Deze bull-markt wordt erg lang in de tand. Aandelen hebben sinds 9 maart 2009 - het begin van het herstel van de Grote Recessie - geen daling van 20% opgetekend. Met 3.444 dagen bij de laatste telling, is deze bullmarkt op tempo om het record op 22 augustus te vestigen en de 3.452 dagen durende rally tussen 11 oktober 1990 te overtreffen.
Niets is natuurlijk voor altijd, en dat zal op een gegeven moment ook gelden voor de huidige bullmarkt. "Sinds we weer dicht bij de hoogtepunten voor de S&P 500 zijn, zijn de risico's van een terugval zeker toegenomen", vertelde Wall Street-veteraan Bill Stone op 9 augustus aan CNBC.
Maar zelfs als er geen sprake is van een bearmarkt, kunnen sommige individuele aandelen in de problemen komen.
De Aandelenscreener van TipRanks onthult aandelen met een bearish consensusbeoordeling van analisten - dus hoewel we de screener vaak gebruiken om te kopen aandelen te identificeren, is het ook handig bij het targeten van aandelen om te vermijden of zelfs te verkopen.
Vandaag bekijken we zeven aandelen die momenteel een consensus hebben of verkopen van Wall Street, wat aangeeft dat ze de komende maanden in de problemen kunnen komen. We zullen ook de koersdoelen van analisten voor deze aandelen delen om te vermijden, en de redenen van de voordelen waarom.
Analisten zijn echter nog niet overtuigd. Met name Troy Jensen van Piper Jaffray en Christopher Horn van B. Riley FBR herhaalden hun verkoopbeoordelingen op 8 augustus - een dag na het rapport van DDD.
Voor Jensen (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Jensen) kwam deze verkoopbeoordeling met een prijsdoel van $ 14, wat wijst op een daling van 22% ten opzichte van de huidige niveaus. Horn is zelfs nog meer bearish, met zijn koersdoel van $ 9 wat inhoudt dat het aandeel zal worden gehalveerd.
Jensen – volgens de maatregelen van TipRanks een best beoordeelde analist – verlaagde eind juli de rating van DDD. Hij schreef dat "de concurrentie voor de belangrijkste productlijnen van DDD toeneemt en verwacht dat het bedrijf moeite zal hebben om organische systeemgroei te realiseren, waarbij HP, GE, Formlabs, Carbon en anderen hun grootste inkomstenbijdragers aanvallen."
Dit betekent dat 3D Systems zijn uitgaven voor directe verkoop, klantenondersteuning en advies moet verhogen. Het bedrijf moet ook nieuwe producten introduceren om voorop te blijven lopen. Jensen ziet "voortdurende strijd" in het verschiet.
DDD heeft de afgelopen drie maanden geen koopadvies gekregen van de straat, in tegenstelling tot drie keer vasthouden en twee verkopen.
Amerikaanse woninginrichtingsketen Bed Bath &Beyond (BBBY, $ 18,12) handelt op het laagste niveau dat voor het laatst in 2000 werd gezien. De prijzen zijn in de afgelopen vijf jaar met bijna 75% gecrasht, en het aandeel is sinds het begin van het jaar met 17% gedaald.
Maar dit is niet het moment om op de dip te kopen.
Top Wells Fargo-analist Zachary Fadem (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Fadem) heeft een verkoopadvies voor het aandeel met een koersdoel van $ 16. Dit suggereert verder neerwaarts potentieel van bijna 12%.
"Hoewel het verbeteren van de transparantie en het vernieuwde managementteam incrementele positieve punten zijn, blijven we bearish voor 2018 met ambitieuze comp-richtlijnen, lage marges en winstzichtbaarheid en aanzienlijke herinvesteringen in het vooruitzicht", schrijft Fadem. Hij modelleert nu inderdaad voor 30% WPA-dalingen.
Het meest zorgwekkend is dat het onwaarschijnlijk lijkt dat Bed Bath &Beyond de kloof met rivaal Amazon binnenkort zal dichten. Anthony Chukumba van Loop Capital merkt op dat er een "redelijk significant" prijsverschil blijft bestaan tussen Amazon.com (AMZN) en BBY. Als gevolg hiervan ziet hij de zwakke fundamenten 'in de nabije toekomst' voortduren.
