei van hun geïnvesteerde bedrijf continu te volgen.
Over het algemeen kunnen een vlakke of dalende omzet, een negatieve winstmarge en een enorme dividenduitkering worden beschouwd als financiële signalen dat een bedrijf achteruitgaat.
Hoe dan ook, als het bedrijf de nodige stappen onderneemt, kan het weer op het goede spoor komen of zelfs een ommekeer worden. Als het management echter niet op tijd de belangrijke stappen neemt, kan het bedrijf weigeren de investering van de aandeelhouder verder te vernietigen.
We hopen dat je het artikel 3 Financiële tekenen dat een bedrijf achteruitgaat leuk vond en dit heeft je op een manier geholpen om tijdens het beleggen uit de buurt van dergelijke bedrijven te blijven. Reageer hieronder en laat ons weten of u in het verleden in zo'n bedrijf heeft geïnvesteerd.
Aankopen op financiële overzichten berekenen
Waar beleggers naar zoeken in jaarrekeningen
Wat voor soort informatie hebben aandeelhouders nodig in een financieel overzicht?
Wat gebeurt er met aandelen die tot nul dalen?
4 tekenen dat het tijd is om uw financieel adviseur te ontslaan
Zie de waarschuwingssignalen van fiduciair financieel misbruik
5 aandelenselecties die nu dividend uitkeren