Veel zorgen kunnen beleggers 's nachts wakker houden, van de vooruitzichten voor bedrijfswinsten tot wat de Federal Reserve Board ook in petto heeft. De laatste tijd hebben een aantal beleggers geleerd dat wanneer een aandeel dat ze bezitten verstrikt raakt in schandalen en controverses, de zorgen dichter bij huis komen en de gevolgen dramatisch kunnen zijn. Ongeveer $ 90 miljard aan marktwaarde van Facebook-aandelen ging in rook op in de nasleep van het privacyschandaal van het sociale netwerk in maart, hoewel het aandeel grotendeels hersteld is. En miljarden aan marktwaarde zijn verdwenen uit de voorraad van kredietrapportagebureau Equifax sinds de onthulling van een datalek dat miljoenen consumenten trof in 2017.
Juist op deze momenten moeten beleggers cruciale beslissingen nemen. Kopen in een in wezen goed bedrijf als het failliet is, kan een once-in-a-lifetime kans blijken te zijn. Maar vasthouden aan een aandeel dat het verdient om overboord te worden gegooid, kan een fout in de portefeuille zijn. Hoewel uw analyse van een aandeel dat verwikkeld is in een schandaal, politieke, ethische of andere overwegingen kan bevatten, is de onze uitsluitend gebaseerd op de vooruitzichten voor de bedrijven en hun aandelen .
Bedrijven worden vermeld in volgorde van marktwaarde; prijzen en andere gegevens zijn van 18 mei.
Aandeelhouders van Facebook (symbool FB, $ 183) worden geconfronteerd met een periode van zielsonderzoek te midden van vragen over het gegevensprivacybeleid van het sociale-mediaplatform. Facebook werd al geteisterd door beschuldigingen dat Russen het netwerk zouden hebben gebruikt om de presidentsverkiezingen van 2016 te beïnvloeden toen in maart bekend werd dat data-analysebedrijf Cambridge Analytica informatie van Facebook had verzameld over tientallen miljoenen gebruikers zonder hun toestemming.
Facebook doorstaat het schandaal goed. De aandelen zijn sinds half maart slechts 1,3% gedaald, een haar minder dan de brede aandelenmarkt in dezelfde periode (exclusief dividenden). CEO Mark Zuckerberg zei dat Facebook het voor applicatieontwikkelaars moeilijker maakt om toegang te krijgen tot Facebook-gebruikersgegevens. Het heeft het ook gemakkelijker gemaakt voor gebruikers om te zien welke apps toegang hebben tot hun gegevens en om die toegang in te trekken als ze dat willen. (Zie Stappen ondernemen om uw Facebook-gegevens te beschermen voor meer informatie over het beheren van uw Facebook-account.) Facebook werkt eraan om zich te houden aan strengere privacyregels in Europa en Zuckerberg heeft erkend dat er waarschijnlijk meer regelgeving in de VS op komst is.
Ondertussen rapporteerde het bedrijf een omzet in het eerste kwartaal die 49% hoger was dan in het voorgaande kwartaal, en het voegde gebruikers in de VS en Canada toe om het totaal op 241 miljoen te brengen. Tot zover de #quitfacebook-beweging die ontstond in de nasleep van het schandaal - althans tot nu toe.
Een Facebook-struikel zou de koopkans kunnen zijn waar beleggers op hebben gewacht, zegt CFRA-analist Scott Kessler, die zijn aanbeveling voor het aandeel in maart opwaardeerde naar een 'sterke koop'. Kessler gelooft dat het aandeel binnen een jaar voor $ 204 kan worden verhandeld, gezien de concurrentievoordelen van Facebook. Zelfs als we rekening houden met risico's op het gebied van regelgeving en reputatie, worden Facebook-aandelen met 24 keer de geschatte winst in 2018 "overtuigend gewaardeerd", zegt Kessler.
Wells Fargo (WFC, $ 54) kan geen schandaal in het stof achterlaten. De eerste golf van controverse sloeg toe in 2016, toen aan het licht kwam dat miljoenen rekeningen werden geopend zonder toestemming van de consument. Het bedrijf verving zijn managementteam na een grillen op Capitol Hill. Eerder dit jaar heeft de Federal Reserve de bank gesanctioneerd voor "consumentenmisbruik", waarna het Consumer Financial Protection Bureau Wells Fargo een boete van $ 1 miljard heeft opgelegd wegens ongepaste kosten in zijn hypotheken en autoleningen (zie Wells Fargo probeert het goed te maken) . De bank onthulde ook dat het onderzoek deed naar verkooppraktijken bij haar vermogensbeheereenheid in antwoord op vragen van de overheid. Sinds het schandaal uitbrak, is het aandeel met 7,6% gestegen, vergeleken met een stijging van 40,5% in het Financial Select Sector SPDR exchange-traded fund (XLF).