Ingeblikte soepgigant Campbell Soup (CPB, $ 41,51) is onlangs verlaagd door Kenneth Goldman van JPMorgan (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Goldman), die zijn rating op 10 augustus verlaagde van vasthouden naar verkopen. Dat kwam met een zeer bearish koersdoel van $ 36 (13% lager dan de huidige aandelenkoers).
Campbell Soup bevindt zich momenteel op een zeer kritiek punt. Gefrustreerde aandeelhouders, waaronder Dan Loeb van Third Point, dringen erop aan dat het management verkoopt. Loeb heeft momenteel een belang van 5,65% in het worstelende aandeel. Hij is van mening dat Campbell heeft geleden onder 'jaren van verschrikkelijk toezicht', 'slechte bedrijfsprestaties' en een 'gebrek aan leiderschap'.
“We denken dat de aantrekkingskracht van het kopen van alle Campbell Soup beperkt is; we weten niet zeker welke potentiële vrijers het risico zouden nemen, waaronder Kraft Heinz”, schreef Goldman. Als gevolg hiervan acht hij het onwaarschijnlijk dat het bedrijf zal worden verkocht tegen een aanzienlijke premie ten opzichte van de huidige aandelenkoers.
Hij is niet alleen. In de afgelopen drie maanden hebben zes analisten verkoopbeoordelingen voor het aandeel gepubliceerd en nog eens drie hebben blokkeringen uitgegeven. Slechts één analist vond CPB het waard om te kopen.
Self-storage voorraad Openbare opslag (PSA, $ 215,20) zou beleggers de komende maanden een vervelende schok kunnen bezorgen. Evercore ISI-analist Steve Sakwa (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Sakwa) verlaagde de PSA in juli naar een verkoopadvies. Zijn reden:hoewel aandelen het tot nu toe beter hebben gedaan dan nu, lijken ze nu 'overbelast'.
Jeremy Metz van BMO Capital adviseert investeerders ook om aandelen te verkopen. Zijn koersdoel van $ 194 geeft aan dat PSA met bijna 10% zou kunnen dalen. Metz denkt dat tegenvallende Q2-resultaten aangeven dat Public Storage onder druk staat. PSA heeft herhaaldelijk gesproken over een zwakkere vraag en lagere afnamepercentages, die zich volgens hem nu manifesteren naarmate de aanboddruk toeneemt.
"Terwijl PSA de dominante speler in opslag blijft met een toonaangevende balans, met collega's die beter standhouden, zien we een deel van de waarderingspremie op korte termijn verdwijnen totdat de groei stabiliseert / herstelt", schreef Metz op 1 augustus.
PSA heeft de afgelopen drie maanden slechts één koopadvies van analisten gekregen, tegenover drie keer vasthouden en drie verkopen.
Welkom bij de 'merktieners haten'.
Heather Balsky van Merrill Lynch (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Balsky) heeft Ralph Lauren verlaagd (RL, $136,61) eind 2017. Ze herhaalde onlangs haar verkoopadvies met een koersdoel van $117, anticiperend op een daling van de aandelenkoers met 14%.
"Fashion-geleide omwentelingen in kleding zijn moeilijk uit te voeren", merkte Balsky op. "We verwachten dat de outlet-activiteiten zullen blijven wegen op de doorverkoop tegen de volledige prijs totdat RL een meer gedifferentieerd product per kanaal lanceert, en zelfs dan bestaat het risico dat het product niet anders genoeg zal zijn."
Ze legt uit dat het merk muf werd ten opzichte van zijn concurrenten, vooral als gevolg van de grote verkoop in de outlet tegen aanzienlijk verlaagde prijzen. Maar:"We denken dat het management dit probleem erkent en de belangrijkste initiatieven zijn gericht op het moderniseren van het merk en het opnieuw betrekken van consumenten."
Desalniettemin ligt er een zware strijd in het verschiet en het aandeel bevindt zich nog steeds stevig in de "show-me" -modus. Slechts twee analisten hebben de afgelopen drie maanden een bullish sentiment geuit over RL - tegen vier wachtgesprekken en vier verkopen.
