Wat is een GSM-lijst in aandelen: In de jaren tachtig en negentig werden de financiële markten een sensatie onder de mensen in India. Sindsdien hebben de markten een veelvoudige toename van de deelname van de investeerders gezien. Hiermee nam ook het aantal oplichting door marktmanipulaties aanzienlijk toe. De behoefte aan strenge regelgeving werd gevoeld in de markt om de belangen te beschermen van de individuele beleggers die het meest werden getroffen.

De SEBI heeft maatregelen ingevoerd zoals de lijst met aanvullende surveillancemaatregelen (ASM) en Graded Surveillance Measure (GSM). Het doel van deze lijst is om aandelen met een hoge prijsvolatiliteit op te nemen. In dit artikel zullen we leren wat de GSM-lijst in aandelen is. Blijf lezen om erachter te komen!

Wat is markttoezicht?

Laten we, voordat we op het onderwerp ingaan, eerst begrijpen wat markttoezicht betekent? Markttoezicht speelt een sleutelrol bij het waarborgen van de integriteit van de markten. In juli 1995 werd de afdeling Markttoezicht opgericht in de Securities and Exchange Board of India (SEBI). Het doel was om proactief toezicht te houden op de activiteiten van de beurzen.

De divisie houdt zich bezig met het volgen van de marktbewegingen, het identificeren van prijsvolatiliteit, het analyseren van de oorzaken ervan en het toezicht op de toezichtactiviteiten van de beurzen. De belangrijkste informatiebron voor de Divisie zijn de handelsgegevens die van de beurzen worden verkregen. Krantenberichten, klachten van beleggers, marktinformatie, enz. worden ook als bron gebruikt. Het analyseert ook belangrijke marktbewegingen in het kielzog van belangrijke marktgevoelige informatie.

Wat is GSM-lijst?

SEBI heeft verschillende verbeterde preventieve toezichtmaatregelen ingevoerd. Zoals verlaging van de prijsklasse, periodieke oproepveiling en overdracht van effecten naar de categorie Trade to Trade van tijd tot tijd. De monitoring van het GSM-raamwerk is van kracht geworden met ingang van 14 maart 2017. De GSM-lijst zal alle bedrijven bevatten die getuige zijn van een abnormale prijsstijging die niet in overeenstemming is met de financiële gezondheid en de fundamenten van het bedrijf.

De factoren die in aanmerking worden genomen, zijn onder meer winst, boekwaarde, vaste activa, nettowaarde, K/W-multiple, enz. Deze bedrijven worden vaak gekenmerkt als penny stocks. Ze zijn illiquide en hebben slechte fundamenten. Dergelijke effecten zijn vaak kwetsbaar voor financieel wangedrag.

Wat zijn de criteria voor het shortlisten van effecten?

Criteria I: Er moet aan de volgende 3 criteria worden voldaan:

• De laatst beschikbare netto waarde van de beveiliging is minder dan of gelijk aan Rs. 10 miljoen dollar
• De laatste beschikbare netto vaste activa (materiële activa + kapitaalwerk in uitvoering) kleiner dan of gelijk aan Rs. 25 miljoen dollar, EN
• Het Effect heeft een PE die groter is dan 2 keer de PE van de Benchmark Index (Nifty 500) OF een negatieve PE.

Criteria II: De volgende criteria worden van toepassing gemaakt voor de opname van effecten direct onder GSM – Stage I.

• Effecten met een volledige marktkapitalisatie van minder dan Rs. 25 crore; EN
• Effecten met PE groter dan 2 keer PE van Benchmark Index (Nifty 500)
• Effecten met een negatieve PE worden in overweging genomen indien:
• P/B (Price to Book) waarde van scrip groter dan 2 keer de P/B waarde van Benchmark Index (Nifty 500) OF
• P/B-waarde is negatief

LEES OOK

Hoe werkt de GSM-lijst?

De effecten zullen vanaf de eerste shortlisting in sequentiële volgorde naar verschillende stadia van GSM worden verplaatst. Er zijn vier fasen. De voorraad gaat verder naar elke fase wanneer aan de criteria voor de respectieve fase is voldaan. Deze bewegingen zijn gebaseerd op vooraf gedefinieerde objectieve criteria. Deze informatie wordt momenteel echter niet in het publieke domein verspreid.

Dit zijn de fasen:

ASS: De 'koper' van het effect is aansprakelijk voor het betalen van de ASD voor effecten op de shortlist onder Stage II en hoger onder GSM en zal worden geïnd bij het 'kopende' handelslid. ASD zal op T+1-basis worden gedebiteerd van de primaire clearingrekening voor het kapitaalmarktsegment van de bovengenoemde Trading Members door NSE Clearing Limited. Het wordt uitsluitend in contanten betaald. ASD komt bovenop de bestaande marges of deposito's die door de beurzen worden geheven op transacties in dergelijke bedrijven en is rentevrij.

Uitsluiting van de lijst omvat effecten:

• Effecten waarvan de prijsontdekking nog moet plaatsvinden volgens de bepalingen van SEBI-circulaires CIR/MRD/DP/01/2012 en CIR/MRD/DP/02/2012 van 20 januari 2012.
• Zijn al geschorst.
• Effecten waarop afgeleide producten beschikbaar zijn.
• Effecten als onderdeel van een index (NSE of BSE).
• Overheidsbedrijven en haar dochterondernemingen, indien beschikbaar.
• Laatste 1 jaar genoteerd via Initial Public Offering (IPO).
• Effecten hebben een dividend uitgekeerd voor elk van de laatste drie voorgaande jaren.
• Effecten met een institutionele participatie van meer dan 10%, alleen als de promotor de afgelopen 5 jaar geen enkel aandeel heeft verkocht EN de huidige handelsprijs van het effect binnen het bereik van de hoge en lage prijs ligt in de afgelopen 3 jaar van de respectieve beveiliging.

Hoe komen deze aandelen uit de GSM-lijst?

De identificatie en beoordeling van de effecten in de Graded Surveillance-lijst worden op kwartaalbasis uitgevoerd. Als de effecten niet voldoen aan de opnamecriteria I en II, worden ze van de lijst verwijderd.

De beoordeling wordt uitgevoerd op basis van de meest recente beschikbare geconsolideerde/op zichzelf staande kwartaalresultaten die door de bedrijven zijn ingediend. Het kan per voorkeur worden gekozen door bedrijven onder de SEBI (LODR)-regelgeving, 2015, die binnen 45 dagen vanaf het einde van het kwartaal worden ingediend. In het geval van jaarresultaten is dit binnen 60 dagen na het einde van het boekjaar.

Tot slot

In de loop der jaren hadden de autoriteiten tal van beleidslijnen en richtlijnen opgesteld die van toepassing zijn op alle marktdeelnemers. Een voorbeeld van zo'n initiatief is de lijst van Graded Surveillance Measures (GSM). In dit artikel hebben we besproken wat een GSM-lijst in de aandelen is en wat de implicaties ervan zijn.

Opgemerkt moet worden dat de bedrijven die de lijst halen, ook de mogelijkheid hebben om eruit te stappen. Dit is slechts een mechanisme dat wordt gebruikt om de prijsvolatiliteit op de markt te controleren. Als belegger is het belangrijk om op de hoogte te blijven van dergelijke lijsten om een ​​weloverwogen beslissing te nemen.

Dat is alles voor dit artikel. Veel leesplezier!

U kunt nu de laatste updates op de aandelenmarkt krijgen op Trade Brains Nieuws en je kunt zelfs onze . gebruiken Trade Brains Portal voor fundamentele analyse van uw favoriete aandelen.