We horen regelmatig nieuws over Morgan Stanley of Goldman Sachs die aandelen in sommige bedrijven verkoopt of de namen van Indiase bedrijven zoals Motilal Oswal die opduiken in de bulkaankoopgegevens voor sommige aandelen. Meestal daalt de aandelenkoers scherp wanneer er door deze fondsen en bedrijven wordt verkocht en vice versa. Dergelijke voorbeelden vertellen ons het belang en de macht van buitenlandse en binnenlandse instellingen op de Indiase markten. In dit artikel wordt onderzocht of de marktbeweging door deze investeerders kan worden verklaard en wat de effecten zijn van FII en DII op de aandelenmarkten in India. Blijf lezen om erachter te komen!

Inhoudsopgave

Wie zijn FII &DII?

Foreign Institutional Investors (FII) of Foreign Portfolio Investors (FPI) verwijzen naar investeerders uit andere landen die geld op Indiase aandelenmarkten zetten. Deze zijn in de vorm van staatsinvesteringsfondsen, beleggingsfondsen, onderlinge fondsen, pensioenfondsen behalve banken. Binnenlandse institutionele beleggers (DII) omvatten lokale beleggingsfondsen, verzekeringsmaatschappijen, lokale pensioenfondsen en bank- en financiële instellingen.

FII's mogen pas sinds september 1992 beleggen in Indiase aandelenmarkten. FII's mochten een positie innemen in effecten van beursgenoteerde ondernemingen, net als op de secundaire markt. Op dat moment mochten ze slechts tot 5% investeren, tot 24% van het bedrijf.

Waarom zijn FII &DII relevant?

Aandelenmarkten worden voornamelijk gedreven door institutioneel geld. Dit komt omdat ze enorme bedragen investeren die anders onmogelijk zijn voor particuliere beleggers. FII's en DII's nemen het grootste deel van de liquiditeit in de markt voor hun rekening. Het volgen van hun in- en uitstroom kan helpen om bredere trends in de markt te voorspellen.

Historisch gezien hebben FII's een grotere invloed gehad op de binnenlandse markten. De recente uittocht van FII's is echter gedeeltelijk gecompenseerd door de aanhoudende stroom van DII's.

Belang van FII's en DII op Indiase markten

FII's behoren tot de belangrijkste bronnen van liquiditeit voor de Indiase markten. De aankoop van FII op de Indiase markten weerspiegelt hun grote vertrouwen en gezonde kapitalistische sentimenten voor de Indiase markten.

De komst van FII's in India heeft gemengde gevolgen voor onze markten. Aan de ene kant verbeteren ze de breedte en diepte van de Indiase markten en aan de andere kant worden ze een bron van speculatie.

Binnenlandse institutionele beleggers meten de institutionele beleggers die beleggingsonzekerheden en alternatieve geldactiva aangaan van het land waar ze zijn gevestigd. Institutionele investeringen worden geschetst als de investeringen die worden gedaan door instellingen of organisaties zoals banken, verzekeringsmaatschappijen, fondshuizen, enz. Alleen uitgedrukt, binnenlandse institutionele beleggers gebruiken gepoolde fondsen om effecten en activa van hun land uit te wisselen.

LEES OOK

Onderzoek naar de effecten van FII's en DII op aandelenmarkten in India

Er wordt veel onderzoek gedaan door bedrijven en particulieren naar de effecten van FII en DII op de aandelenmarkten in India. Hoewel deze onderzoeken worden uitgevoerd met historische gegevens en de trend zich in de toekomst mogelijk niet herhaalt of voortzet, zijn deze onderzoeken nog steeds nuttig om de effecten op middellange termijn te verklaren.

Een studie uitgevoerd in de Indiase aandelen voor de periode tussen boekjaar 2007-2015 toont aan dat buitenlandse institutionele investeringen de Indiase kapitaalmarkt hebben beïnvloed, zowel in NIFTY als in SENSEX. De resultaten van het onderzoek laten zien dat wanneer er een enorme stroom FII is, er een stijging is van de Indiase kapitaalmarktindex.

Evenzo, wanneer er een lage FII-stroom is, is er een daling van de Indiase kapitaalindex. Dit is dus hoe de FII invloed heeft op de Indiase kapitaalmarkten.

In de studie is ook waargenomen dat tijdens de wereldwijde recessieperiode de FII-stroom afneemt. Na de recessie verlagen ontwikkelde landen de rente, zodat investeerders op zoek zijn naar Aziatische markten om in te investeren. Daarom is er na de wereldwijde recessie een toename van de FII-stroom op de Indiase kapitaalmarkt.

FII &DII-investeringspatroon