Snap het, beveelt Brian Wieser van Pivotal Research aan (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Wieser). Deze vijfsterrenanalist herhaalde onlangs zijn verkoopbeoordeling op Snap Inc. (SNAP, $ 12,57) met een prijsdoel van $ 9. Dat is ronduit streng vergeleken met een reeds bearish analistenconsensus, wat suggereert dat de prijzen met 26% zullen dalen.
Zelfs 'fatsoenlijke' financiële resultaten over het tweede kwartaal konden de analisten niet opbeuren. Op 8 augustus rapporteerde Snap een omzetgroei van 44% die zowel de consensusverwachtingen als de eigen schattingen van Pivotal Research overtrof.
Wieser merkte echter op dat de binnenlandse groei teleurstellend was:"De door de gebruikers geproportioneerde groei van slechts +20% voor Noord-Amerika vertegenwoordigde een significante vertraging ten opzichte van het groeipercentage van +32% in 1Q18."
Meerdere bedrijfsspecifieke risico's maken SNAP ook tot een onaantrekkelijk investeringsvooruitzicht. Zoals Wieser schrijft:"Beleggers in Snap zullen worden blootgesteld aan een parvenu die te maken krijgt met agressieve concurrentie van veel grotere bedrijven." Ondertussen wordt het bedrijf geleid door een "senior managementteam zonder ervaring om een succesvol nieuw product om te zetten in een succesvol bedrijf."
SNAP-aandelen hebben de afgelopen maand drie koopbeoordelingen gekregen, maar vijf verkopen en 10 houden - een duidelijk bearish consensus.
Controversiële auto-aandelen Tesla (TSLA, $ 356.41) is op dit moment verre van een aantrekkelijk investeringsvooruitzicht. Het aandeel heeft de afgelopen drie maanden acht verkoopbeoordelingen gekregen en nog eens zeven vastgehouden, tegenover tien aankopen.
In het berenkamp staat vijfsterren Needham-analist Rajvindra Gill (bekijk het profiel en de aanbevelingen van Gill). Hij herhaalde zijn verkoopbeoordeling op TSLA op 8 augustus na de tweet van CEO Elon Musk dat hij "overweegt" het bedrijf privé te nemen. Musk stelde dat er een optie zou zijn voor bestaande aandeelhouders om uitgekocht te worden voor $ 420 per aandeel of om aan te blijven als particuliere investeerders.
Volgens Gill is een dergelijke stap "theoretisch mogelijk", maar Tesla zou realistisch gezien tussen de $ 24 miljard en $ 54 miljard moeten ophalen om de deal te financieren. Dergelijke financiering zal waarschijnlijk niet van de schuldmarkten komen, wat betekent dat Tesla zich zou moeten wenden tot strategische investeerders zoals Alibaba (BABA) of Tencent (TCEHY).
En in de tussentijd blijven veel problemen het aandeel teisteren.
“Onze zorgen over de fundamenten blijven consistent:duurzaamheid van de brutomarges van Model 3 die 2019 ingaan, onzekerheid over het werkelijke niveau van de vraag naar de Model 3 die volgend jaar binnenkomt zodra het krediet van $ 7.500 daalt, de status van de 420k nettoreserveringen, de onhoudbare kapitaalstructuur , en een hoge waardering, naar onze mening”, schrijft Gill.
TipRanks.com biedt exclusieve inzichten voor beleggers door zich te concentreren op de bewegingen van experts:analisten, insiders, bloggers, hedgefondsmanagers en meer. Bekijk wat de experts nu zeggen over uw aandelen op TipRanks.com.
11 nieuwe producten die Apple dit najaar zou kunnen uitbrengen
7 aandelen om te kopen voor het geval deze bullmarkt tot stilstand komt
12 aandelen die u nooit zou moeten verkopen
10 aandelen die kunnen feesten of vallen op de Chinese handel
7 hinkende dividendaandelen om te verkopen of te vermijden
De profs zeggen nee:7 large-capaandelen om te verkopen of te vermijden
5 aandelen te verkopen voor 2022