De basisprincipes van Commodity Trading in India begrijpen: De handel in grondstoffen bestond al honderden jaren in India. Maar in de loop van de geschiedenis werden we het slachtoffer van invasies, regeringsbeleid, en hun wijzigingen maakten de handel in goederen tot een zeldzaamheid, ook al floreerde het in andere landen.
Nu er gunstige wetten worden ingevoerd, wordt de handel in grondstoffen opnieuw geaccepteerd, zelfs op het platteland van India. En met de versterking van onze aandelenmarkten heeft de handel in grondstoffen zijn onmacht herwonnen. Vandaag proberen we te begrijpen wat handel in grondstoffen is en de verschillende manieren waarop ze toegankelijk zijn.
Inhoudsopgave
Grondstoffen zijn in eenvoudige bewoordingen grondstoffen of landbouwproducten die kunnen worden gekocht en verkocht. Dit zijn basisgoederen in de handel die worden gebruikt als bouwstenen van de wereldeconomie. Een zeer belangrijk kenmerk van een grondstof is dat de kwaliteit ervan enigszins kan verschillen, maar in wezen uniform is tussen producenten. Deze grondstoffen zijn activaklassen, net als obligaties en behalve dat ze in het echte leven voor geld worden ingewisseld, worden ze ook verhandeld op speciale beurzen over de hele wereld.
Grondstoffen worden ingedeeld in 4 brede categorieën.
Als we de bovenstaande voorbeelden doornemen, worden de kenmerken van uniforme waren duidelijker. De markt behandelt alle goederen van hetzelfde type als gelijken, ongeacht wie ze heeft geproduceerd, zolang ze aan bepaalde kwaliteitseisen voldoen. Deze eigenschap staat bekend als fungibiliteit, ongeacht wie er gedolven, gekweekt of geproduceerd heeft.
Neem het voorbeeld van koude dranken. De vraag naar een cola is anders dan die voor Pepsi. Dit komt omdat het merk ook in het spel komt. Zelfs als een van hen zijn kwaliteit verliest, kan deze nog steeds de voorkeur genieten vanwege merkloyaliteit. Laten we dit vergelijken met een handelsartikel. Nooit zou je hebben gehoord dat "de ruwe olie die dit jaar uit de VS komt, slecht is in tegenstelling tot die uit Saoedi-Arabië het voorgaande jaar". Ondanks dat ze een aantal onderscheidende eigenschappen hebben. Karl Marx beschrijft het het beste:
Nu we hebben doorgenomen wat grondstoffen zijn, laten we eens kijken hoe grondstoffenhandel in beeld komt.
Commodity trading kwam in het spel als een middel om de kopers en producenten te beschermen tegen prijsvolatiliteit die plaatsvindt. Neem een boer voor bv. Om zichzelf te beschermen tegen toekomstige prijsschommelingen kan een boer een termijncontract afsluiten.
Een futures-contract is een wettelijke overeenkomst om een grondstof te kopen of verkopen tegen een vooraf bepaalde prijs op een bepaald tijdstip in de toekomst. De koper van het futures-contract heeft de verplichting om de onderliggende grondstof te kopen en te ontvangen wanneer het contract afloopt. De verkoper neemt hier de verplichting op zich om de onderliggende grondstof te leveren en te leveren op de vervaldatum van het contract.
Dit instrument is handig voor boeren, omdat hij al weet wat de productiekosten van zijn zachte grondstof zijn. Door het vereiste winstpercentage toe te voegen, kan hij het toekomstige contract met de koper aangaan, d.w.z. ongeacht de prijs op de markt 6 maanden, dus hij zal zijn goederen verkopen tegen Rs.50/kg.
De koper in dit contract stemt ermee in om de goederen te kopen tegen Rs. 50/kg. ongeacht de prijs over 6 maanden. De boer beschermt zichzelf tegen verliezen door prijsdalingen, maar ziet in ruil daarvoor ook de extra winst af die hij kan maken door een prijsstijging in ruil voor gegarandeerde cashflow.
Dergelijke termijncontracten zijn beschikbaar voor alle categorieën grondstoffen. Deze contracten worden ook veel gebruikt in de luchtvaartsector als het om brandstof gaat. Dit wordt gedaan om marktvolatiliteit van ruwe olie en benzine te voorkomen.
Een ander type goederenhandelaar is de speculant. De speculant gaat het future-contract in, maar is nooit van plan om de werkelijke grondstof te leveren of in ontvangst te nemen wanneer het futures-contract afloopt. Deze investeerders participeren om te profiteren van de volatiele prijsbewegingen. Beleggers sluiten hier hun posities voordat het contract afloopt om te voorkomen dat de grondstof daadwerkelijk wordt geleverd of in ontvangst wordt genomen.
Deze beleggers gaan de termijncontracten in het algemeen aan om hun portefeuille te diversifiëren buiten traditionele effecten en om zich in te dekken tegen inflatie. Dit komt omdat de prijzen van aandelen over het algemeen in de tegenovergestelde richting van grondstoffen bewegen.
In tijden van inflatie stijgen de prijzen van grondstoffen. Dit komt omdat de vraag naar goederen en diensten toeneemt doordat investeerders massaal in grondstoffen investeren voor bescherming. Met de toename van de vraag stijgt de prijs van goederen en diensten, aangezien grondstoffen worden gebruikt om deze goederen en diensten te produceren, en hun prijs stijgt ook. Dit maakt grondstoffen een goede troef voor hedging. Dit heeft in de loop der jaren ook geleid tot diverse activa die op de financiële markten worden verhandeld. Deze omvatten valuta's en beursindexen.