De hardnekkigheid van de problemen heeft een beleggingsfonds op de aandelenmarkt verzuurd. Parnassus Investments, dat belegt volgens de principes op het gebied van milieu, maatschappij en ondernemingsbestuur (ESG), hield de aandelen in verschillende van zijn fondsen, maar heeft de aandelen verkocht. In een verklaring van maart zei het bedrijf dat "verontrustende nieuwe problemen zich blijven voordoen ... [onthullende] verdere verslechtering van zowel het fundamentele als het ESG-profiel van de bank."
Wells Fargo heeft nog steeds zijn fans; het is een topholding van Warren Buffett. De vooruitzichten zijn rooskleurig voor financiële aandelen in het algemeen, en met een dividendrendement van 2,9% op Wells Fargo-aandelen, worden beleggers betaald om te wachten terwijl de bank haar werk opruimt. Dat is een argument voor beleggers die de aandelen bezitten om vast te houden. Maar kijk ergens anders met nieuw geld om te investeren. Bank of New York Mellon (BK, $ 57) is een goede koop (en nog een Buffett-holding) met veel minder bagage.
De situatie had een blauw oog voor de reputatie kunnen zijn, maar het bedrijf reageerde snel. CEO Kevin Johnson verontschuldigde zich en ontmoette de twee mannen, die een financiële schikking hebben getroffen met Starbucks en in staat zullen zijn om online universitaire graden te behalen via het collegegeldplan van het bedrijf. Starbucks kondigde ook aan dat het meer dan 8.000 vestigingen van het bedrijf voor een halve dag zou sluiten voor training van werknemers over raciale vooroordelen. De aandelen zijn sinds het incident met 3,8% gedaald, terwijl de markt met 1,8% is gestegen.
Als u dit snelgroeiende aandeel aan uw portefeuille wilt toevoegen, is dit een goed moment. De groei in China blijft bijzonder sterk, met klanten die bijvoorbeeld uren in de rij staan om toegang te krijgen tot de nieuwe Shanghai Roasteries van het bedrijf. Analisten voorspellen een totale winstgroei van 26% voor Starbucks in het fiscale jaar dat eindigt in september, en nog eens 10% in fiscaal 2019. Het dividend van het bedrijf stijgt ook, waarbij de driemaandelijkse uitbetaling in 2017 met 20% werd verhoogd. De aandelen leveren 2,1 op. %.
Doe het gewoon is een geweldige slogan, niet alleen voor atletische inspanningen, maar ook voor het omgaan met controverse. Nu moet Nike (NKE, $ 71) investeerders ervan overtuigen dat het effectief zal omgaan met beschuldigingen van seksuele intimidatie en genderdiscriminatie binnen zijn bedrijfscultuur. Een topmanager die ooit werd gezien als een mogelijke opvolger van CEO Mark Parker, is een van de leidinggevenden die ontslag hebben genomen of met pensioen zijn gegaan vanwege beschuldigingen van ongepast gedrag op de werkplek.
Er zijn geen toelatingen van leidinggevenden geweest. Maar Parker liet zien hoe serieus Nike de kwestie nam toen hij het als eerste ter sprake bracht in een telefonische vergadering met analisten om de meest recente kwartaalresultaten van het bedrijf te bespreken. "We werden ons bewust van enkele gedragsproblemen die niet stroken met Nike's waarden van inclusiviteit, respect en empowerment", zei hij. De aandelen zijn flink gestegen sinds het eerste vertrek medio maart werd aangekondigd, maar zijn nu 7% gestegen, vergeleken met een daling van 1,3% voor de Standard &Poor's 500-aandelenindex in dezelfde periode.
De controverse komt omdat Nike voor andere uitdagingen staat. Hoewel de groei op de internationale markten sterk is, is de binnenlandse concurrentie moordend. Wanneer de cijfers worden opgeteld, zal de winst per aandeel naar verwachting met 7% dalen in het fiscale jaar dat eindigde op 31 mei. Sommige analisten zien 2018 als een jaar van wederopbouw, waardoor de huidige aandeelhouders een solide koersstijging kunnen realiseren die geduldig genoeg is om op een ommekeer te wachten . Maar er is geen haast om te kopen, schreven analisten van Canaccord Genuity in een recent rapport:"We denken dat het aandeel binnen een handelsbereik zal blijven totdat tekenen van een gezondere Noord-Amerikaanse markt en over het algemeen sterkere verkoop- en winstgroei naar voren komen."
Aandeelhouders in Equifax (EFX, $ 115) proberen nog steeds uit te zoeken wat het enorme datalek het bedrijf zal kosten. Het kredietrapportagebureau maakte in september 2017 bekend dat hackers consumentengegevens hebben gestolen, waaronder namen, burgerservicenummers, geboortedata en adressen. De inbreuk trof bijna 148 miljoen consumenten. Hoewel Equifax in maart 2018 $ 249 miljoen in contanten had, heeft het gewaarschuwd dat een financiële klap aanzienlijk zou kunnen zijn. Gedurende de periode van 12 maanden tot 1 maart heeft Equifax bijna $ 183 miljoen (exclusief verzekeringsbetalingen) uitgegeven aan juridische kosten, consumentenondersteuning, cyberbeveiliging en andere kosten in verband met de inbreuk.
De onzekerheid over het uiteindelijke bedrag helpt verklaren waarom het aandeel bijna 20% is gedaald sinds de CEO (die sindsdien ontslag heeft genomen) de schending aankondigde, terwijl de markt 10% is gestegen. De beheerders van het Parnassus Mid Cap-fonds verkochten hun positie in de aandelen in het derde kwartaal van 2017, en merkten een verontrustende vertraging op in de onthulling van de inbreuk door Equifax - meer dan een maand nadat deze was ontdekt - evenals onderzoeken naar handel met voorkennis. In maart werd een voormalig directeur aangeklaagd wegens aanklachten met betrekking tot de verkoop van aandelen voorafgaand aan de aankondiging en heeft hij onschuldig gepleit.
Het bedrijf staat voor een zware inspanning om zijn imago te herstellen, en verlies van marktaandeel, druk op zijn consumentenactiviteiten en toegenomen regelgeving zijn risico's. Vermijd de aandelen als u deze niet bezit; overweeg om te verkopen als u dat doet.
Een gruwelijke massaschietpartij op de Marjory Stoneman Douglas High School in Parkland, Florida, hernieuwde het eeuwenoude debat over wapens. Een golf van demonstranten ging de straat op in een nieuw streven naar wetgevers om strengere regels of een verbod op de verkoop van aanvalsgeweren in te voeren, waardoor wapenfabrikanten zoals American Outdoor Brands (AOBC, $ 11), maker van Smith &Wesson-vuurwapens, op de defensief.
Er komt meer druk van retailers, kredietverstrekkers en institutionele beleggers. American Outdoor heeft gereageerd door onder andere te benadrukken dat het een gezagsgetrouw bedrijf is dat opereert in een sterk gereguleerde industrie; dat haar oproept om toezicht te houden op illegaal gebruik van haar producten, misleidend is; en dat het al initiatieven ondersteunt om de veiligheid van vuurwapens te bevorderen. De aandelen zijn met 6,9% gestegen sinds de schietpartij, in een markt die in dezelfde periode weinig is veranderd. Maar sinds de piek in de zomer van 2016 is het aandeel met 62% gedaald.
American Outdoor zet stappen om te diversifiëren, waaronder het in 2017 veranderen van de naam van Smith &Wesson. Het verkoopt andere outdooruitrusting en dat bedrijfssegment maakt een robuuste groei door. Maar vuurwapens dragen nog steeds het grootste deel van de inkomsten en winst bij, en die verkopen zijn afgenomen. De recente resultaten voor American Outdoor zijn 'somber', zegt ValueLine-analist Jeffrey Hirt. In het kwartaal dat eindigde op 31 januari rapporteerde American Outdoor een omzet van $ 157 miljoen, een daling van 33% ten opzichte van een jaar eerder. Wanneer de resultaten worden opgeteld voor het fiscale jaar dat op 30 april eindigde, verwachten analisten dat de winst 31 cent per aandeel zal bedragen, vergeleken met de 55 cent per aandeel die ze begin 2018 hadden voorspeld.
Paradoxaal genoeg is de verkoop van wapens meestal het beste wanneer de dreiging van regulering het grootst is, wat enthousiastelingen ertoe aanzet om meer te kopen, zegt Hirt. "Het herstelpotentieel op de lange termijn is aanzienlijk", zegt hij, "maar ook afhankelijk van het heersende politieke klimaat." Die onzekerheid en de huidige traagheid van de core business van American Outdoor zijn redenen genoeg om het aandeel voorlopig te mijden.
Bluetooth-voorraad kopen
Aandelen kopen op Euronext
Hoe Yahoo-aandelen te kopen
De beste tijd van de dag bepalen om aandelen te kopen en verkopen
7 aandelen om te kopen voor het geval deze bullmarkt tot stilstand komt
6 aandelen om te kopen voor hun enorme aandeleninkoop
6 aandelen om te kopen en vast te houden (en 6 keuzes om te vermijden)