Het spreekt voor zich dat grondstoffen zeer riskant zijn vanwege de onzekerheden die ermee gepaard gaan. Men kan geen weerpatronen, natuurrampen, rampen, epidemieën die kunnen optreden, voorspellen. Maar waarom houden speculatieve beleggers zich dan nog steeds bezig met grondstoffen, zo niet voor hedging en diversificatie? Dit komt door het enorme winstpotentieel.
Vanwege de hoge hefboomwerking die in een future-contract bestaat, kunnen kleine prijsschommelingen resulteren in grote rendementen of verliezen. Om dit risico te verkleinen, bieden de meeste futures-contracten ook ‘opties’. Bij opties heeft men het recht om de transactie voort te zetten wanneer het contract afloopt. In tegenstelling tot een toekomst waar je verplicht bent.
Als de prijs dus niet beweegt in de richting die u had voorspeld, zou u uw verlies hebben beperkt tot de kosten van de optie die u hebt gekocht. Om het beter te begrijpen, kunnen we kijken naar opties als het plaatsen van een aanbetaling op een aankoop in plaats van ronduit te kopen. In het geval dat de zaken zijwaarts gaan, is het maximale dat u kunt verliezen uw aanbetaling.
Grondstoffen worden net als andere activaklassen gekocht en verkocht op een beurs. Deze beurzen worden grondstoffenbeurzen genoemd en zijn meestal gespecialiseerd in dergelijke effecten.
De grondstoffenbeurzen in India zijn:
De handel in grondstoffen op de grondstoffenmarkt wordt gereguleerd door SEBI en gefaciliteerd door MCX. De MCX biedt een platform voor de handel in aandelen. Op de Indiase grondstoffentermijnmarkten worden meer dan 100 grondstoffen verhandeld. Enkele van de meest verhandelde grondstoffen zijn goud, ruwe olie, koperkathode, zilver, zink, nikkel, aardgas en landbouwgrondstoffen.
Het gebruik van futures en opties om in grondstoffen te beleggen is vaak een uitdaging voor amateurbeleggers. Ze kunnen uiterst riskant blijken te zijn voor beleggers die geen achtergrond hebben of niet begrijpen hoe prijzen of grondstoffen zich in de toekomst waarschijnlijk zullen ontwikkelen. Daarom kunnen beleggers op de volgende manieren ook kiezen voor indirecte blootstelling als het gaat om grondstoffen.
Beleggers die geïnteresseerd zijn in het betreden van de markt voor een bepaalde grondstof, kunnen dit doen door te beleggen in aandelen die verband houden met die grondstof. Voor bijv. Als iemand goud wil gebruiken om zich in te dekken, te diversifiëren of winst te maken, kan hij doorgaan en investeren in de aandelen van een juweliersbedrijf, mijnbouwbedrijf of een ander bedrijf dat handelt in edelmetaal.
Het voordeel dat een nieuwe investeerder hier krijgt, is dat van openbare informatie met betrekking tot het bedrijf die hem zal helpen bij het nemen van beslissingen en voorspellingen. Het nadeel van beleggen in grondstoffen is dat de prijs van het aandeel niet puur gebaseerd is op de grondstof, maar ook wordt beïnvloed door bedrijfsgerelateerde zaken.
Beleggers kunnen gebruik maken van ETF's en ETN's om te profiteren van de prijsschommelingen. Met behulp van futures-contracten volgen grondstoffen-ETF's de prijs van een bepaalde grondstof of een groep grondstoffen waaruit een index bestaat. De prijs van deze indexen wordt gevolgd door deze ETF's. Om de schommelingen in prijs of grondstoffenindex ondersteund door de emittent te simuleren, zijn ETN's toegewijd. ETN's zijn ongedekte schulden die zijn ontworpen om de prijsschommelingen van de grondstof na te bootsen.
Beleggingsfondsen beleggen soms rechtstreeks in grondstofgerelateerde sectoren zoals energie, voedselverwerking, metalen en mijnbouw, waardoor de portefeuille wordt blootgesteld. Er bestaat ook een klein aantal beleggingsfondsen op basis van grondstoffenindexen die beleggen in termijncontracten en aan grondstoffen gekoppelde derivaten die beleggers een grotere blootstelling aan grondstoffenprijzen bieden.
Een andere methode waarmee beleggers blootstelling aan grondstoffen krijgen, is door er rechtstreeks in te beleggen, d.w.z. door fysieke ruwe grondstoffen te kopen. Dit komt vaker voor bij metalen, omdat andere grondstoffen in grote hoeveelheden moeten worden gekocht om enig nuttig effect te hebben. We zien vaak dat mensen goud kopen in tijden van crisis. Dit kan door de aankoop van gouden koekjes.
Commodity trading biedt beleggers een groot aantal voordelen. Deze voordelen variëren van het verhoogde rendementspotentieel, diversificatie en een mogelijke afdekking tegen inflatie.
Maar er zijn ook een aantal nadelen die vooral te maken hebben met het vluchtige en speculatieve karakter van het effect. De toegenomen kansen in deze markten gaan gepaard met grotere risico's.
(Volg ons op Spotify)